Я уже некоторое время инвестирую, и понимаю, что многие люди действительно не разбираются в различных типах акций. Позвольте мне объяснить, что я узнал, потому что это действительно важно при формировании портфеля.

Во-первых, основы. Когда большинство людей говорят о акциях, они имеют в виду обычные акции. Именно их выпускает большинство компаний. Вы получаете право голоса — одна акция, один голос — и если компания хорошо себя показывает, вы получаете выгоду от роста цены. Но есть нюанс: если дела пойдут плохо и компания обанкротится, обычные акционеры идут последними в очереди за возвратом средств. Некоторые обычные акции платят дивиденды, но гарантии нет.

Затем есть привилегированные акции, которые по сути являются гибридом. Вы получаете гарантированные дивиденды и лучшие шансы получить выплату, если компания потерпит неудачу, но при этом теряете право голоса. Некоторые привилегированные акции можно выкупить обратно, то есть компания может выкупить их в любое время. Это другая риск-вознаграждение.

Теперь некоторые компании идут дальше и выпускают несколько классов акций. Google — отличный пример: у них есть акции класса A с полным правом голоса, акции класса B с 10 голосами за акцию, принадлежащие основателям, и акции класса C без права голоса. Такая структура позволяет инсайдерам сохранять контроль, оставаясь публичными.

Помимо структурных различий, есть разные типы акций в зависимости от размера компании и поведения рынка. Акции с большой капитализацией — это голубые фишки — компании стоимостью 10 миллиардов долларов и более. Они стабильны, но растут медленнее. Акции средней капитализации — от 2 до 10 миллиардов долларов — часто предлагают лучший потенциал роста при меньших рисках, чем меньшие компании. Мелкие акции, стоимостью от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов, имеют огромный потенциал, но связаны с высокой волатильностью.

Далее, есть акции роста — компании, увеличивающие доходы и прибыль быстрее рынка. Обычно они реинвестируют прибыль вместо выплаты дивидендов и могут быть довольно волатильными. Акции стоимости — противоположность: это надежные компании, торгующиеся ниже своей реальной стоимости. Инвесторы, ищущие такие акции, используют показатели, как цена к балансовой стоимости и коэффициент P/E.

Дивидендные акции — моя личная любимая категория для стабильного дохода. Они регулярно возвращают прибыль акционерам, и в большинстве случаев эти дивиденды облагаются налогом по льготной ставке как квалифицированные дивиденды, а не как обычный доход. Некоторые автоматически реинвестируют дивиденды через DRIP, чтобы увеличить капитал.

Циклические акции движутся вместе с экономикой — розничная торговля, рестораны, путешествия — все процветает в хорошие времена и падает в кризис. Защитные акции — наоборот: коммунальные услуги и здравоохранение остаются стабильными независимо от экономических циклов. Некоторые трейдеры пытаются переключаться между ними в зависимости от экономических прогнозов, хотя это рискованно, поскольку никто не может точно предсказать экономику.

Также есть «дикари». IPO — акции новых компаний, выходящих на биржу, — могут быть захватывающими, но статистика настораживает. С 1975 по 2011 год более 60% IPO-акций показывали отрицательную доходность через пять лет. Если вы гоняетесь за IPO, делайте это умеренно и выбирайте отрасли, которые хорошо знаете.

Голубые фишки — это скучные, но надежные инвестиции — крупные компании с долгой историей стабильных результатов и постоянных дивидендов. За них обычно платят больше за акцию, но вы получаете стабильность.

С другой стороны, паяльные акции — чистая спекуляция и, честно говоря, в основном мусор. Стоимость ниже 5 долларов за акцию и часто торгуются вне биржи, они неликвидны, нерегулируемы и являются излюбленным полем для мошенничества типа pump-and-dump. Я бы полностью их избегал.

И наконец, ESG-акции позволяют вам согласовать портфель с вашими ценностями — компании, оцениваемые как экологически устойчивые и социально ответственные. Это инвестиции в бизнесы, которые учитывают интересы не только акционеров, но и других заинтересованных сторон.

Главный вывод? Понимание этих различных типов акций помогает вам построить сбалансированный портфель, соответствующий вашему уровню риска и целям. Большинство инвесторов сочетают крупные компании для стабильности, некоторые акции роста для потенциала, и, возможно, дивидендные акции для дохода. А какая у вас сейчас структура портфеля?