Большинство людей считают акции с дивидендами скучной инвестицией. Но вот что действительно показывает статистика: за последние 50 лет компании, выплачивающие дивиденды, обошли тех, кто их не платит, более чем в два раза. Это не скучно — это закономерность, на которую стоит обращать внимание.

Я наблюдаю за тем, как ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) использует эту динамику, и это классический пример того, почему инвестиции в дивидендные акции работают. С момента запуска в октябре 2011 года этот фонд показал годовую доходность в 12,9%. Не ярко, как некоторые акции роста, но это реальная, стабильная прибыль.

За стратегией стоит довольно элегантный подход. SCHD отслеживает индекс Dow Jones U.S. Dividend 100, который отбирает 100 высокодоходных дивидендных компаний с ростом выплат выше среднего. Главное здесь — рост дивидендов. Компании, которые постоянно увеличивают дивиденды, дают лучшие долгосрочные результаты — в среднем 10,2% в год против 9,2% у стабильных дивидендных платцов и всего 4,3% у тех, кто их не платит. Математика проста: растущие дивиденды обеспечивают увеличивающийся доход, а растущие прибыли стимулируют рост стоимости акций.

Посмотрите на состав фонда после ребалансировки в марте прошлого года. Средняя доходность по дивидендам достигла 3,8%, а дивиденды росли на 8,4% в год. Сравните это с индексом S&P 500, который дает доходность 1,2% и рост дивидендов 5% за пять лет. Эта разница накапливается и приводит к реальному превосходству на протяжении десятилетий.

Два примера, которые хорошо иллюстрируют этот эффект, — Coca-Cola и PepsiCo, обе входят в топ-10 фонда примерно с 4% доходностью каждая. Coca-Cola платит 2,6% и уже 64 года подряд увеличивает дивиденды. Это территория дивидендных королей. Недавно она снова повысила выплаты на 4%. С 2010 года компания выплатила более 100 миллиардов долларов дивидендов. PepsiCo — рядом с доходностью 3,4% и 54 годами подряд увеличения дивидендов. Они тоже повысили выплаты на 4% и с 2010 года растут на 7% в год.

Что особенно важно — долгосрочная математика. Инвестиции в Coca-Cola с 1990 года принесли бы среднегодовую доходность 10,6%. В случае PepsiCo — 10,4%. Обе компании ориентируются на 4-6% органического роста выручки и 7-9% роста прибыли на акцию в будущем, что дает больше возможностей для увеличения дивидендов при росте стоимости акций.

Именно поэтому стратегия инвестирования в дивидендные акции через ETF продолжает работать. Вы не гоняетесь за моментумом или не делаете ставку на революцию. Вы систематически выбираете компании, которые нацелены возвращать деньги акционерам и одновременно развивать бизнес. По мере роста прибыли растут и дивиденды, а этот увеличивающийся поток доходов создает значительное богатство. Вот в чем сила дивидендных инвестиций в действии.