В последнее время я увлёкся ETF на золото, и честно говоря, выбор лучшего ETF на золото для вашей ситуации очень зависит от того, что именно вы ищете. Так что давайте разберём, что я нашёл.

Первое, что нужно понять: есть в основном два способа играть на этом рынке. Можно выбрать ETF, который отслеживает фактическую спотовую цену золота, держа физический слиток, или инвестировать в компании по добыче золота и позволить их акциям определять вашу доходность. Очень разные подходы.

Если вы хотите прямое воздействие на золото без необходимости хранить слитки или монеты самостоятельно, то спотовые ETF — это то, что нужно. SPDR Gold Shares (GLD) — очень крупный фонд с примерно 139 миллиардами активов под управлением и торгуется примерно по 380 за акцию. Он держит реальное физическое золото и взимает всего 0,4% комиссий. Довольно просто, если спросите меня.

Затем есть iShares Gold Trust (IAU), с активами около 64 миллиардов. Этот фонд действительно дешевле в обслуживании — всего 0,25% расходов, и он также хранит физическое золото в хранилищах в Нью-Йорке, Торонто и Лондоне. Цена за единицу была около 79, когда я последний раз проверял.

Если же вы хотите самый лучший ETF на золото с самыми низкими комиссиями, то SPDR Gold MiniShares (GLDM) — это что-то невероятное с расходами всего 0,1%. Это действительно трудно превзойти. В активе около 23 миллиардов, а цена за акции около 82.

Вот что никто достаточно не обсуждает: если вы в США и держите физические ETF на золото, IRS облагает их налогом как коллекционные предметы, что означает более высокие ставки по налогу на прирост капитала. Стоит иметь в виду, если вы в высокой налоговой категории.

Но если вы ищете другой подход и не против большей волатильности, ETF на добычу золота — это интересно. VanEck Gold Miners (GDX) даёт вам доступ к крупным производителям, таким как Newmont и Agnico Eagle. В активе около 24 миллиардов, комиссия 0,51%, и это по сути способ поставить на цену золота и эффективность добывающих компаний одновременно.

VanEck также управляет ETF для младших добытчиков (GDXJ), если хотите меньшие компании с большим риском, но и с большим потенциалом роста. В активе около 8,6 миллиарда.

Так что же лучший ETF на золото? Честно говоря, всё зависит от ваших целей. Хотите чистое золото с минимальными комиссиями? GLDM трудно превзойти. Хотите что-то более проверенное и ликвидное? GLD — это выбор номер один. Хотите использовать рычаг на добывающие компании? GDX — ваш вариант.

Я слежу за этими фондами уже некоторое время, и кажется, что сейчас большинство серьёзных инвесторов предпочитают именно спотовые ETF на золото. Комиссии становятся всё дешевле, ликвидность стабильна, и вы получаете диверсификацию портфеля без головной боли с физическим хранением. ETF на добычу — это больше для тех, кто считает, что цена на золото пойдёт вверх и хочет увеличить прибыль за счёт акций компаний.

Стоит отметить, что эти цифры были на конец 2025 года, так что цены и активы, вероятно, немного изменились. Но структура и ранжирование должны оставаться примерно такими же.