Только что заметил кое-что интересное в последних отчетах о фондах. J Hagan Capital продал примерно на 4,8 миллиона долларов VFLO (ETF свободного денежного потока) еще в четвертом квартале 2025 года, сократив свою позицию до всего 57 тысяч акций. Но вот где начинается самое интересное — они тут же вложили 12,2 миллиона долларов в THIR, этот тактический фонд, который буквально каждую неделю меняет индексы на основе алгоритмических сигналов.

Переход довольно ясно показывает, как сейчас думает советник. VFLO сосредоточен на удержании 50 надежных акций крупной капитализации с сильным денежным потоком — например, Merck, Chevron, такие "дойные коровы". Покупая его, вы делаете ставку на фундаментальные показатели. THIR — полная противоположность. У него есть алгоритм, который следит за трендами S&P 500, Dow и Nasdaq-100, а затем переключается в тот индекс, который выглядит сильнее. Когда волатильность возрастает, он может буквально перейти в наличные и просто ждать.

Так что этот советник в основном говорит: «Я начинаю нервничать по поводу просто держать акции стоимости в условиях любой ситуации». Сейчас они платят 0,69% в год за то, что по сути является стратегией тайминга рынка. THIR поднялся с нуля до четвертой по величине позиции — 7% от их активов под управлением. Правда, THIR запустился только в сентябре 2024 года, так что он еще довольно нов. Тайминг рынка может полностью провалиться, если вы платите комиссии, а алгоритм ошибается в своих прогнозах.

Не говорю, что это правильно или неправильно, но это довольно явный сигнал, что некоторые опытные деньги становятся более тактическими и менее терпеливыми к стратегиям buy-and-hold в отношении акций стоимости прямо сейчас.