Последнее время я изучаю варианты ETF и заметил, что многие разрываются между глобальным инвестированием и фокусом на развивающихся рынках. ETF Schwab Emerging Markets Equity (SCHE) и SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market (SPGM) постоянно всплывают в обсуждениях, поэтому я решил разобраться, чем они на самом деле отличаются.

Вот в чем дело: SCHE полностью ориентирован на развивающиеся рынки, в нем много акций Taiwan Semiconductor, Tencent и Alibaba — по сути, ставка на нескольких крупных игроков. За последний год он принес примерно 28,5%, что превышает 25,2% у SPGM, а дивидендная доходность выше — 2,7% против 1,8%. Плюс расходы чуть ниже. Звучит довольно хорошо на бумаге, да? Но обратная сторона — он гораздо более волатилен. Максимальный просадка за 5 лет достигла почти 34%, тогда как у SPGM — 26%. Это значительная разница, если вы не готовы к колебаниям.

SPGM использует противоположный подход — это ваш инструмент для глобальной диверсификации, сочетающий развитые и развивающиеся рынки с сильной долей США (около 60% американских акций). В нем лидируют Nvidia, Apple, Microsoft, что кажется более безопасным, но, возможно, менее захватывающим. За 5 лет тысяча долларов в SPGM выросла бы до 1 556 долларов, тогда как в SCHE — до 1 074, так что более плавное движение оказалось лучше для долгосрочного роста.

Если хотите инвестировать именно в развивающиеся рынки, то SCHE имеет смысл для баланса портфеля, поскольку развивающиеся рынки не всегда движутся синхронно с американскими акциями. Но если вы избегаете рисков и предпочитаете стабильность, более широкий подход SPGM может дать вам спокойствие. Честно говоря, все сводится к тому, готовы ли вы терпеть волатильность ради потенциально более высокой доходности или предпочитаете более стабильное глобальное сочетание.