Медь в последнее время показывает довольно сильный рост, и я внимательно за этим слежу. Цены уже держатся выше $5 за фунт на протяжении некоторого времени, чего мы не видели с середины 2024 года. Металл уже вырос почти на 28% в этом году, и за ним стоит реальный импульс.

Интересно, что это не просто случайный рыночный шум. Здесь сходятся несколько факторов. Таможенная ситуация с США создает гонку среди трейдеров за закрепление поставок до возможных ограничений. В то же время, мы сталкиваемся с реальными ограничениями предложения на рынке меди — новые горнодобывающие проекты требуют лет для запуска, а капитальные затраты огромны. Так что формируется классический сжатие.

Затем есть спрос. Электромобили, инфраструктура возобновляемой энергии, центры данных для ИИ — все нуждаются в меде, и эта потребность не исчезнет. Китай также стимулирует свою экономику мерами поддержки, что обычно означает больше инфраструктурных расходов и строительство. Это положительно для меди.

Учитывая все это, я смотрю, какие компании готовы извлечь выгоду из этой ситуации. Есть несколько надежных компаний по добыче меди, за которыми стоит следить. BHP планирует амбициозное расширение, особенно в Южной Австралии и через проект Filo del Sol. Southern Copper контролирует огромные запасы и имеет инвестиционную программу свыше 15 миллиардов долларов на это десятилетие. Freeport-McMoRan увеличивает объемы за счет инициативы по выщелачиванию, планируя достичь 800 миллионов фунтов в год к 2030 году. Teck Resources недавно значительно увеличила производство и прогнозирует дальнейший рост. Amerigo Resources тихо показывает хорошие результаты с растущими маржами и доходностью для акционеров.

Что важно, эти акции меди действительно превзошли общий рынок несмотря на волатильность. Прогнозы по росту прибыли у всех достаточно хорошие — мы говорим о двузначных темпах роста для нескольких компаний. Некоторые аналитики даже прогнозируют скачки прибыли на уровне 75-78% для отдельных компаний.

Долгосрочная перспектива по меди остается неизменной. Ограничения предложения не исчезнут в ближайшее время, а драйверы спроса — переход на энергию и развитие технологической инфраструктуры — структурные, а не циклические. Если вы ищете возможность участия в этой медной истории, эти компании — те, за которыми стоит внимательно следить. Рынок все еще закладывает много неопределенности, что может создать возможности для терпеливых инвесторов.