Интересно, что миллиардеры на самом деле делают со своими деньгами? Я начал копать инвестиционные шаги Джеффа Безоса, и честно говоря, это гораздо интереснее, чем просто акции Amazon. Человек стоит 184,8 миллиарда долларов, и его подход к капиталу полностью отличается от типичных богатых людей.

Безос инвестирует через несколько инструментов — сам Amazon, Bezos Expeditions (его венчурное подразделение), Nash Holdings и его семейный фонд. Что меня поражает, так это паттерн: он не просто гонится за доходностью. Компании, в которые он вкладывает, как правило, решают реальные проблемы — биотехнологии для борьбы с раком, агротехнологии для продовольственной безопасности, финтех для недообслуживаемых сообществ. Это его настоящая стратегия.

Позвольте мне разобрать, в каких компаниях Безос действительно владеет долями. У него есть миноритарные позиции в нескольких проектах. Basecamp — интересный пример — он купил его в 2006 году, когда это еще было только на этапе становления как инструмент управления проектами. MakerBot был частью групповой инвестиции в 10 миллионов долларов в 2011 году, ранняя ставка на массовое распространение 3D-печати. В итоге его приобрела Stratasys.

Его более крупные победы очевидны. Airbnb — он вложил 112 миллионов долларов и наблюдал, как цена выросла с 68 долларов на IPO до более чем 114 к середине 2024 года. Uber — 37 миллионов долларов в 2011 году, а сейчас это компания стоимостью 143 миллиарда долларов. Такие доходы логичны для человека его уровня.

Но вот что я считаю наиболее показательным: в чем именно Безос владеет или инвестирует — он тихо наращивает позиции в области здравоохранения. Grail — это ставка в 100 миллионов долларов на раннее обнаружение рака — его купила Illumina за 8 миллиардов долларов. Juno Therapeutics получил в общей сложности 190 миллионов долларов в двух раундах для работы по иммунотерапии рака, затем Celgene приобрела ее за 9 миллиардов. Это не лотерейные билеты, а стратегические ставки на будущее медицины.

Финтех-проекты тоже крепкие. Fundbox получил 50 миллионов долларов для демократизации кредитования малого бизнеса. Remitly занимается трансграничными платежами и торгуется примерно по 13,67 долларов с рыночной капитализацией 2,6 миллиарда долларов. Эти проекты решают реальные проблемы в финансовых системах.

Что удивительно — его недавний поворот в сторону ИИ. Figure AI получила 100 миллионов долларов от Bezos Expeditions в феврале 2024 года в рамках раунда на 675 миллионов долларов — они создают гуманоидных роботов. Goldman Sachs считает, что рынок достигнет 38 миллиардов долларов к 2035 году. Perplexity AI тоже привлекла инвестиции, позиционируя себя как поисковую систему на базе ИИ, конкурирующую с Google.

Некоторые его ставки не остались в узнаваемой форме. Stack Overflow продали Prosus за 1,8 миллиарда долларов в 2021 году. Технологии Mindstrong Health были поглощены SonderMind. Так идет венчурный бизнес.

Образовательный аспект тоже важен — EverFi получила 190 миллионов долларов в 2017 году для финансового образования и подготовки к карьере, хотя Blackbaud приобрела ее за 750 миллионов долларов в 2022 году. Mark43 менее гламурен, но важен — это программное обеспечение для общественной безопасности, которое Amazon Web Services поддерживает внутри компании.

Вот что важно понять о том, в чем именно Безос владеет или контролирует компании: он не управляет большинством из них ежедневно. Это портфельные инвестиции. Он отошел от роли генерального директора Amazon в июле 2021 года и сейчас сосредоточен на Blue Origin. Однако он по-прежнему держит 9,3% акций Amazon, так что это его основная позиция. Остальное — это ставки на будущее — робототехника, ИИ, здравоохранение, чистые системы питания.

Если посмотреть на общую картину, паттерн очевиден: он не пытается владеть всем. Он пытается владеть частями будущего. Вот в чем его стратегия.