В последнее время я изучаю основы фондового рынка и понял, что большинство людей на самом деле не понимают разные типы акций, помимо простого «покупай дешево, продавай дорого». Позвольте мне объяснить, что на самом деле существует, потому что это гораздо более нюансировано, чем кажется.

Во-первых, есть обычные акции — это то, что выпускают большинство компаний, и что вы, вероятно, имеете в виду, когда слышите «акция». Вы получаете право голоса, одна акция — один голос, и если компания хорошо себя показывает, ваши доходы могут быть неограниченными. Минус? Если дела пойдут плохо и компания обанкротится, обычные акционеры идут в последнюю очередь за выплатами. Жестко.

Затем есть привилегированные акции, которые как бы занимают промежуточное положение между акциями и облигациями. Вы получаете гарантированные дивиденды — что очень важно, потому что обычные дивиденды по акциям не гарантированы — и вы идете впереди обычных акционеров, если компания обанкротится. Обменом является то, что у вас нет права голоса. Компании также могут выкупать их в любое время или позволять вам конвертировать их в обычные акции. Интересный гибридный инструмент.

Некоторые компании проявляют креативность и выпускают несколько классов акций. Например, Alphabet с их GOOGL (Класс А, один голос за акцию) и GOOG (Класс C, без права голоса). Это позволяет основателям сохранять контроль, оставаясь публичными. Акции класса А могут иметь в 10 раз больше голосов, чем акции класса B, что означает, что инсайдеры сохраняют реальную власть.

Теперь, помимо того, что выпускают компании, есть также классификация акций по размеру. Акции с большой капитализацией — это компании стоимостью 10 миллиардов долларов и более — считаются более стабильными, с меньшим риском, но с более медленным ростом. Средняя капитализация (2-10 млрд долларов) — это «золотая середина» для многих инвесторов, потому что у них уже есть налаженные операции, но есть место для расширения. Мелкие компании (от 300 млн до 2 млрд долларов) — это зона повышенного риска и потенциала роста, но и волатильности, поскольку некоторые из них могут буквально идти на банкротство.

Разделение на ростовые и ценовые акции — еще один способ классификации. Ростовые акции — это компании, увеличивающие доходы и прибыль быстрее среднего рынка, реинвестируя прибыль обратно в бизнес вместо выплаты дивидендов. Ценовые акции — наоборот, это надежные компании, которые рынок временно недооценил, и инвесторы, ищущие ценность, ищут их по таким метрикам, как коэффициент P/E.

Дивидендные акции предназначены для тех, кто хочет пассивный доход. Компании возвращают прибыль акционерам, и тут есть налоговая особенность: большинство дивидендов облагается налогом как квалифицированные дивиденды (по той же ставке, что и долгосрочные капитальные прибыли), а не как обычный доход. Это действительно преимущество. Некоторые инвесторы даже автоматически реинвестируют дивиденды через DRIP-программы, чтобы увеличить свои доходы.

Циклические и защитные акции — еще один взгляд. Циклические акции (розничная торговля, технологии, туризм) растут во время бумов экономики, но падают во время спада. Защитные акции (коммунальные услуги, здравоохранение, товары повседневного спроса) остаются стабильными независимо от ситуации, потому что людям всегда нужны электричество и продукты. Стратегия — перемещаться между ними в зависимости от прогноза экономики, но предсказать экономику практически невозможно.

Акции голубых фишек — это скучный, надежный выбор — крупные компании с десятилетиями стабильных результатов и дивидендов. Они дорогие за акцию и не сделают вас богатым за ночь, но и не разрушат ваш портфель.

С другой стороны, penny stocks — это действительно опасно. Стоимость ниже 5 долларов (исторически — центы), торгуются вне биржи, неликвидны, часто мошеннические. Схемы «pump and dump» очень любят penny stocks. Если вы не знаете, что делаете, держитесь подальше.

Также есть IPO — первичные размещения акций, когда частные компании выходят на биржу. За период с 1975 по 2011 год более 60% IPO-акций показывали отрицательную доходность через пять лет. Так что вход на «самую нижнюю ступень» не всегда — золотой билет, как думают многие.

Международные акции позволяют вам иметь долю в разных экономиках и рынках, что диверсифицирует ваш портфель за пределами только США. Но есть валютный риск — когда доллар укрепляется, доходность за рубежом снижается.

И наконец, ESG-акции — для тех, кто хочет, чтобы их портфель соответствовал их ценностям. Эти компании проходят проверку на экологическую устойчивость, социальную ответственность и хорошее управление.

Главное — понимание этих различных типов акций помогает вам создавать портфель, который действительно соответствует вашему уровню риска и целям, а не просто бросать деньги на трендовые акции. Разные типы акций служат разным целям, и их стратегическое сочетание — гораздо умнее, чем просто выбирать случайные тикеры.