Только что заметил кое-что, что тихо назревало на рынке. Акции урановых компаний за последний год показали абсолютный рост, и я говорю о больших движениях, чем у большинства хайповых акций ИИ, за которыми все гоняются.

Вот что на самом деле происходит. США всерьез настроены полностью перейти на ядерную энергию для поддержки бумов ИИ. Мы говорим о четверном увеличении ядерной мощности к 2050 году, а значит спрос на уран скоро станет безумным. Meta, Microsoft и практически все гиперскейлеры торопятся заключить долгосрочные сделки на ядерную энергию, потому что они понимают, что инфраструктура ИИ нуждается в надежной, безуглеродной базовой мощности. Ядерные станции работают более чем на 93% мощности — ничто другое не идет даже близко.

Математика довольно проста: прогнозируется, что спрос на уран значительно превысит предложение на годы. Новое производство урана занимает вечность, чтобы запустить его в работу, а новые реакторы даже не начнут производить энергию до начала 2030-х годов. Тем временем, правительство США только что включило уран в список критических минералов и активно продвигает внутреннее производство, чтобы снизить зависимость от российских импортов. Это не спекулятивная игра — это геополитическая необходимость, сочетающаяся с энергетическим спросом.

Так где же возможность? На самом деле есть всего несколько серьезных урановых компаний в США, что означает, что они расположены так, чтобы захватить огромную ценность от этого сдвига. Centrus Energy (LEU) — та, что сразу привлекла мое внимание. Они буквально только что открыли первый новый завод по обогащению урана в США с 1954 года, и они только что получили контракт на 900 миллионов долларов от правительства на строительство мощностей по обогащению HALEU. У компании уже есть заказы на покупку на сумму 2,3 миллиарда долларов от коммунальных предприятий. LEU вырос на 250% за последний год, но все еще торгуется на 95% ниже своего пика 2007 года — это дикая диспропорция.

Затем есть Uranium Energy (UEC). Это чистая урановая компания, строящая то, что они называют единой вертикально интегрированной цепочкой поставок урана в США. Они увеличивают производство в Вайоминге и Техасе, а их финансы меняются с убытков на прибыльность. Ожидается, что доходы взлетят на 125% к 2027 году по мере роста производства. UEC вырос на 60% только за этот год после достижения новых рекордных максимумов, и Уолл-стрит ставит по 7 из 9 аналитических рейтингов как «сильные покупки» по этой компании.

Международное объединение ядерной энергетики говорит, что нам нужно увеличить производство урана в четыре раза, чтобы обеспечить ядерный рост. Это не гипербола — именно это и нужно. Много умных денег начинают рассматривать урановые акции так же, как десять лет назад рассматривали золото и серебро: как огромный долгосрочный тренд, который только начинается.

Смотрите, урановые акции уже сделали огромные движения, но настоящий катализатор — масштабирование производства и государственная поддержка — только начинается. Коррекции, которые мы видим, могут стать хорошими точками входа для тех, кто рассматривает это как многолетнюю инвестицию. Такой секторный позиционирование может принести большие дивиденды до 2026 года и дальше.