Только что наткнулся на что-то интересное в трекере потока опционов за июль 2023 года. Кто-то сбросил огромные 1,16 миллиона долларов в колл-контракты на Li Auto с ценой исполнения 20 долларов, истекающими всего через 3 дня. Эта премия находилась на 99,9-м процентиле по необычным сделкам, так что в то время она явно привлекла внимание. Коэффициент пут/колл составлял 0,79, указывая на бычий настрой.

Что сделало это особенно заметным, так это позиционирование фонда вокруг Li. Около 325 институтов держали позиции, хотя это было меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Средняя целевая цена аналитиков составляла 41,28 долларов, что предполагает примерно 15% роста от текущей цены. Aspex Management активно увеличивали свою долю, более чем на 40%, в то время как Renaissance Tech сократили её примерно на 26%. Некоторые крупные индексные фонды, такие как Vanguard, тоже тихо наращивали позиции.

Самая компания активно развивалась на рынке электромобилей Китая со своими автомобилями с расширенным запасом хода. Прогнозы по доходам были уверенными — они предсказывали рост на 76%. Интересный пример того, как поток институциональных инвестиций может сигнализировать о вере в акцию, особенно когда встречаются смешанные сигналы: одни фонды накапливают позиции, а другие сокращают экспозицию. Активность в опционах в тот день явно указывала на то, что кто-то ожидал движения.