Только что задумался о том, где сейчас действительно находится возможность в области ИИ. Все говорят о следующей крупной компании в сфере ИИ, которая появится, но честно говоря, если вы хотите играть в этот тренд до 2035 года, некоторые из самых надежных ставок уже публичны и торгуются сегодня.

Рынок ИИ, по прогнозам, взорвется с примерно 270 миллиардов долларов сейчас до более чем 5 триллионов в следующем десятилетии. Это не хайп, это просто математика. Но вот в чем дело — большинство гонится за стартапами-лунами, тогда как настоящие деньги могут сидеть в компаниях, уже доминирующих в своих нишах.

Начнем с Nvidia. Игра на чипах почти слишком очевидна на этом этапе, но есть причина, почему все продолжают к ней возвращаться. Они фактически захватили рынок GPU для дата-центров с долей около 92%. Их программирование CUDA создало такую защиту, которую, честно говоря, трудно пробить. Конечно, конкуренция появляется, но гиперскалеры уже вложили миллиарды в инфраструктуру Nvidia. Стоимость переключения очень высока в гонке за ИИ. Этот заказ на 500 миллиардов долларов — не просто шум, это подтверждение того, что спрос реальный и устойчивый. Если вы ищете лучшие компании в области ИИ для долгосрочных инвестиций, Nvidia, вероятно, в списке у большинства по уважительным причинам.

Alphabet удивил меня больше всего. Google, очевидно, обладает широкой потребительской базой — миллиарды людей используют их продукты ежедневно. Но они также создали собственные ИИ-чипы под названием TPU и обучили Gemini на них. Они не просто используют инфраструктуру ИИ, они конкурируют с Nvidia в области чипов. Плюс у них есть 7% SpaceX, что является хитрым способом попасть в Starlink. Компания фактически присутствует везде в сфере ИИ — облака, автономные автомобили, чипы, программное обеспечение. Для получения экспозиции к ведущим компаниям в области ИИ, Alphabet дает вам широту, которую большинство других не может предложить.

Microsoft кажется более безопасной ставкой, если вы хотите стабильности с потенциалом роста в ИИ. Azure — второй по величине облачный бизнес в мире, и они владеют примерно 27% OpenAI. Так что вы получаете прямую экспозицию к успеху ChatGPT через зрелую технологическую компанию. История дивидендов (23 года увеличений) означает, что вы не просто ставите на ИИ-луны — у вас есть денежный поток, который это поддерживает. Это важно для долгосрочного удержания.

Ситуация Amazon интересна, потому что AWS уже приносит им много денег. Угол ИИ почти дополнительный. У них есть доля в 8 миллиардов долларов в Anthropic, основном конкуренте OpenAI. Так что вы получаете экспозицию к ИИ через их облачный бизнес и их инвестиции в частные компании. Электронная коммерция, реклама, облака — эти бизнесы имеют потенциал на годы независимо от ИИ.

Palantir — здесь дикая карта. Еще рано говорить о софте ИИ, но они выигрывают государственные и корпоративные контракты с момента запуска своей платформы AIP в 2023 году. Оценочные опасения реальны, но при менее чем 1000 клиентах потенциал роста огромен. Этот вариант требует терпения и, возможно, усреднения стоимости — не стоит идти на все сразу.

Главный вывод? Вам не нужно ждать следующего единорога, чтобы заработать на ИИ. Эти пять компаний дают вам экспозицию на оборудование, софт, облачную инфраструктуру и доли в частных компаниях — все в одном. Создавать портфель вокруг этих ведущих компаний в области ИИ для инвестиций может реально провести вас через 2035 год и дальше. Просто убедитесь, что вы думаете в годах, а не в кварталах.