Последнее время я снова получил урок по «временной стоимости» в опционах. Покупатель как покупатель билета в кино, если сюжет не разворачивается так, как ты ожидал, билет становится недействительным; продавец больше похож на покупку годового абонемента в спортзал — каждый день кто-то покупает, но не обязательно приходит, а по истечении времени ты зарабатываешь на тех, кто не пришел. Говоря прямо, кто «ест» время? В большинстве случаев — терпение покупателя, особенно если ты выбрал неправильное направление/волатильность, чем дольше тянется, тем тяжелее.

Но продавец тоже не просто так выигрывает, при черных лебедях он как бы продает зонт, в ясную погоду собирает небольшие деньги, а в шторм — теряет зонт и деньги за человека. Подход к аудитуре контрактов тоже можно применить: сначала смотрим на права (есть ли ограничение максимальных убытков), потом на логику (на чем ты зарабатываешь, кто ошибается).

Кстати, недавно все обсуждают модульность, слой DA, все в восторге, а пользователи — в недоумении… Опционы — примерно то же самое: рассказ красивый, но в конце концов всё зависит от того, сможешь ли ты пережить этот период, когда «время медленно тебя точит». Пока так.