Иранская блокада и трещина в Федеральной резервной системе синхронно обостряются｜Утренние новости Rewire

Гражданские корабли в проливе Гормуз и разногласия по голосованию в Вашингтоне за 24 часа толкнули рынок в два направления. Цены на нефть достигли 120 долларов, одновременно внутри Федеральной резервной системы возникло самое большое за 34 года раскол.

1｜Обострение блокады Ирана: военный счет на 15 миллиардов долларов занимает место в бюджете AI

Соединенные Штаты объявили о полном морском блокаде Ирана, цена на брентовую нефть резко выросла до 120 долларов, достигнув нового максимума с 2022 года. Пентагон сообщил, что бюджет на первые месяцы операции составил 15 миллиардов долларов. Эта цифра сама по себе не удивительна, удивляет то, что она напрямую конфликтует с другой статьей расходов. Правительство США в 2026 финансовом году выделяет 32 миллиарда долларов на инфраструктуру AI. Расходы на двухмесячную военную операцию на Ближнем Востоке могут съесть почти половину этого бюджета.

Глубже конфликт проявляется в энергетическом секторе. Около 20% мировых дата-центров AI расположены вблизи источников природного газа в Ближнем Востоке (данные EIA), ограничение прохода через пролив Гормуз напрямую повышает операционные издержки этих объектов. Китай одновременно расширяет экспортный контроль редкоземельных металлов, включив в список ограничений скандий и тёний, что дополнительно сужает цепочки поставок для оборонной промышленности и чипов. Одновременное ужесточение энергетической и редкоземельной политики делает физические ограничения расширения AI-вычислительных мощностей более реальными, чем узкое место в алгоритмах.

(Источник: Reuters / Bloomberg / Центральное командование США / EIA)

2｜Самое большое за 34 года расхождение в ФРС: смена руководства Пауэллом меняет структуру власти

ФРС проголосовала 8:4 за сохранение ставки без изменений, что является крупнейшим за с 1992 года расколом. Более важным, чем само решение, является сигнал о передаче власти. Пауэлл подтвердил, что после окончания срока он не будет переизбираться на пост председателя, но останется в совете директоров. Это не обычная отставка, а беспрецедентное решение.

Оставшись в совете, Пауэлл сохраняет право голоса и влияние на регулирование банков. Кевин Вош, вероятный преемник, столкнется с ситуацией, когда бывший председатель сидит в его комнате. Экономист из института Като Джордж Селгин отметил, что в истории ФРС не было случаев, чтобы бывший председатель балансировал нового в роли советника. В двух из четырех голосов против были представители региональных ФРС, выступавшие за немедленное снижение ставки на 25 базисных пунктов, что отражает, что разногласия по инфляции и росту переросли из академической дискуссии в голосование.

(Источник: Wall Street Journal / Financial Times / Институт Като)

3｜Отчет квартала у облачных гигантов: спрос на AI сталкивается с потолком мощностей

Квартальный доход Google Cloud впервые превысил 20 миллиардов долларов, рост на 35%. AWS заработал 37,6 миллиардов долларов, доля доходов от AI впервые превысила 20%. Обе цифры подтверждают рост спроса на AI, но капиталовложения Meta рассказывают другую историю. Годовой Capex увеличен до более чем 60 миллиардов долларов, после закрытия рынка акции упали на 4%.

Рынок не боится того, что Meta тратит слишком много, а выявляется структурная проблема. Рост спроса на AI превышает скорость развития инфраструктуры. Доходы Nvidia за первый квартал по дата-центрам превысили 40 миллиардов долларов, но темпы замедлились — причина не в недостатке спроса, а в нехватке мощностей. В последнем отчете Goldman Sachs оценил, что к 2027 году глобальные дата-центры AI столкнутся с дефицитом электроэнергии в 15-20%. Разрыв между кривыми спроса и предложения делает из облачных провайдеров не «гонку за ростом», а «гонку за распределением мощностей».

(Источник: Bloomberg / Reuters / Financial Times / Goldman Sachs)

4｜Ускорение проникновения стейблкоинов: Visa и Meta одновременно на рынке

Объем расчетов с помощью стейблкоинов Visa превысил 7 миллиардов долларов, рост на 40% по сравнению с предыдущим периодом. В тот же день Meta объявила о использовании стейблкоинов для выплат авторам контента. Securitize получила одобрение SEC на токенизацию американских акций, открыв двери для рынка в 70 триллионов долларов. Три новости вместе дают один сигнал: стейблкоины проникают из криптосреды в традиционную финансовую инфраструктуру.

Ключевым моментом является изменение пользователей. Объем расчетов Visa в 7 миллиардов долларов не связан с криптовалютными биржами, а идет от торговых точек и международных переводов. Платежи Meta с помощью стейблкоинов охватывают миллионы создателей по всему миру, которым важнее скорость зачисления и меньшие комиссии, чем блокчейн. Одобрение Securitize напрямую переносит акции — крупнейший традиционный актив — на блокчейн. Когда платежные гиганты используют стейблкоины как канал, технологические гиганты — как инструмент, а сервисы ценных бумаг — как продукт, массовое внедрение криптовалют может произойти не так, как ожидают.

(Источник: Bloomberg / CoinDesk / Financial Times / CNN)

Также стоит знать ↓

Huahong Semiconductor включена в список экспортных ограничений США. США продолжают ужесточать ограничения на китайскую индустрию чипов, Huahong — последний китайский полупроводниковый производитель, попавший в список компаний, что в основном влияет на возможности производства зрелых технологий. (Источник: Financial Times)

SenseTime выпустила полностью совместимую с отечественными чипами большую модель. Это первый в стране коммерческий крупномасштабный проект, полностью избавляющийся от зависимости от Nvidia GPU, использующий чипы Huawei Ascend и Cambrian. (Источник: South China Morning Post)

Goldman Sachs в Гонконге запретила сотрудникам использовать Claude и ChatGPT. Это очередной пример ужесточения политики по использованию внешних AI-инструментов на Уолл-стрит, после JPMorgan, из-за опасений по поводу соответствия требованиям по трансграничной передаче данных. (Источник: Financial Times)

Apple переключила модель Siri на собственную архитектуру, сотрудничество с OpenAI завершено. Apple отказалась использовать ChatGPT в качестве бэкенда для Siri и перешла на полностью собственную модель на устройстве. Это означает, что OpenAI потеряла одного из крупнейших партнеров по распространению. (Источник: Wall Street Journal)

Microsoft Copilot для бизнеса превысил 100 миллионов пользователей. Рост с 40 миллионов в конце прошлого года до 100 миллионов — значительно превышает ожидания. Microsoft превращает AI из функции в стандартную часть Office. (Источник: CNBC)

Жители небольшого канадского городка Tumbler Ridge коллективно подали иск против OpenAI. Возможно, это первый в мире коллективный иск о нарушении конфиденциальности данных для обучения AI на уровне сообщества, так как истцы утверждают, что данные включают их личную информацию и архивы сообщества. (Источник: NPR)

Google подписала контракт на анализ AI-данных с Пентагоном. После ухода из проекта Maven в 2018 году Google вернулась на рынок оборонных AI, этот контракт сосредоточен на анализе небоевых данных, что вызывает внутренние споры. (Источник: CNBC)

Нажмите, чтобы узнать о вакансиях в律动BlockBeats

Присоединяйтесь к официальному сообществу律动BlockBeats：

Телеграм-канал подписки：https://t.me/theblockbeats

Телеграм-чат：https://t.me/BlockBeats_App

Официальный аккаунт в Твиттере：https://twitter.com/BlockBeatsAsia