CITIC Construction Investment: В дальнейшем сверхприбыли будут в большей степени поступать от сегментов цепочки индустрии AI вычислительной мощности, где позиции ясны, прибыльность очевидна и еще не полностью учтена в цене.

Марсианские финансы новости 30 апреля. В отчёте CITIC Construction Investment отмечается, что текущий медианный PEG в цепочке индустрии вычислительных мощностей ИИ составляет 0,96 раза, что значительно ниже диапазона PEG при пиковых оценках роста в историческом бычьем рынке (от 2 до 3 раз), основные активы ещё не вошли в пузырьковый диапазон; институциональные средства всё ещё находятся на этапе постепенного увеличения позиций, продолжительность коллективных инвестиций по сравнению с историей всё ещё находится на ранней стадии, системный риск переключения пока не представляет угрозы. Переток средств с ключевых активов на периферию не является предвестником смены стиля, а скорее отражает градиентное распространение деловой активности внутри цепочки индустрии вычислительных мощностей ИИ. Развитие рынка переходит от концентрации в ключевых активах, основанной на дефиците и росте цен, новых потребностях и вытеснении производственных мощностей, к расширению деловой активности по всей цепочке, а будущая сверхдоходность будет в большей степени исходить из сегментов цепочки индустрии вычислительных мощностей ИИ, где позиции ясны, прибыльность очевидна и ещё не полностью учтена в ценах. (Обзор с широкой перспективы)