Хедж-фондовый гуру Джонс предсказывает: Биткойн превосходит золото в борьбе с инфляцией, в ближайшие 10 лет трудно заработать на акциях

Хедж-фондовый гуру Пол Тюдор Джонс отметил, что благодаря фиксированному объему предложения, биткойн превосходит золото по способности противостоять инфляции. Он также предупредил, что текущие оценки американского рынка акций слишком высоки, и в течение следующих 10 лет получение прибыли будет затруднено, а падение рынка может вызвать серьезный экономический эффект домино.

Американский миллиардер-инвестор, управляющий хедж-фондом, Пол Тюдор Джонс (Paul Tudor Jones) заявил, что в эпоху резкого роста цен биткойн — это самое сильное средство защиты от инфляции на поверхности земли. Он подчеркнул, что биткойн обладает врожденным преимуществом «фиксированного объема предложения», поэтому его показатели против инфляции превосходят золото. Он также предупредил, что в настоящее время оценки американского рынка акций находятся на экстремальном уровне, и в ближайшие 10 лет «заработать на фондовом рынке, скорее всего, будет очень трудно».

Во вторник Пол Тюдор Джонс в интервью подкаста «Invest Like the Best» отметил: «Биткойн без сомнения является лучшим инструментом защиты от инфляции, даже превосходящим золото.»

Он заявил, что абсолютное преимущество биткойна — это «ограничение по поставкам», в отличие от золота, которое ежегодно добывается и поступает на рынок, — фиксированный лимит предложения биткойнов составляет 21 миллион монет. Пол Тюдор Джонс считает, что эта врожденная, запрограммированная «абсолютная редкость» — ключ к победе биткойна.

Обратясь к прошлым рыночным циклам, Джонс далее объяснил привлекательность биткойна. Он привел пример краха рынка после вспышки COVID-19 в марте 2020 года, когда центральные банки по всему миру совместно применили агрессивные меры денежно-кредитной политики и стимулирования, безумно вливая деньги в рынок, что привело к росту «торговли против инфляции»:

Когда вы видите, что правительства активно вмешиваются в рынок и массово выпускают ликвидность… в глубине души вы должны понять, что «инфляционные сделки» (инвестиции в активы, сохраняющие или увеличивающие стоимость в условиях инфляции) начинают взлетать.

Он добавил, что в условиях избытка ликвидности биткойн без сомнения является наиболее привлекательной инвестицией.

Оценка американского рынка приближается к пределу, и в ближайшие 10 лет трудно ожидать прибыли

Однако, в отличие от оптимизма по поводу биткойна, Пол Тюдор Джонс выражает тревогу по поводу текущего состояния американского рынка акций. Он предупредил, что общая оценка рынка уже находится на исторически высоком уровне, что часто предвещает слабую доходность в будущем.

Кроме того, рынок скоро ожидает волну первичных публичных предложений (IPO), включая космическую компанию SpaceX Илона Маска и такие крупные ИИ-гиганты, как OpenAI и Anthropic; а также снижение активности по выкупу собственных акций компаниями, что значительно увеличит предложение акций и создаст давление на цены. Он сказал:

Если вы покупаете индекс S&P 500 на текущих очень высоких уровнях, ожидаемая доходность за следующие 10 лет, скорее всего, будет отрицательной. С этого момента заработать на рынке станет очень трудно.

Хотя Джонс прямо не заявил, что сейчас — это «полностью пузырь», он выделил один важный показатель: доля рыночной капитализации американских акций в ВВП (так называемый «показатель Бэффета») уже приближается к историческим экстремумам, что сопоставимо с уровнями перед предыдущими кризисами. Он пояснил:

Обратимся к 1929 году, перед Великой депрессией, когда рыночная капитализация составляла 65% от ВВП; во время кризиса 1987 года — около 85-90%; а в пике интернет-бузз 2000 года — до 270%.

Джонс сказал: «А сейчас мы на уровне 252%, можно представить, насколько высоки рычаги на рынке акций.»

Риск цепной реакции: если рынок рухнет, пострадают облигации и государственный бюджет

Самая большая тревога Джонса — если американский рынок акций резко обвалится, это может вызвать цепную реакцию, затронув реальную экономику, государственный бюджет и рынок облигаций. Он заявил:

В настоящее время около 10% доходов правительства США поступает от налога на капитальную прибыль. Если рынок рухнет, эти доходы мгновенно исчезнут. Тогда государственный бюджет резко увеличится в дефиците, а рынок облигаций подвергнется сильной распродаже. Это — «негативное самоподдерживающееся» порочный круг, и это вызывает опасения.

• Статья опубликована с разрешения: «КриптоОбзор»
• Оригинальный заголовок: «Биткойн против инфляции «выиграл у золота»! Гуру хедж-фондов: переоценка рынка акций, в ближайшие 10 лет трудно заработать»
• Автор оригинала: КриптоМем MEL