Я рассматривал, что может сдвинуться в этом году с новым капиталом, и сейчас действительно появляются интересные возможности в разных секторах.

Первое, что привлекло мое внимание — насколько сильна продолжающаяся тенденция на рынке в целом. Мы говорим о том, что индекс S&P 500 уверенно держится после роста на 94% с момента начала бычьего рынка в конце 2022 года, и крупные банки по-прежнему довольно оптимистичны относительно дальнейшего роста до 2026 года. Такой ветер в спину делает разумным подумать о том, куда стратегически вложить капитал.

Квантовые вычисления всё ещё на ранней стадии, но вот что удивительно — рынок, по прогнозам, взорвётся с примерно 4 миллиардов долларов в 2024 году до 72 миллиардов к 2035 году. Это тот тип роста, который привлекает интерес. IonQ — одно из имен в этой области, которое движется быстро. Их доходы более чем удвоились за первые девять месяцев 2025 года, при этом в третьем квартале рост составил 222%. Но помимо цифр роста, они недавно достигли отметки точности 99,99% на своих квантовых системах, что фактически означает приближение к практическому применению этой технологии. Оценка сейчас высокая — торгуется по 158-кратной цене продаж, и будет волатильной, но если квантовые технологии действительно взлетят, как ожидают, даже небольшая позиция может принести значительную прибыль.

Более интересным для меня было то, что касается инфраструктуры ИИ. Gartner прогнозирует рост расходов на инфраструктуру ИИ на 41% в этом году до 1,4 триллиона долларов, и это создаёт реальные возможности для компаний, которые действительно создают компоненты для этих систем. Celestica — один из выгодополучателей — они проектируют и производят сетевые компоненты, которые используют крупные производители чипов для ускорителей ИИ. Их доходы выросли на 27% в 2025 году до 12,2 миллиарда долларов, и аналитики ожидают ускорения роста. Торгуется по всего 3,2-кратной цене продаж, и кажется одним из лучших новых акций для рассмотрения сейчас, если хотите получить экспозицию к этой тенденции без премиальных оценок в других местах.

Затем есть Micron. Недостаток памяти — реальность, и он не исчезнет в ближайшее время — спрос со стороны дата-центров ИИ продолжает опережать возможности поставок. Компания показывает впечатляющий рост, и вот что важно — она торгуется по менее чем 10-кратной цене продаж, а мультипликаторы по будущей прибыли около 11. Для акции, которая уже выросла на 243% за последний год, это очень дешево. Динамика дефицита, скорее всего, сохранится как минимум до 2028 года, что означает, что Micron сможет продолжать получать выгоду от повышения цен на память. Если ищете лучшие новые акции с реальной фундаментальной поддержкой, эту трудно игнорировать.

Общая нить здесь — это реальные драйверы спроса — внедрение квантовых вычислений, развитие инфраструктуры ИИ, дефицит чипов памяти — которые не исчезнут в ближайшие год-два. Будь то ростовые возможности или возможности по стоимости, в текущей ситуации есть что использовать.