Когда-нибудь слышали о Ли Лу? Большинство людей нет, но Чарли Мангер явно знал что-то особенное об этом китайско-американском управляющем портфелем. Я только что узнал о захватывающей предыстории Himalaya Capital, и на самом деле это довольно дико, как это связано с некоторыми надежными акциями Чарли Мангера, на которые стоит обратить внимание.

Итак, Ли Лу сбежал из Китая в 1989 году, поступил в Колумбийский университет и как-то привлек внимание Мангера. Цифры рассказывают свою историю: Мэнгер инвестировал $88 миллионов с ним в начале 2000-х. Это превратилось в более чем $400 миллионов. Неплохо. Что еще более безумно, так это то, что Лу познакомил Баффета с BYD еще в 2002 году — и это стало одним из лучших ходов Баффета в этом столетии.

Глядя на портфель Himalaya, у них есть 1,8 миллиарда долларов в акциях, распределенных всего по пяти компаниям. Вот что выделяется для меня:

Berkshire Hathaway — их крупнейшее вложение на сумму $306 миллионов — почти 900 тысяч акций, которые они приобрели начиная с 2021 года. Это на 32% выше их цены входа. Логично, что менеджер, которому доверяет Мэнгер, имел бы серьезное присутствие в Berkshire.

Alphabet тоже занимает значительную долю — $672 миллионов на класс A и C акции, что составляет 37% их общих публичных активов. Они добавляли к этому с 2020 года, а их последнее крупное движение было в четвертом квартале 2022 года. Интересно, что 44 из 54 аналитиков также оценивают его как переоцененный.

Но вот что действительно привлекло мое внимание: East West Bancorp. За последний год его цена упала более чем на 27%, что обычно сигнализирует о ценности. Более важно, что этот банк специально обслуживает китайско-американское сообщество, что объясняет, почему Лу был бы заинтересован в нем. Фундаментальные показатели тоже солидные — доходность активов 1,85%, рентабельность по материальному капиталу 21%, а депозиты растут на 2% в годовом выражении.

Вся эта идея интересна: управляющий деньгами, которому Мэнгер доверяет настолько, что инвестирует серьезный капитал, фактически дает нам дорожную карту, куда смотрит умный капитал. Будь то поиск акций, выбранных Чарли Мангером, или просто понимание того, как думают лучшие инвесторы, портфель Himalaya Capital говорит нам что-то о том, где еще может существовать ценность на рынке. Стоит копнуть глубже, если вам интересно такой анализ.