Итак, я начал задумываться о стратегии в области возобновляемой энергии, которая начала набирать обороты еще в 2024 году. Вся эта идея о возрождении ядерной энергетики оказалась больше, чем просто хайп, и интересно наблюдать, как рынок пересмотрел некоторые из начальных позиций.

Было три акции, которые действительно привлекли внимание в тот цикл. Cameco была одной из них — крупный производитель урана, и логика была довольно проста. Пока мир спешил уйти от угля и традиционной энергетики, ядерная энергия стала тем темным конем, о котором никто не хотел признавать, что он нужен. История с поставками урана имела смысл, особенно с учетом разговоров о его добыче из морской воды в будущем. В то время Уолл-стрит была довольно оптимистична по этому поводу.

NextEra Energy была еще одной крупной компанией. Огромный игрок в области возобновляемых источников энергии, особенно в ветровой и солнечной энергетике. Что делало ее интересной, так это дивидендная доходность около 3,2%, при этом показывая рост — редкое сочетание для энергетических акций. У них было хорошее руководство в тот момент, говорили о росте EPS в пределах низких до средних однозначных чисел. Акции сильно упали, более чем на 20%, что означало, что у них еще оставался потенциал для восстановления.

Затем есть Enphase Energy, компания, ориентированная на солнечную энергию. По мнению аналитиков, у нее был самый большой потенциал роста, хотя и было больше скептицизма. Установка солнечных панелей замедлялась из-за повышения ставок и инфляции, особенно в Европе. Но вот что интересно — эти препятствия были циклическими, а не структурными. Прогнозы по EPS на 2025 год были агрессивными, что свидетельствовало о том, что аналитики все еще верили в долгосрочную историю, несмотря на краткосрочные трудности.

Оглядываясь назад, тезис о переходе к чистой энергии оказался лучше, чем ожидали многие. Это были не просто стратегии на 2024 год — они отражали реальное изменение в том, как рынки оценивали инфраструктуру энергетики. Если вы тогда смотрели на лучшие энергетические акции, понимание разницы между циклическим спадом и структурным падением было ключом к выявлению настоящих возможностей.