Итак, я начал изучать крупнейшие компании в области ИИ, формирующие рынок прямо сейчас, и это дико, насколько сосредоточен рост в нескольких регионах. Бум ИИ распределен неравномерно — у вас есть США, которые абсолютно доминируют, с компаниями вроде NVIDIA, Microsoft и Alphabet, ведущими вперед, а затем Канада и Австралия выходят как серьезные вторичные центры.

Позвольте мне разобрать, что привлекло мое внимание. NVIDIA — это по сути опора всей инфраструктуры ИИ. С рыночной капитализацией около 4,59 триллионов долларов в начале этого года, они являются поставщиком GPU, от которого зависит все. Их партнерство с OpenAI для масштабного строительства дата-центров, объявленное в сентябре, было тем шагом, который сигнализирует о том, куда действительно течет капитал. Компания сыграла ключевую роль во всем — от суперкомпьютера ИИ Meta до разработки GPU Blackwell совместно с TSMC.

Microsoft с рыночной капитализацией примерно 3,9 триллиона долларов — это совсем другая история. Они полностью вкладываются в OpenAI, выделяя миллиарды, но они не просто используют чужие технологии — они создали Copilot, интегрировали его в Windows, а теперь внедряют его в Microsoft 365. Те 80 миллиардов инвестиций в инфраструктуру ИИ в США в начале этого года показывают, что они играют на долгосрочное доминирование в этой области.

Alphabet завершает топовую группу крупнейших компаний ИИ в мире. Их интеграция чатбота Gemini в экосистему Google, собственные AI-чипы для облачных сервисов и партнерства в области робототехники, объявленные на конференции NVIDIA — Alphabet движется методично, но всесторонне.

Интересно, как канадские и австралийские рынки создают свои ниши. CGI в Монреале использует Google Cloud для разработки корпоративных решений ИИ. OpenText активно расширяет свои возможности в области кибербезопасности на базе ИИ. А в Австралии NextDC позиционирует себя как инфраструктурную компанию — у них есть сертификация NVIDIA DGX и они строят дата-центры в нескольких странах для поддержки развития ИИ.

Propel Holdings в Канаде — это совсем другой угол — финтех-платформа для кредитования на базе ИИ, которая показывает 247-процентный рост доходов. Такой уровень внедрения показывает, что ИИ — это не просто хайп в корпоративной сфере; он реально меняет поток капитала.

Общий тренд, который я вижу, заключается в том, что крупнейшие компании ИИ уже не только создают модели. Они — поставщики инфраструктуры, платформы для интеграции и компании, находящие практические кейсы, которые реально приносят доход. NVIDIA по-прежнему король цепочки поставок, но Microsoft и Alphabet выигрывают по широте охвата. Настоящая возможность, возможно, у игроков второго эшелона, которые становятся важными частями стека ИИ.

Если вы следите за этим рынком, обратите внимание, кто реально зарабатывает на ИИ, а кто просто добавляет его в свой ассортимент продуктов. Именно там происходит настоящее различие. Сегодня крупнейшие компании ИИ по рыночной капитализации могут оказаться не теми же через 12 месяцев, если паттерны внедрения изменятся.