Последнее время я внимательно слежу за сектором коммунальных услуг, и происходит кое-что интересное, о чем большинство людей не обращают внимания.

Долгое время ETF на коммунальные услуги были в основном скучной стратегией получения дохода — стабильные дивиденды, защитные характеристики, но без особого роста. Однако эта ситуация начинает значительно меняться.

Вот что привлекло мое внимание: развитие искусственного интеллекта создает огромный новый спрос на электроэнергию. Везде строятся дата-центры для обработки вычислительной нагрузки, и, честно говоря, им все еще трудно справляться с этим ростом. Компания S&P Global прогнозирует, что потребление электроэнергии дата-центрами может вырасти на 22% уже в 2025 году, а к 2030 году утроиться. Это тот тип структурного спроса, который встречается нечасто.

В настоящее время ETF на коммунальные услуги Vanguard дает доходность около 2,7%, что хорошо по сравнению с индексом S&P 500, который чуть выше 1%. Но что делает это особенно интересным — вы получаете не только этот доход. На него накладывается реальный ростовой потенциал. Компаниям коммунальных услуг потребуется серьезные капитальные вложения для модернизации инфраструктуры и удовлетворения этого всплеска спроса. Такие инвестиции обычно приводят к росту прибыли и возможному росту стоимости акций в будущем.

Таким образом, ETF на коммунальные услуги становятся все менее «просто источник дохода, который можно оставить и забыть», и превращаются в гибрид роста и дохода. В секторе заложены защитные характеристики — людям все равно нужна электроэнергия независимо от экономической ситуации — но теперь у вас есть этот привлекательный драйвер в виде инфраструктурного строительства, вызванного AI.

Я не говорю, что это гарантированный успех. Эти компании имеют высокий уровень задолженности, и ставки по кредитам важны для их финансового состояния. Но с точки зрения соотношения риск-вознаграждение сочетание выше среднего дохода с реальными драйверами роста — довольно редкое явление на современном рынке. Стоит держать это в поле зрения, если вы ищете комбинацию дохода и потенциала роста.