Только что понял, что неправильно объяснял людям в личных сообщениях о временном распаде, так что давайте разберем это правильно, потому что это на самом деле один из недооцененных концептов в торговле опционами.

Временной распад — это в основном то, как ваша опция теряет стоимость просто потому, что календарь продолжает двигаться вперед. Это не связано с тем, что цена акции идет против вас — это просто время съедает то, за что вы заплатили. Жесткая часть? Он ускоряется экспоненциально по мере приближения к сроку истечения. Так что та опция, которую вы купили с 60 днями до истечения? Она медленно теряет ценность сначала, а потом внезапно вы видите, как она рушится в последние недели.

Вот что большинство людей не понимает о временном распаде опционов: он работает по-разному для коллов и путов. Если у вас есть колл, временной распад — ваш враг. Каждый проходящий день ваш колл теряет ценность, даже если цена акции остается стабильной. Но если вы продаете коллы или покупаете путы, временной распад становится вашим другом. Вот почему опытные трейдеры любят продавать опционы — они буквально собирают деньги от времени само по себе.

Позвольте привести практический пример. Скажем, XYZ торгуется по $39 , и вы покупаете $40 колл. Используя базовую формулу, это примерно 7,8 центов ежедневного распада. Звучит мало, пока не поймешь, что это накапливается, особенно в последние недели перед истечением. Опцион на деньги с 30 днями до истечения может потерять большую часть своей внешней стоимости всего за две недели. К тому моменту, когда остается всего несколько дней, опцион фактически бесполезен, если он не глубоко в деньгах.

Настоящий механизм временного распада опционов зависит от того, насколько далеко вы в деньгах или вне денег. Опцион в деньгах испытывает более быстрый распад по мере приближения к истечению, потому что вероятность оставаться в деньгах постоянно меняется. В то время как вне денег опционы испытывают свой собственный жесткий распад, так как они борются со временем, чтобы стать прибыльными.

Вот почему краткосрочные опционы так опасны для большинства трейдеров. Вы боретесь с ускоряющимся временным распадом, и если сделка не сработает сразу, вы уже начинаете терять деньги. Вот почему опытные трейдеры предпочитают продавать опционы — они позиционируются так, чтобы получать прибыль именно от этого распада, а не бороться с ним.

Главный вывод? Если у вас есть опцион в деньгах, не будьте жадными, ожидая, что он принесет больше прибыли. Продайте его, пока у вас еще есть приличная временная ценность. Чем дольше вы держите, тем больше временного распада опционов съедает вашу прибыль. Это не сложная математика — это просто стоимость удержания длинной позиции, и она ускоряется по мере приближения к истечению.