Только что посмотрел на траекторию Amazon, и честно говоря, цифры впечатляют. С тех пор как компания вышла на биржу в 1997 году, ранние инвесторы превратили $10k в более чем $20 миллионов. Такой взрывной рост, очевидно, повториться не сможет, но вот что интересно — я считаю, что прогноз цены акций Amazon на следующие пять лет всё ещё может быть очень бычьим. Мы говорим о потенциальном росте на 100% и более к 2030 году.

Это не просто случайные спекуляции. Amazon уже делала это несколько раз. Между 2020 и 2024 годами цена акции выросла примерно на 137%, и это несмотря на сильное падение в 2022 году, когда ФРС резко повышала ставки. Если вернуться дальше — с 2015 по 2019 год рост составил почти 500%. Так что 100% доходность за пять лет? Amazon доказала, что может делать это легко.

Сейчас ситуация выглядит довольно привлекательно. Акции всё ещё торгуются примерно на 15% ниже своего исторического максимума, что исторически было хорошей точкой входа для долгосрочных инвесторов. А по оценке — показатель P/E за последние 12 месяцев около 33 — самый низкий с момента кризиса 2008 года. Это действительно разумно для компании с таким профилем роста.

Настоящий драйвер, за которым я слежу, — это AWS. Облачная инфраструктура не замедляется, и с учетом того, что генеративный ИИ всё ещё находится на ранних стадиях, организации вкладывают капиталы в инфраструктуру ИИ. Как крупнейший облачный провайдер в мире, AWS занимает позицию для захвата огромной доли рынка от этого сдвига. Это огромный движущий фактор для всей компании.

Затем есть электронная коммерция. Звучит скучно по сравнению с ИИ, но генеральный директор Энди Джасси отметил, что Amazon занимает всего около 1% мирового розничного рынка. Он ожидает, что розничная торговля постепенно перейдёт от физических магазинов к онлайн-торговле в течение следующих 10-20 лет. Если эта гипотеза оправдается, у компании ещё есть огромный потенциал роста. Добавьте сюда экспериментальные проекты, такие как спутниковый интернет и медицинские услуги, и у вас появятся несколько направлений для роста.

Конечно, ничего не гарантировано. Серьёзная рецессия, очевидно, повлияет на эти показатели. И если компании не удастся получить реальные доходы от своих инвестиций в ИИ, рост AWS может замедлиться. Время тоже играет роль — предсказать точную динамику акций на пять лет практически невозможно. Но если бы мне пришлось поставить на одну компанию, которая может реально удвоиться к 2030 году, прогноз цены акций Amazon был бы в верхней части моего списка. Фундаментальные показатели, рыночная позиция, потенциал роста — всё складывается.