В последнее время замечаю много обсуждений о качестве акций как стратегии, когда рынки становятся нестабильными. Это имеет смысл, если подумать — при всей торговой напряженности и экономической неопределенности, которую мы наблюдаем, люди хотят что-то, что не будет держать их в ночных тревогах.

Итак, вот что привлекло мое внимание в отношении качественных ETF. Эти фонды сосредоточены на компаниях с реальными конкурентными преимуществами, стабильным ростом прибыли и надежными балансами. Когда в рынках наступает хаос, такие компании, как правило, держатся лучше, чем более спекулятивные активы.

Я изучил, почему инвестирование в качество постоянно всплывает в разговорах. Основные причины довольно очевидны — меньшая волатильность по сравнению с более широким рынком, лучшая устойчивость во время спада и компании, которые действительно могут сохранить капитал, когда ситуация становится неопределенной. Качественные компании обычно обладают сильным узнаваемым брендом, высокими прибылью и не погружены в долги. Это важно.

Исторически эти инвестиции, ориентированные на качество, показывали лучшие скорректированные по риску доходности в долгосрочной перспективе. У них, как правило, крепкие фундаментальные показатели, которые лучше выдерживают экономические штормы. Кроме того, многие из них платят стабильные дивиденды, что приятно, если вам нужен регулярный доход.

Рассматривая реальные варианты ETF, ориентированные на качество, есть несколько интересных решений. iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) — один из крупнейших с примерно 48,7 миллиарда долларов активов. В нем 123 акции, и он взимает очень небольшие комиссии — всего 15 базисных пунктов в год. Затем есть Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ) с 11,6 миллиарда долларов активов, отслеживающий компании с самыми высокими показателями качества на основе рентабельности собственного капитала и финансового рычага.

JPMorgan U.S. Quality Factor ETF (JQUA) — еще один надежный вариант с миллиардами активов, сосредоточенный на компаниях с сильными характеристиками прибыльности. FlexShares Quality Dividend Index Fund $6 QDF( интересен, если хотите качество с уклоном в дивиденды — у него 1,8 миллиарда долларов активов. А SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF )QUS( объединяет стратегии низкой волатильности, качества и стоимости в одном фонде с 1,4 миллиарда долларов активов.

Что интересно, управляющие фондами стали гораздо более осторожными в последнее время. Согласно недавним опросам, менеджеры, которые недавно были бычьими по отношению к рынкам США, сейчас значительно недовесили акции. Хедж-фонды добавляют больше медвежьих позиций, чем бычьих, и распродают акции в таких масштабах, которых не было много лет.

В такой ситуации стратегии ETF, ориентированные на качество, начинают выглядеть очень привлекательно. Вы по сути делаете ставку на компании с финансовой прочностью, чтобы пережить трудные времена и выйти из них впереди. Они обычно имеют прозрачную отчетность, хорошее управление, и даже при уже занятых позициях на рынке у многих есть потенциал для роста.

Эффект сложного процента от инвестирования в компании, которые постоянно реинвестируют прибыль, — это то, что стоит учитывать для долгосрочных портфелей. Даже лидеры рынка часто имеют возможности расширяться на новые рынки или в новые отрасли.

Так что, если вас тревожит ситуация на рынке, стоит обратить внимание на фонды, ориентированные на качество. Они не самые яркие и броские, но рассчитаны на долгий срок.