В последнее время я занимаюсь исследованием пассивного дохода, и честно говоря, акции с самым высоким доходом, к которым я постоянно возвращаюсь, — это те, у которых есть настоящая устойчивость. Три компании были в моем поле зрения в этом квартале, и я серьезно рассматриваю возможность увеличения позиций во всех них.

Первое — это Enterprise Products Partners. Это компания в сфере энергетической инфраструктуры — подумайте о трубопроводах, перерабатывающих заводах, экспортных терминалах. Меня привлекает их стабильность. Они увеличивали свои дивиденды 27 подряд лет. Это не случайность, а бизнес-модель, которая действительно работает. Сейчас их доходность превышает 6%, что безумно по сравнению с тем, что вы получаете от широких рыночных индексных фондов. У них есть надежные контракты, регулируемые государством тарифные структуры, и у них крепкий баланс. В прошлом году они покрыли свои выплаты в 1,7 раза наличными средствами. У них также есть 4,8 миллиарда долларов на капитальные проекты, реализуемые в следующем году, так что история роста еще не закончена.

Затем идет Invitation Homes. Мне нравится эта компания, потому что она фактически дает мне доступ к аренде односемейных домов без головной боли от необходимости быть арендодателем. Они владеют и управляют тысячами домов, собирают аренду и ведут бизнес по управлению недвижимостью. Доходность около 4,5%, и они повышали дивиденды каждый год с момента выхода на биржу в 2017 году. Они активно покупают дома — в прошлом году приобрели более 2400, в основном через связи с застройщиками. Интересно, что они также расширяют свои возможности по развитию после приобретения ResiBuilt Homes. Когда аренда обновляется, они получают более высокие арендные платежи, что способствует росту дивидендов.

Третья — W.P. Carey. Еще один REIT, но этот владеет промышленными, складскими и торговыми объектами с долгосрочными чистыми арендными договорами. Структура чистой аренды надежна, потому что арендаторы покрывают операционные расходы, а арендодатель просто получает стабильный доход. Их доходность около 4,9%, и они повышали дивиденды каждый квартал с конца 2023 года. До этого они увеличивали их ежегодно 25 лет подряд. В прошлом году они инвестировали 2,1 миллиарда долларов и планируют от 1,3 до 1,7 миллиарда долларов на 2026 год. Встроенные в договоры арендные повышения означают, что доход продолжает расти.

Общая черта этих компаний — это акции с самым высоким доходом и реальными фундаментальными показателями. Это не ловушки для доходности. У них консервативные коэффициенты выплат, сильные балансы и реальные драйверы роста. Паспортный доход накапливается, дивиденды продолжают расти, и вы реально движетесь к финансовой независимости, а не просто крутите колесо. Поэтому я постоянно рассматриваю возможность увеличения своих позиций в каждой из них.