DoorDash (NASDAQ:DASH) Пропускает оценки доходов за 4 квартал CY2025

Адам Хейл

Четверг, 19 февраля 2026 г., 6:45 утра GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  DASH

  +6.80%

Сервис доставки еды по требованию DoorDash (NYSE:DASH) не оправдал ожиданий Уолл-стрит по доходам за 4 квартал CY2025, но продажи выросли на 37,7% в год до 3,96 миллиарда долларов. Его прибыль по GAAP составила 0,48 доллара на акцию, что на 17,7% ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать DoorDash? Узнайте в нашем полном исследовательском отчёте.

DoorDash (DASH) Основные показатели 4 квартала CY2025:

**Доход:** 3,96 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 4,00 миллиарда долларов (37,7% рост в год, недобор на 1,1%)

**Прибыль на акцию по GAAP:** 0,48 доллара против ожиданий аналитиков в 0,58 доллара (17,7% недобор)

**Скорректированный EBITDA:** (миллионов против оценки аналитиков в 773,6 миллиона долларов )19,7% маржа, перевыполнение на 0,8%$780 

**Прогноз EBITDA на 1 квартал CY2026** составляет (миллионов в середине диапазона, ниже оценки аналитиков в 800,3 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 3,7%, соответствует тому же кварталу прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 6,4%, снизилась с 21% в предыдущем квартале

**Заказы:** 903 миллиона, рост на 218 миллионов в годовом выражении

**Рыночная капитализация:** 69,97 миллиарда долларов

САН-ФРАНЦИСКО–)BUSINESS WIRE$725 --Компания DoorDash, Inc. (NASDAQ:DASH) объявила сегодня, что Милан Ковач, бывший вице-президент Optimus Robotics и Autopilot в Tesla, назначен в Совет директоров компании, с вступлением в должность 16 января 2026 года. Тони Сюй, соучредитель и генеральный директор DoorDash, Inc., заявил: «Милан всю свою карьеру строил и масштабировал амбициозные инженерные программы на стыке ИИ, автономии и робототехники. Он сочетает редкую техническую глубину и операционное лидерство…

( Обзор компании

Основан студентами Стэнфорда с целью создания «местной, по требованию службы FedEx», DoorDash )NYSE:DASH### управляет платформой доставки еды по требованию.

Рост доходов

Анализ долгосрочной эффективности компании может дать подсказки о её качестве. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один-два квартала, но топ-уровень растет годами. За последние три года DoorDash увеличил свои продажи на впечатляющие 27,7% сложного годового роста. Его рост превзошел средний показатель интернет-компаний для потребителей и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов, что является отличной отправной точкой для нашего анализа.

Квартальный доход DoorDash

В этом квартале DoorDash достиг впечатляющего роста доходов на 37,7% в год, но его доход в 3,96 миллиарда долларов не оправдал оптимистичных оценок Уолл-стрит.

Глядя в будущее, аналитики ожидают, что доходы вырастут на 31,2% за следующие 12 месяцев, что является ускорением по сравнению с последними тремя годами. Эта перспектива впечатляет для компании такого масштаба и указывает на то, что новые продукты и услуги будут способствовать лучшей динамике выручки.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась неохваченной им. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Продолжение истории  

Заказы

( Рост запросов

Как рынок gig-экономики, DoorDash увеличивает доходы за счет расширения числа услуг на своей платформе )например, поездки, доставки, фриланс### и повышения комиссии за каждую предоставленную услугу.

За последние два года заказы DoorDash, ключевой показатель эффективности компании, выросли на 22% ежегодно до 903 миллионов в последнем квартале. Этот темп роста — один из самых быстрых среди потребительских интернет-бизнесов и свидетельствует о значительном спросе на его предложения.

Заказы DoorDash

В 4 квартале DoorDash добавил 218 миллионов заказов, что привело к росту на 31,8% в год. Этот квартальный показатель выше, чем за последние два года, что говорит о том, что новые инициативы ускоряют рост запросов.

( Доход на запрос

Средний доход на запрос )ARPR### — важный показатель, потому что он измеряет, сколько компания зарабатывает на транзакционных сборах с каждого запроса. Этот показатель также дает представление о доле дохода DoorDash, которая отражает его ценовую рыночную силу, или «долю» с каждой транзакции.

Рост ARPR DoorDash за последние два года был посредственным — в среднем 4,2%. Это не очень хорошо, но увеличение количества заказов более актуально для оценки долгосрочного потенциала бизнеса. Мы будем внимательно следить за ситуацией; если DoorDash попытается увеличить ARPR, более агрессивно монетизируя, неясно, сможет ли рост запросов продолжаться в текущем темпе.

ARPR DoorDash

В этом квартале ARPR DoorDash составил 4,38 доллара. Он вырос на 4,4% в год, что медленнее, чем рост запросов.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала DoorDash

Нам очень понравилось количество запросов у DoorDash в этом квартале. Также нас порадовало, что EBITDA чуть превзошел оценки Уолл-стрит. С другой стороны, доход немного не дотянул до ожиданий, а прогноз EBITDA на следующий квартал оказался ниже оценок аналитиков. В целом, это был слабый квартал. Акции упали на 2,1% до 170,26 долларов сразу после публикации результатов.

Отчет о доходах DoorDash оставил желать лучшего. Посмотрим, создаст ли этот квартал возможность для покупки акций. Что произошло в последнем квартале — важно, но не так важно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях в эти акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовательском отчёте, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее