Последнее время я заметил довольно интересную рыночную точку зрения.

Многие сейчас настроены пессимистично по отношению к криптовалютному рынку, технические аналитики тоже говорят, что цикл завершился. Но при внимательном рассмотрении макроэкономической ситуации всё может быть совсем иначе. Индикатор глобальной ликвидности особенно важен, он имеет высокую корреляцию с BTC — до 90%, а с NASDAQ — до 97%. С 2012 года эта корреляция остается очень стабильной, ежегодный рост около 10%, и она продолжает ускоряться.

Общий уровень ликвидности в США сейчас находится в состоянии избыточной ликвидности, и есть несколько факторов, которые способствуют дальнейшему расширению ликвидности. Банки увеличивают ликвидность через кредиты и выпуск государственных облигаций, налоговые возвраты также поступают на баланс банков, что увеличивает кредитное создание. Цикл повышения ставок уже завершился, и далее Федеральная резервная система, скорее всего, снизит ставки, что напрямую повысит располагаемый доход, а также повысит риск-аппетит.

Политическая ситуация тоже меняется. Закон о ясности (CLARITY) ожидается принять, что станет большим событием для криптоиндустрии, банки и управляющие активами ждут внедрения этой технологии. Развитие стейблкоинов также идет очень быстро: в прошлом году объем эмиссии вырос на 50%, а объем торгов достиг десятков триллионов долларов. Отношение правительства США к криптовалютам достигло исторического максимума, и это не мелочь.

С технической стороны, рынок сейчас находится в состоянии исторического перепроданности. Индикатор DeMark показывает совпадения на недельных и дневных графиках, что обычно означает сильный сигнал разворота. Следующие две недели — критический временной промежуток: если в этот период появится какая-либо слабость, это может подтвердить завершение дневных и недельных сигналов, что предвещает полный разворот тренда.

Конечно, риски тоже есть, главным из которых является возможность удержания цен на нефти на высоких уровнях. Но в целом, факторы ликвидности, политики и технического анализа указывают в одном направлении. Лично я считаю, что при таком сочетании факторов в ближайшее время ожидается хороший потенциал для роста.