Насколько сложно попасть в Jane Street, которая за год зарабатывает 40 миллиардов долларов?

null

Автор: Литод

На этой неделе на Уолл-стрит обсуждали в основном Jane Street.

3500 сотрудников, без банковской лицензии, не берут консультационных сборов, не занимаются инвестиционным банкингом. Только за счет трейдинга, в 2025 году годовой доход составит 39,6 миллиардов долларов. Превзошли JPMorgan. Превзошли Goldman Sachs. Превзошли любую организацию в истории Уолл-стрит.

По расчетам с рентабельностью 65-70%, прибыль на человека составляет примерно 8-9 миллионов долларов. В компаниях с более чем 1000 сотрудников — мировые лидеры. Соседняя Citadel Securities, 1800 человек, прибыль на человека — 3,6 миллиона; Hudson River Trading — всего 660 тысяч; даже Nvidia, компания, за которой следит весь мир и которая постоянно получает деньги, — только 2,9 миллиона на человека.

Итак, на этой неделе все участники финансового твиттера обсуждали одну тему: как Jane Street привлекает таких людей?

Самая сложная компания для входа на Уолл-стрит

Название Jane Street в криптосообществе не чуждо.

Основатель FTX SBF проходил стажировку в Jane Street. Его бывшая девушка Caroline Ellison, которая позже оставила после себя хаос в Alameda, тоже начинала там. В книге Майкла Льюиса неоднократно упоминалось, что у SBF сформировавшееся в Jane Street мышление рынка почти определило его интуицию в трейдинге для FTX и Alameda.

Многие основатели фондов и проекты в крипте до перехода в криптовалюты имели в резюме связи с Jane Street, но большинство — это «проходили собеседование», а не «получили предложение».

Основатель Three Arrows Capital Жу Су (Zhu Su) также написал в Твиттере: «В декабре 2008 года я проходил собеседование в Jane Street в Токио и Гонконге. Мой друг тогда работал в их токийском офисе, он — доктор архитектуры Токийского университета, перешедший в квантовые стратегии. После второго раунда я понял одну вещь: мне нужно учиться программированию, а не работать с Excel.»

Руководитель по развитию фонда Monad ретвитнул вопрос, заданный ему во втором курсе MIT, — «до сих пор помню, насколько безумным было то интервью». Соучредитель Glider Finance Брайан также обсуждает давно известную задачу с кодовым замком, которая связана с Jane Street.

Многие опытные участники криптоигры сталкивались с этой компанией в какой-то момент.

А сложность собеседований в Jane Street — одна из самых высоких на Уолл-стрит. Согласно рейтингу, опубликованному @vivoplt, где уровни сложности собеседований, Jane Street — на самом верхнем уровне S+, вместе с ведущими AI-лабораториями.

Один из твиттерян Hampton рассказывает о своем интервью 2012 года. Чтение похоже на черный юмор: встреча в Фултон-стрит в финансовом районе, рядом с Всемирным торговым центром, у банкомата Bank of America. Затем интервьюер повел его на станцию метро A, в сторону Центрального парка. Они играли в шахматы в метро, без доски — только устно. Решали, с помощью монеты, кто делает первый ход: 1.e4 или 1.d4. Если к 59-й улице на Колумбус-сквер не было победителя, начиналась молниеносная атака, которая продолжалась до Центрального парка. Hampton сказал, что на станции Таймс-сквер он уже проиграл.

Другой инвестор Алекс Сонг вспоминает свое интервью в 2010 году: «Это было самое худшее интервью в моей жизни. Час, и собеседник объяснил мне правила какой-то карточной игры, и я должен был за час найти стратегию победы. Это точно не было что-то вроде задач из Putnam, но было хуже, чем в D.E. Shaw, QVT, DRW.»

Еще один твиттерянин, перепостивший это, добавил: «Позже этот Алекс окончил Стэнфорд, работал в Morgan Stanley в фиксированном доходе, в Bain Capital — тоже в фиксированном доходе, получил MBA в Гарварде, работал в топовых хедж-фондах, был руководителем ранних рекрутингов в Ramp — и Jane Street его не взяла.»

Некоторые участники говорят: «Это до сих пор самый сложный процесс собеседования в инвестиционных банках, к которому можно подготовиться, а к Jane Street — нет.» Даже шутят: «Если бы Оккам Хаммер был жив, я бы поставил на то, что он не прошел бы третий раунд собеседования в Jane Street.»

Странные вопросы на собеседовании

Просто слушать истории недостаточно. Ниже — несколько задач, которые неоднократно обсуждались в Твиттере. Литод подготовил несколько с разной степенью сложности, и читатели могут попробовать решить их сами.

Задача 1: «Оцените, сколько окон в Нью-Йорке? Объясните свою методологию.»

Задача 2: «Сколько морских пехотинцев нужно, чтобы свергнуть крупную страну на Ближнем Востоке?»

Задача 3: «В сейфе шесть цифр пароля. Замок подает сигнал, если введено 4 или более правильных цифры, но открыть его можно только при полном совпадении всех шести. Как минимизировать число попыток для нахождения пароля?»

Задача 4: «У вас есть 30 веревок (не строки в коде). Все 60 концов случайным образом соединены попарно. Сколько ожидаемо образуется колец? Например: соединение концов одной веревки — 1 кольцо; 30 таких — 30 колец. Соединение концов двух веревок — 1 большое кольцо; соединение всех 30 — 15 колец.»

Задача 5: «Какой ближайший к сегодняшнему дню день с уникальными цифрами в формате DD/MM/YYYY? Насколько вы уверены?»

Задача 6: «Какое целое число — квадратный корень, ближайший к 1420?»

Задача 7: «Какова вероятность, что мой родственник — профессиональный бейсболист?»

Задача 8: «Какое минимальное положительное число, состоящее только из 1 и 0, делится на 15?»

Задача 9: «Каков угол между часовой и минутной стрелками в 15:15?»

Задача 10: «Вы можете участвовать в аукционе за сундук. Его реальная стоимость — число от 0 до 1000 долларов, вы уверены в этом на 100%. Если ваш ставка равна или превышает реальную стоимость, вы получаете сундук по вашей цене; если ниже — ничего. Есть друг, который готов купить его за 1,5 раза больше реальной стоимости. Сколько стоит назвать?»

Задача 11: «Я бросаю 20-гранный кубик (числа 1–20). Сколько вы готовы заплатить за игру, если выигрыш равен выпавшему числу? Теперь правила меняются: в каждом раунде вы можете либо забрать текущий результат, либо перебросить кубик. Всего 100 раундов. Какова ваша оптимальная стратегия? Какая ценность этой игры?»

Задача 12: «На доске написано 100 предложений. Первое говорит: «В этих 100 предложениях не более 0 истинных». Второе — «не более 1 истинное»… и так далее. Ное-ое говорит: «не более n−1 истинных». И последнее, сотое — «не более 99 истинных». Сколько из этих предложений действительно верны?»

Задача 13: «Я бросаю 4 монеты. Какова ожидаемая сумма числа выпавших орлов? Теперь у вас есть шанс перезбросить все 4 (обязательно принять новый результат). Какая ожидаемая сумма?»

Задача 14: «Две равные по силе команды играют серию из 7 матчей с победой по счету. Какова вероятность, что серия дойдет до 7-го матча?»

Задача 15: «Вы и ваш сосед устраиваете вечеринку, пригласив еще 10 пар соседей. В процессе каждый, кроме вас, спрашивает каждого: «Сколько у тебя рукопожатий?» Известно, что никто не рукопожатий со своим соседом, и все ответы разные. Сколько рукопожатий у вашего соседа?»

Задача 16: «100 заключенных заперты в 100 отдельных комнатах. В одной комнате — лампочка, и только один заключенный может войти за раз, включить или выключить свет. Входы происходят случайно, порядок и число входов — неизвестны. Любой заключенный может в любой момент объявить: «Все 100 входили в комнату». Если он прав — все освобождены; если нет — все казнены. Перед началом заключенные договорились о стратегии, но после — общаться нельзя. Какова оптимальная стратегия?»

Задача 17: «У меня есть 10 монет: одна — честная, остальные — неравномерные, с неизвестным смещением. За ограниченное число бросков, как найти честную?»

Задача 18: «1000 ниндзя стоят в кругу, у каждого по ножу. Ниндзя №1 убивает №2, №3 — №4, №5 — №6 и так далее, по кругу, пока не останется один. Какой номер у победителя?»