Амплитуда (NASDAQ:AMPL) Продажи за 4 квартал 2025 года превзошли оценки, прогноз на следующий год оптимистичен

Амплитуда (NASDAQ:AMPL) Продажи за 4 квартал 2025 года превзошли оценки, прогноз на следующий год оптимистичен

Джабин Бастиан

Чт, 19 февраля 2026 г., 6:37 по Гринвичу+9 5 мин чтения

В этой статье:

AMPL

+13,25%

Платформа цифровой аналитики Amplitude (NASDAQ:AMPL) превзошла ожидания Уолл-стрит по доходам в 4 квартале 2025 года, с ростом продаж на 17% по сравнению с прошлым годом до 91,43 миллиона долларов. Прогноз по доходам следующего квартала был лучше ожидаемого — 92,7 миллиона долларов в среднем, на 0,6% выше оценок аналитиков. Ее чистая прибыль по GAAP составила 0,04 доллара на акцию, что соответствует консенсусу аналитиков.

Настало ли время покупать Amplitude? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Амплитуда (AMPL) Основные показатели за 4 квартал 2025 года:

**Доход:** 91,43 миллиона долларов против оценки аналитиков в 90,35 миллиона долларов (рост на 17% по сравнению с прошлым годом, превысило на 1,2%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 0,04 доллара против оценки аналитиков в 0,05 доллара (в соответствии)

**Скорректированный операционный доход:** 4,18 миллиона долларов против оценки аналитиков в 4,59 миллиона долларов (маржа 4,6%, в целом в соответствии)

**Прогноз по доходам на 1 квартал 2026 года** — 92,7 миллиона долларов в среднем, примерно в соответствии с ожиданиями аналитиков

**Прогноз по скорректированной прибыли на акцию на финансовый год 2026** — 0,11 доллара в среднем, на 9,8% ниже оценок аналитиков

**Операционная маржа:** -20,8%, по сравнению с -45,4% в том же квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 12,2%, по сравнению с 3,8% в предыдущем квартале

**Клиенты:** 4700, по сравнению с 4500 в предыдущем квартале

**Чистый показатель удержания доходов:** 104%, по сравнению с 102% в предыдущем квартале

**Годовой повторяющийся доход:** $366 миллион (рост на 17,3% по сравнению с прошлым годом, превзошел)

**Рыночная капитализация:** 847,6 миллиона долларов

Обзор компании

Родилась из понимания того, что компании летели вслепую, пытаясь понять поведение пользователей в своих цифровых продуктах, Amplitude (NASDAQ:AMPL) предоставляет платформу цифровой аналитики, которая помогает бизнесу понять, как люди используют свои цифровые продукты, чтобы улучшить пользовательский опыт и увеличить доходы.

Рост доходов

Долгосрочная динамика продаж компании может указывать на ее общее качество. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в долгосрочной перспективе. К счастью, 27,3% годовой рост доходов Amplitude за последние пять лет был впечатляющим. Его рост превзошел средний показатель программного обеспечения и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов.

Квартальный доход Amplitude

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в сфере программного обеспечения пятилетний исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные отраслевые тренды. Недавние показатели Amplitude показывают, что спрос значительно замедлился, поскольку его годовой рост доходов за последние два года составил 11,5%, что значительно ниже его пятилетней тенденции.

Годовой рост доходов Amplitude

В этом квартале Amplitude зафиксировала годовой рост доходов в 17%, а ее доход в 91,43 миллиона долларов превзошел оценки Уолл-стрит на 1,2%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует рост продаж на 15,9% в следующем квартале.

Продолжение истории  

Дальше, аналитики ожидают, что доходы вырастут на 13,7% за следующие 12 месяцев. Хотя эта оценка предполагает, что новые продукты и услуги ускорят рост выручки, она все равно ниже среднего по сектору.

Книга 1999 года “Горилла-игра” предсказала, что Microsoft и Apple доминируют в технологиях, прежде чем это произошло. Ее тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, внедряющие генеративный ИИ в корпоративное программное обеспечение, становятся новыми гориллами. прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного софта, которая уже использует волну автоматизации и стремится поймать генеративный ИИ.

Годовой повторяющийся доход

Хотя отчетный доход программной компании может включать низкомаржинальные статьи, такие как сборы за внедрение, годовой повторяющийся доход (ARR) — это сумма контрактных доходов на следующие 12 месяцев, полученных исключительно от подписок на программное обеспечение, или высокомаржинальных, предсказуемых потоков доходов, которые делают SaaS-бизнесы такими ценными.

Доход Amplitude по ARR составил $366 миллион в 4 квартале, и за последние четыре квартала его рост немного превзошел сектор, в среднем увеличившись на 15,4% по сравнению с прошлым годом. Эта динамика совпадает с общим ростом продаж и показывает, что компания закрепляет долгосрочные обязательства. Его рост также положительно влияет на предсказуемость доходов Amplitude, что обычно предпочитают долгосрочные инвесторы.

Годовой повторяющийся доход Amplitude

Удержание клиентов

Одна из лучших особенностей модели программного обеспечения как услуги (и причина, по которой они торгуются по высоким мультипликаторам) — это то, что клиенты обычно тратят больше на продукты и услуги компании со временем.

Чистый показатель удержания доходов Amplitude, ключевой показатель эффективности, измеряющий, сколько денег тратят существующие клиенты по сравнению с годом назад, составлял 102% в 4 квартале. Это означает, что Amplitude могла бы увеличить свои доходы на 1,5%, даже если бы не привлекла новых клиентов за последние 12 месяцев.

Показатель чистого удержания доходов Amplitude

У Amplitude есть достаточный показатель удержания, показывающий, что она в основном сохраняет клиентов, но отстает от лучших SaaS-компаний, которые регулярно показывают показатели удержания 120%+.

Ключевые выводы по результатам Amplitude за 4 квартал

Было приятно видеть, что Amplitude ожидает продолжения роста доходов в следующем году. Мы также рады, что ее показатель удержания доходов вырос. С другой стороны, прогноз по прибыли на полный год не оправдал ожиданий, а прогноз по прибыли на следующий квартал оказался ниже оценок Уолл-стрит. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Акции выросли на 2,6% до 7,37 долларов сразу после публикации отчета.

Является ли Amplitude привлекательной инвестицией прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество в сочетании с оценкой может помочь определить, является ли акция покупкой. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее