Я считаю, что для понимания текущего состояния рынка нам следует обратить внимание на глобальную ликвидность. Не случайно существует 90% корреляция между биткоином и глобальной ликвидностью с 2012 года. С NASDAQ 100 эта связь еще сильнее, примерно 97%. Это показывает, в каком макроэкономическом окружении мы находимся.

В настоящее время ежегодный рост ликвидности составляет около 10%, и пока никаких признаков замедления не видно. Финансовое состояние GMI примерно на 6 месяцев опережает глобальную ликвидность, и сейчас оно находится на комфортном уровне. В американской ликвидности наблюдалось небольшое замедление, но сейчас она быстро восстанавливается. Этот сигнал очень важен, поскольку он обычно опережает криптовалютный рынок примерно на 3 месяца.

Методы, которые используют банки, включают механизм eSLR, при котором они улучшают ликвидность, выпуская казначейские облигации и увеличивая кредитование. Эта ликвидность также растет. Налоговые возвраты напрямую попадают на баланс банка, увеличивая его кредитный потенциал. Это означает, что в ближайшие месяцы ожидается еще больше ликвидности.

На политическом уровне также происходят изменения. США движутся к снижению процентных ставок, что даст инвесторам больше дохода и сделает их более готовыми к риску. Важный закон, который разрешит крупным банкам и управляющим активами использовать эту технологию, скоро будет принят. Стейблкоины быстро растут, увеличившись на 50% за прошлый год, и этот темп все еще ускоряется. Государственная поддержка также достигла исторических максимумов.

С технической точки зрения, рынок находится в состоянии сильного перепроданности. Индикатор DeMark покажет очень сильную поддержку через две недели. Оба дневной и недельный индикаторы скоро завершат свои сигналы, что указывает на крупный разворот. Учитывая ситуацию с $77K , следующие две недели будут важными.

К рисковым факторам относятся цены на нефть, которые все еще находятся на высоких уровнях. Но учитывая все индикаторы, я считаю, что в ближайшее время мы увидим дальнейшее движение вверх. Макроэкономическая обстановка, ликвидность, политическая поддержка и технические сигналы указывают в одном направлении.