쉘(SHEL), 13.6 миллиарда долларов на приобретения и выкуп акций «двойным курсом»… одновременное нацеливание на производство и ценность для акционеров

Глобальная энергетическая компания Shell(SHEL) продолжает реализовывать две основные стратегии: постоянные “выкупы акций” и крупные слияния и поглощения, одновременно повышая эффективность капитала и расширяя производство.

По состоянию на 28 число по местному времени, Shell(SHEL) уже неоднократно выкупала и аннулировала свои акции в апреле, продолжая активную политику по возврату капитала акционерам. В последний раз компания приобрела около 1,38 миллиона акций, эти сделки проходили на Лондонской фондовой бирже(LSE) и на Амстердамской бирже(XAMS), а также на других основных европейских торговых площадках. Этот выкуп акций является частью плана, объявленного 5 февраля, который был реализован Morgan Stanley в соответствии с заранее установленными условиями и предполагается продолжаться до 1 мая.

“Выкуп акций” Shell(SHEL) интерпретируется как стратегия оптимизации структуры капитала, выходящая за рамки простого повышения стоимости акций. На самом деле, в объявлении о сделке не только раскрыто количество выкупленных акций, но и подробно указаны максимальные и минимальные цены, а также взвешенная по объему средняя цена(VWAP) на каждой торговой площадке. Это делается для повышения прозрачности рынка и соблюдения правил регулирования рынка Великобритании(UK MAR) и Европейского союза(EU MAR) по предотвращению рыночных злоупотреблений. Один из экспертов в энергетической отрасли отметил: “Чем стабильнее денежные потоки у крупного нефтяного предприятия, тем более важен для него выкуп акций как способ возврата капитала акционерам. Shell реализует этот план для поддержания доверия рынка.”

С другой стороны, Shell ускоряет получение новых драйверов роста. Компания согласилась приобрести канадскую энергетическую компанию ARC Resources(ARC Resources) за примерно 13,6 миллиардов долларов(примерно 19,584 триллиона южнокорейских вон). Общая стоимость компании составляет около 16,4 миллиарда долларов(примерно 23,616 триллиона южнокорейских вон), сделка включает около 25% наличных и 75% акций. В рамках этого приобретения Shell планирует увеличить ежедневное производство примерно на 370 тысяч баррелей и повысить среднегодовой темп роста(CAGR) к 2030 году до 4%.

Особенно важно, что с добавлением примерно 2 миллиарда баррелей разведанных и оценочных запасов, конкурентоспособность долгосрочного инвестиционного портфеля ShellSHEL также, вероятно, укрепится. Компания считает, что сможет одновременно обеспечить прибыльность и эффективность во всех сферах — от природного газа и upstream до переработки и химической промышленности. Однако эта сделка еще должна получить одобрение акционеров, судов и регулирующих органов, и ожидается, что завершится во второй половине 2026 года.

На рынке стратегия ShellSHEL оценивается как “двухтарифная”. В краткосрочной перспективе — повышение стоимости акций за счет выкупа, в долгосрочной — расширение производственной базы через слияния и поглощения. Некоторые аналитики отмечают, что будущее финансовое состояние и динамика цен акций ShellSHEL будут зависеть от того, насколько эффективно эти две стратегии смогут сосуществовать и работать в гармонии.