Спрос на вычислительные мощности ИИ взрывает рынок памяти, Micron и SanDisk входят в «цикл переоценки стоимости»

BlockBeats Новости, 28 апреля, по мере расширения инфраструктуры ИИ, глобальные производители памяти становятся одними из крупнейших получателей выгоды от текущей волны ИИ. Аналитик Melius Research Бен Рейцес впервые присвоил Micron Technology и SanDisk рейтинг «Покупать» и установил целевые цены на два года в 700 долларов и 1350 долларов соответственно.

Аналитика считает, что спрос на HBM (высокопроизводительную память с высокой пропускной способностью) и NAND флеш-память в дата-центрах ИИ взрывообразно растет, что переосмысливает модель прибыльности полупроводниковой отрасли. В отличие от традиционных SaaS-компаний, сталкивающихся с давлением по оплате по мере использования, производители памяти закрепляют доходы и валовую прибыльность через долгосрочные соглашения на 3–5 лет, формируя новую бизнес-модель, похожую на «обратный SaaS».

В настоящее время GPU NVIDIA и Advanced Micro Devices широко используют решения HBM, что способствует постоянному смещению ресурсов DRAM в сторону ИИ. Samsung Electronics, SK Hynix и Micron уже перенаправили значительную часть своих мощностей DRAM на производство HBM, что привело к сокращению общего предложения памяти и быстрому росту цен.

В настоящее время рыночная капитализация Micron приближается к 600 миллиардам долларов; за последний год акции SanDisk выросли более чем на 3000%, а рыночная капитализация превысила 157 миллиардов долларов. Аналитики считают, что при дальнейшем расширении спроса на Agent AI и физический AI оценка памяти может продолжить расти.