Делают ли выкуп акций Coinbase COIN хорошей покупкой сейчас?

биткойн на графическом фоне от NanoStockk через iStock

Джабран Кунди

Чт, 19 февраля 2026 г., 01:02 по GMT+9 4 мин чтения

Выкуп акций стал предпочтительным методом возврата стоимости акционерам за последнее десятилетие, почти утратив свою стоимость для 1200 крупнейших компаний по всему миру за этот период. Поэтому, когда компании объявляют о новой программе выкупа, это кажется просто очередным событием. Однако инвесторы реагировали иначе, когда Coinbase (COIN) объявила о выкупе около 8 миллионов акций за предыдущие кварталы в попытке снизить разводнение доли. Акции выросли на 16% после новости, поскольку инвесторы приветствовали это событие.

Некоторая часть позитивных настроений также связана с растущим прогрессом по принятию закона о ясности в США. Генеральный директор Брайан Армстронг уверен, что регуляторное одобрение скоро будет получено. Такой шаг еще больше откроет доступ институциональных инвесторов к индустрии цифровых активов, которая уже позиционирует Coinbase как ведущую платформу в этой сфере.

Больше новостей от Barchart

Кэти Вуд добавила 210 тысяч акций в растущий бет на ИИ с потенциалом роста 102%

Является ли акция GOOG покупкой на фоне распродажи программного обеспечения?

Broadcom «сидит на тонущем айсберге». Почему один аналитик предупреждает о акции AVGO здесь.

Наш эксклюзивный информационный бюллетень Barchart Brief — ваш БЕСПЛАТНЫЙ дневной гид по тому, что движет акциями, секторами и настроениями инвесторов — доставляется в самый нужный момент. Подписывайтесь сегодня!

Обзор акции Coinbase

Coinbase управляет криптовалютной биржей, позволяя людям покупать, продавать, переводить и хранить различные виды цифровых валют. Компания была основана в июне 2012 года Брайаном Армстронгом и Фредом Эрсамом.

COIN снизилась на 36% за последние 12 месяцев, что отражает общее снижение рынка криптовалют. За тот же период индекс COIN50, отслеживающий 50 крупнейших и наиболее ликвидных цифровых активов, снизился на 34,6%.

www.barchart.com

Coinbase кажется переоцененной с учетом ее прогнозного коэффициента цена/прибыль 37,87x. Она выглядит еще более переоцененной при взгляде на пятилетний PEG-коэффициент 10x, что значительно превышает справедливую оценку, считающуюся при коэффициенте 1x.

Индустрия цифровых активов не только новая, но и вызывает вопросы относительно своей долгосрочной жизнеспособности. Квантовые вычисления могут значительно изменить крипто-пространство, сделав технологию блокчейн и многие другие монеты, построенные на ней, устаревшими. Регуляторные препятствия и юридические проблемы продолжают тормозить прогресс, из-за чего инвесторы избегают вложений в эту сферу. Биткойн (BTCUSD) может быть лучшим активом за последнее десятилетие, но такие статистические данные не обязательно укрепляют регуляторные аргументы.

На данный момент криптовалюта остается неопределенной сферой, и поэтому инвесторам потребуется значительная скидка, чтобы вложить деньги в развитие этой индустрии. В настоящее время Coinbase не предлагает той запаса безопасности, которую ищут инвесторы. Однако также стоит отметить, что те, кто верит в эту индустрию, готовы платить премию и не обязательно ищут привлекательные оценки.

Продолжение истории  

Coinbase сообщает о снижении доходов

Coinbase объявила о своих финансовых результатах 12 февраля, за квартал доход составил 1,8 миллиарда долларов. Это на 5% меньше по сравнению с предыдущим кварталом (QoQ), при этом доход от транзакций снизился на 6% до $983 миллионов долларов. Доходы от подписок и услуг также снизились по сравнению с предыдущим кварталом до $727 миллионов долларов. Рост вознаграждений в USDC и приобретения Deribit и Echo привели к увеличению операционных расходов до 1,5 миллиарда долларов. В настоящее время у компании есть 11,3 миллиарда долларов наличных и эквивалентов.

Доходы от подписок и услуг, вероятно, продолжат снижаться в текущем квартале, ожидается, что они составят от $550 миллионов до $630 миллионов долларов. Это не очень хорошая новость для инвесторов, но нисходящая тенденция, скорее всего, продолжится, если цены на криптовалюты останутся низкими.

Руководство также снизило значение технических сбоев за квартал, заверив аналитиков, что эти проблемы были решены. Пока компания сосредоточена на росте в волатильном криптовалютном рынке, она хорошо поддерживается сильным балансом и агрессивной стратегией выкупа акций.

Что говорят аналитики о акции COIN?

17 февраля Мицухо снизило целевую цену Coinbase с $280 до $170. Компания заявила, что снижение цен на биткойн и негативное настроение на рынке криптовалют вредят фундаментальным показателям компании. Они пошли дальше и назвали Robinhood (HOOD) более перспективной компанией на данном этапе, но остальная часть Уолл-стрит все еще настроена оптимистично по отношению к акции COIN.

Из 34 аналитиков, которые покрывают эту акцию, 19 по-прежнему дают рейтинг «Сильная покупка», всего два — «Сильная продажа». Средняя целевая цена в $261,61 все еще предполагает потенциал роста на 53%. Однако многим инвесторам ясно, что такой разворот маловероятен, если общий рынок цифровых активов не станет бычьим.

www.barchart.com

_ На дату публикации Джабран Кунди не имел ни прямо, ни косвенно( позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены только для информационных целей. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com _

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее