Citi В центре внимания Nvidia перед 25 февраля. Стоит ли покупать акции NVDA сейчас?

Логотип Nvidia от Константина Савуся через Shutterstock

Патхикрит Бозе

Чт, 19 февраля 2026 г., 00:29 по GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  NVDA

  +2.20%

 C  

 +1.74%  

Финансовый гигант Citi остается полным энтузиазма по Nvidia (NVDA), несмотря на более сдержанные настроения вокруг технологических акций в настоящее время. Если вера Citi в показатели лидера чипов за 4 квартал оправдается, это может развеять представление о какой-либо слабости в технологическом секторе в целом и может активировать цену акций компании, которая до сих пор испытывала давление в этом году.

Имея рейтинг «Покупка» с $270 целью цены, аналитик Citi Атиф Малик заявил в заметке для клиентов, что «Мы моделируем январские продажи выше уличных $65,6 млрд, а в апреле ожидаем руководство на уровне $67B по сравнению с уличными $71,6 млрд. Мы ожидаем продолжения сильного роста B300 с запуском Rubin, что даст ускорение продаж на 34% в полугодии 2026 года по сравнению с 27% в первом полугодии 2026 года. Мы считаем, что большинство инвесторов смотрят мимо прибыли к ежегодной конференции GTC NVIDIA в середине марта, где компания расскажет о дорожной карте инференса с использованием низколатентной SRAM IP от Groq и даст предварительный прогноз продаж AI на 2026/27 годы.»

[we] Больше новостей от Barchart

Катти Вуд добавила 210 тысяч акций в растущий бет на AI с потенциалом роста 102%

Стоит ли покупать акции GOOG на фоне распродажи программного обеспечения?

Broadcom «сидит на тонущем айсберге». Почему один аналитик предупреждает о акциях AVGO здесь.

Устали пропускать развороты в середине дня? Бесплатная рассылка Barchart Brief держит вас в курсе. Подпишитесь сейчас!

Позитивная заметка Малика выходит в то время, когда акции Nvidia в 2026 году показывают относительно слабую динамику по сравнению с более широкими рынками — редкость для компании. В то время как акции самой ценной компании в мире по рыночной капитализации $73B $4,4 трлн[the] выросли всего на 0,87% с начала года, показатели S&P 500 [its]$SPX### выросли примерно на то же самое.

www.barchart.com

Рутинный перевес в Q3 и ожидания от Q4

Nvidia снова показала очень сильный квартал за третий квартал 2026 года, уверенно превзойдя как оценки по доходам, так и по прибыли, при этом рост по сравнению с прошлым годом (YoY) по ключевым метрикам оставался выше 50%.

Компания зафиксировала (миллиардов в продажах, что на 62% больше, чем в тот же квартал прошлого года. Прибыль на акцию выросла на 60% до $1,30, превысив консенсус в $1,26. Сегмент дата-центров, остающийся основным двигателем роста, вырос на 66% до $51,2 миллиарда.

Показатели денежного потока остались выдающимися. Операционный денежный поток увеличился до $23,8 миллиарда с $17,6 миллиарда в аналогичном квартале прошлого года, а свободный денежный поток вырос на 64% до $22,1 миллиарда. Nvidia завершила период с наличными в $60,6 миллиарда, краткосрочным долгом менее )миллиардов, а долгосрочным — $7,5 миллиарда, что делает наличные более чем в восемь раз больше, чем долгосрочный долг.

Особенно стоит отметить, что, несмотря на то, что прибыль компании превзошла ожидания аналитиков девять кварталов подряд, ее долгосрочный послужной список еще более впечатляющ. За последние 10 лет доходы и прибыль Nvidia демонстрируют CAGR в 44,06% и 66,66% соответственно.

Продолжение истории  

На Q4 Nvidia ожидает доходы в диапазоне от $63,7 млрд до $66,3 млрд. Ожидания аналитиков по тому же показателю составляют $65,63 млрд. В то время как прогноз по EPS составляет $1,46, а прогноз по валовой марже — около 75% за квартал по данным аналитиков.

Что будет дальше?

Nvidia определила революцию AI уже почти пять лет назад. Ее чипы являются эталоном и необходимы для powering всего AI в этом мире. Однако доминирующее положение на рынке явно не ведет к самодовольству, и компания готовит свой арсенал предложений как в аппаратном, так и в программном обеспечении, чтобы оставаться предпочтительным партнером для компаний, стремящихся повысить свои AI-качественные показатели.

В рамках этого следующего поколения GPU — Vera Rubin — станет центральной достопримечательностью. В качестве основы платформы, GPU Rubin R100 представляет собой поколенческий сдвиг в сторону «агентного AI» и моделей крупномасштабных Микс-экспертов (MoE). Построенный на передовом 3-нм $57 N3$1 процессе TSMC, каждый GPU Rubin содержит 336 миллиардов транзисторов — на 60% больше, чем в Blackwell B200 с 208 миллиардами.

Особенно стоит отметить, что по сравнению с предыдущей версией Blackwell, Rubin обеспечивает значительный скачок в памяти благодаря первому внедрению памяти HBM4. Этот переход расширяет пропускную способность памяти с 8 ТБ/с у Blackwell до рекордных 22 ТБ/с, что почти в 3 раза больше, позволяя одному GPU обрабатывать модели с более чем триллионом параметров без необходимости распределения данных по нескольким узлам. Кроме того, скорость межсоединения удвоена через NVLink 6, который обеспечивает 3,6 ТБ/с двунаправленной пропускной способности. В сравнении с будущими AMD (AMD) Instinct MI455X, которая, как ожидается, предложит примерно 19,6 ТБ/с пропускной способности, Nvidia активно оптимизировала Rubin, чтобы сохранить лидерство в пропускной способности данных, укрепляя «протектор CUDA», устраняя узкие места, характерные для высокоскоростных AI-расчетов.

Между тем, речь идет не только о GPU; амбиции Nvidia охватывают весь стек технологий, включая ConnectX-9. ConnectX-9 — это последняя версия специализированной сетевой карты (NIC) Nvidia, предназначенная для обеспечения сверхнизкой задержки связи между GPU в кластере. Он работает на скорости 800 Гбит/с на порт и использует новый протокол NVLink 6, позволяя тысячам GPU работать как один гигантский процессор. В то время как предыдущие версии сосредоточены на сырой скорости, ConnectX-9 лучше благодаря аппаратной «адаптивной маршрутизации» и управлению перегрузками, что предотвращает узкие места при больших объемах AI-обучения. По сравнению со стандартными Ethernet-устройствами он обеспечивает до 1,6 раза более высокую эффективность сети.

Что касается программного обеспечения, Nvidia не ограничивается только CUDA. Здесь на сцену выходит Nvidia Inference Microservices, или NIM. Nvidia NIM — это программный пакет, предоставляющий «контейнеры» для самостоятельного размещения AI-моделей, таких как Llama 3 или Nemotron. Вместо того чтобы разработчики тратили недели на оптимизацию модели под конкретное оборудование, NIM автоматически настраивает модель для максимальной производительности на любом доступном GPU Nvidia, от настольного RTX до H100 или Rubin. Он превосходит стандартные инструменты развертывания с открытым исходным кодом, поскольку включает предварительно интегрированные библиотеки, такие как TensorRT-LLM, которые могут удвоить скорость инференса модели «из коробки». В сравнении с облачными API, NIM позволяет предприятиям держать данные локально, повышая безопасность и снижая задержки. Экономическая выгода значительна: максимизируя использование GPU, NIM может снизить «стоимость за токен» AI-ответов до 5 раз, делая масштабное развертывание AI-агентов финансово оправданным.

Мнение аналитика о акциях NVDA

В целом аналитики оценивают акции NVDA как «Настоятельную покупку» с целевой ценой в среднем $255,55. Это указывает на потенциал роста примерно на 38,2% от текущих уровней. Из 50 аналитиков, освещающих акции, 44 дают рейтинг «Настоятельная покупка», трое — «Умеренная покупка», двое — «Держать», и один — «Настоятельный продажа».

www.barchart.com

_ На дату публикации Патхикрит Бозе не имел ни прямо, ни косвенно, позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com _

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее