На прошлой неделе на валютном рынке снова было оживление, после сообщения о прекращении огня между Ираном и США все нефиговые валюты резко выросли. Я посмотрел данные, индекс доллара снизился на 1.49%, евро вырос на 1.78%, австралийский доллар даже на 2.47%. Но сможет ли эта волна роста продолжиться? Думаю, всё зависит от развития ситуации между Ираном и США.

По евро, за первые 5 торговых дней цена росла подряд, главным образом из-за ожиданий прекращения огня. Но наступил поворот — Трамп пригрозил блокировать пролив Хормуз, и ставки рынка на снижение ставки ФРС снова снизились. Сейчас большинство ожидает, что ФРС в этом году не снизит ставку, вероятность снижения всего 16%. А по Европейскому центральному банку, из-за резкого роста цен на энергоносители, рынок ожидает повышения ставки дважды за год, а вероятность повышения на апрельском заседании достигла даже 50%. Но эти ожидания повышения ставки не смогли удержать евро, в основном потому, что есть опасения по росту экономики еврозоны. Думаю, в краткосрочной перспективе динамика курса евро/рубль, включая евро/доллар, всё равно будет зависеть от того, продолжит ли ситуация между Ираном и США обостряться. Технически, евро/доллар колеблется около 100-дневной скользящей средней, если удастся закрепиться выше этой линии, есть шанс попробовать сопротивление на уровне 1.181.

Что касается японской иены, тут ситуация более интересная. USD/JPY однажды прорвал отметку 160, но после новости о прекращении огня снова откатился. Проблема в том, что Япония сейчас сталкивается с давлением по субсидированию топлива — ежемесячно тратится 600 миллиардов йен, и максимум на 3 месяца хватит денег. Поэтому вероятность повышения ставки Банка Японии в апреле снижается, по рынкам свопов вероятность повышения снизилась с 60% на прошлой неделе до 44%. Если Банк Японии не повысит ставку, иена продолжит девальвироваться. Это означает, что в динамике курса евро/рубль, колебания иены также будут оказывать косвенное влияние. Технически, USD/JPY сейчас держится выше 21-дневной скользящей средней, быки пока сильны, если пробьёт предыдущий максимум 160.46, рост может продолжиться, но если откатится, поддержка находится около 157.5.

На этой неделе главное — следить за развитием ситуации между Ираном и США и за выступлением главы Банка Японии. Если ситуация стабилизируется, то защитные деньги могут уйти из доллара, что будет положительно для евро и других нефиговых валют, и курс евро/рубль тоже может получить поддержку. В противном случае доллар, скорее всего, продолжит укрепляться.