Последнее время на валютном рынке наблюдается интересная ситуация, на прошлой неделе индекс доллара вырос на 0,69%, а валюты стран, не входящих в состав доллара, в целом ослабли. Среди них иена упала на 0,63%, евро снизился на 0,55%, а австралийский доллар потерял целых 2,18%. Но самое большое внимание привлекает пробой курса доллар/иена через важный уровень в 160.

Начнем с иены. Этот уровень для японских властей не нов — в прошлом году они уже вмешивались на валютном рынке из-за этого уровня. На прошлой неделе, после пробоя этого барьера, министр финансов Японии Мимура Хидэаки сразу заявил, что если ситуация продолжится, меры будут приняты быстро и решительно. Эти слова звучат как предупреждение рынку, намекающее, что вмешательство может быть близко.

По оценкам Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, если японцы действительно потратят 3 трлн иен на покупку иены, теоретически это может привести к ее укреплению на 4–5 пунктов. Но проблема в том, что при дальнейшем обострении ситуации на Ближнем Востоке эффект укрепления может исчезнуть за несколько дней. Причина в том, что корень ослабления иены сейчас очень ясен: доллар укрепляется, а цены на нефть растут. Логика такова: ухудшение ситуации в Ближнем Востоке вызывает рост цен на нефть, что ухудшает торговые условия Японии, увеличивает спрос на доллар, и иена падает. Даже аналитики Sumitomo Mitsui Trust Bank прогнозируют, что если японское правительство не вмешается, доллар/иена может подняться до 162.

Теперь о евро. На прошлой неделе евро/доллар снизился на 0,55%, главным образом из-за усиления конфликта между Ираном и США, что привлекло инвесторов к доллару как к активу-убежищу. После отказа Ирана от соглашения о прекращении огня цены на нефть снова выросли, риск инфляции увеличился, и рынок перестал ожидать снижения ставки ФРС в этом году, даже закладывая возможность ее повышения. Европейский центральный банк, хоть и рассматривает возможность повышения ставок, больше опасается негативного влияния роста цен на энергоносители на экономику еврозоны, поэтому евро/доллар продолжает оставаться под давлением.

Технически, евро/доллар пока остается ниже 21-дневной скользящей средней, доминируют медведи, уровень поддержки — предыдущий минимум 1,139. Если цена сможет уверенно пробить 21-дневную скользящую, следующая цель — 100-дневная скользящая на уровне 1,169. Пробой курса доллар/иена через 160 открыл более широкий потенциал роста: сопротивление — максимум 161,95, а если цена опустится ниже 21-дневной скользящей на уровне 158,6, следующая поддержка — 154,5.

На этой неделе основными событиями остаются ситуация на Ближнем Востоке и данные по занятости в США за март. Если данные по занятости окажутся хуже ожиданий, это может краткосрочно поддержать евро/доллар. Но пока геополитическая обстановка не снизится, доллар, скорее всего, продолжит укрепляться, и давление на евро/доллар сохранится. Что касается иены, то ключевое — это решение японского правительства о вмешательстве и развитие ситуации на Ближнем Востоке. Если ситуация ухудшится и цены на нефть продолжат расти, доллар/иена может продолжить рост; наоборот, если японское правительство вмешается, курс может значительно упасть. В этом недельном движении валютных курсов главными переменными станут ситуация на Ближнем Востоке и данные по занятости в США.