ЗАВТРА: $127B ЛИКВИДНОСТНЫЙ ЦУНАМИ

Walmart получает миллиарды. Вы получаете инфляцию. Казначейство США получает долг. Добро пожаловать в Великую перераспределение.
Завтра официально активируется система CAPE от Таможенной службы и пограничной охраны США. Этот портал — зеленый свет для крупнейшего корпоративного выигрыша за последние годы, после того как Верховный суд 20 февраля вынес решение, признанное недействительным тарифы Trump по IEEPA в историческом решении 6-3.
Вы, потребитель, уже заплатили цену.
За последний год американские домохозяйства столкнулись с ростом стоимости товаров в среднем на $1000 до $1745.
Ни один цент этой компенсации не возвращается вам.
Деньги поступают исключительно «Импортерам по записи», в первую очередь гигантам вроде Walmart, Apple, Amazon и Costco.
Система CAPE была создана под сильным давлением Международного торгового суда для обработки огромного количества претензий.
Более 56 000 компаний уже зарегистрировались на портале. Только фаза 1 охватывает $127 миллиардов долларов возвратов, что примерно составляет 82% от допустимых незавершенных заявлений. Аналитики ожидают, что итоговая сумма достигнет $166 миллиардов, поскольку более сложные претензии обрабатываются в последующих фазах.
В то время как индекс S&P 500 рассматривает это как бычий катализатор для обратных выкупов акций, казначейство США сталкивается с математической головоломкой. Национальный долг США вырос до $39 триллионов, с текущими $1 триллионами по процентным платежам.
Каждый доллар, возвращенный через CAPE, должен быть взят взаймы. США сейчас тратит больше на проценты по долгам, чем на весь национальный оборонный бюджет.
Министр казначейства Скотт Бессент подтвердил, что крупные ритейлеры не планируют снижать цены после возвратов. Тарифная надбавка фактически стала постоянным расширением маржи для розницы.
Это не экономическое восстановление; это извлечение по модели K-образной кривой. Правительство занимает рекордные суммы, чтобы передать миллиарды корпорациям, в то время как уровень цен для потребителя остается на рекордных максимумах.
Может быть, я и рано, но я избегаю становиться ликвидностью выхода для корпоративных налоговых возвратов. Остаюсь ликвидным.