Ежедневный обзор: индекс Шанхая вырос более чем на 1%, вернувшись к уровню 3900 пунктов, на рынке подряд второй день более ста акций достигли лимитных цен, продолжается бум вычислительной мощности и зеленой энергетики.

Перевод: Caixin (財聯社)

Caixin 25 марта, по сообщению, рынок колебался и затем резко отскочил: индекс Shanghai Composite вырос более чем на 1%, вернувшись выше отметки 3900; индекс ChiNext вырос более чем на 2%. Совокупный объем сделок на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах составил 2,18 трлн юаней, что на 97 млрд юаней больше, чем в предыдущий торговый день. На рынке отраслевые «горячие точки» быстро переключались: в целом по рынку более 4800 акций выросли, среди них 105 акций достигли верхнего предела; число акций с ростом до предела в течение двух торговых дней подряд превысило сотню. Со стороны секторов: сектор электроэнергетики взорвался — концепция «зеленой энергетики» лидировала; более десятка компаний из состава сектора также поднялись до верхнего предела. Huadian Liaoneng достигла 8-й подряд «дневной остановки»; ShaoNeng Co., Ltd. за 6 дней сделала 5 «дневных остановок»; Yue Dian Li A вышла на 4 «дневные остановки» за 6 дней. Концепция аренды вычислительных мощностей усилилась: 2L263, AURICARD? , Liti Electronics, Dayi Technology достигли верхнего предела. Концепция CPO активно проявлялась: MINGPUN Optical? , ALADE, Kechuan Technology достигли верхнего предела. Концепция волоконной оптики колебалась и затем резко пошла вверх: Tongding Interconnect сделала 2 «дневные остановки»; Te Fa Information запечатала верхний предел. В части снижения: акции нефтегаза выглядели слабее — Keli Shares и Tongyuan Petroleum упали. По состоянию на закрытие: Shanghai Composite вырос на 1,3%, Shenzhen Component вырос на 1,95%, ChiNext вырос на 2,01%

По секторам

Концепция оптической связи снова укрепилась: концепция волоконной оптики лидировала; акции Weike Technology, Yangtze Optical Fibre? , Tongding Unicom? , Yangtze Communications? , Hangdian股份等 等等等 достигли верхнего предела; Changguang Huaxin, Changying Tong, Hengtong Optic Electric и др. показали рост.

По новостному фону: в Китае обновлены рекорды по передаче в сфере оптической связи — впервые на 24-волоконном одномодовом оптическом волокне на расстоянии 10,3 км обеспечена реализация реальной двусторонней пропускной способности 2,5 пета-бита/сек (Pb/s). Кроме того, с наступлением марта на фоне совпадения спроса со стороны дронов и развития AIDC цена волокна G.657.A2 уже превысила 210 юаней за оптическое волокно-километр, полностью разрушив исторический «потолок» цен.

Китайская компания Galaxy Securities сообщила, что в настоящее время рынок оптических волокон и кабелей подвергается влиянию быстрого развития AI и вычислительных сетей, а также того, что сложность расширения мощностей высока, из-за чего цены на оптическое волокно продолжают расти. Что касается спроса, то вычислительные центры для DCI, а также для «всепроникающих/полностью оптических» сетей демонстрируют существенный рост объемов потребления. Одновременно со стороны предложения: из-за того, что период расширения производства глобальных «оптических заготовок» (оптических преформ) в мире длится дольше (период расширения производства оптических преформ для волокна составляет около 2 лет), а на фоне давления на цены в предыдущий период общее расширение мощностей было относительно консервативным; ожидается, что у цен на оптическое волокно и кабели сохраняется потенциал дальнейшего повышения.

Направление аренды вычислительных мощностей также показывает яркие результаты: Liti Electronics, Te Fa Information, Dayi Technology, Zhongjia Bochuan запечатали верхний предел; в числе лидеров по росту также находятся Huanhuan Xinwang, Oriental Guoxin, Neusoft? , AoFei Data и др.

По новостному фону: глава Национального управления по данным Лю Личэн отметил, что «Token» предоставляет возможность с точки зрения количественной оценки для реализации бизнес-модели; и также — с официальной точки зрения — дал перевод для «Token», то есть «词元». Также он указал, что в начале 2024 года среднесуточный объем вызовов Token (词元) в Китае составлял 21.8k; к концу 2025 года показатель вырос до 1 трлн; в марте текущего года он уже превысил 100B, а рост за два года — более чем в тысячу раз.

Однако следует обратить внимание: ранее аренда вычислительных мощностей переживала многократные «игры на отыгрыш», и по сути это направление, куда глубоко заходят средства. Поэтому когда сегодня на фоне позитивных новостей происходит резкий рост, у некоторых акций с высокой популярностью всё равно появляется определенная сила фиксации прибыли/давления продаж. Ожидается, что в целом сектору будет сложнее открыть новую волну роста прямо сейчас; в перспективе этот тезис, вероятно, будет разворачиваться в форме локальной активности отдельных акций.

По отдельным акциям

Сегодня рыночные настроения продолжают восстанавливаться: в течение двух подряд торговых дней более ста акций достигли верхнего предела. На этом фоне сектор «зеленой энергетики» продолжает бурно развиваться, а акции на высоких позициях, продолжающие серию «дневных остановок», сохраняют горячий эффект заработка. Среди них Huadian Liaoneng еще дальше расширила рыночную «высоту» до 8 «дневных остановок» подряд, ShaoNeng Co., Ltd. — до 5 «дневных остановок» за 6 дней, Huadian Energy — до 7 за 12 дней, Yue Dian Li A — до 4 за 6 дней. Но следует отметить, что после двух дней подряд, когда десяток с лишним акций закрывали верхний предел, настроение в краткосрочной перспективе может перейти в кульминацию. Если завтра не будет достаточно средств для удержания/перехвата, ожидается, что часть акций может выбиться вперед из-за расхождений в отношении средств. В краткосрочном реагировании следует придерживаться принципа «ослабое — держать, сильное — оставлять» (идти по силе и не перепрыгивать через слабость).

Вычислительное оборудование снова активно оживает: Yangtze Optical Fibre и Tongding Interconnect одновременно реализовали серию «дневных остановок», а Mingpu Optical Magnet также сумел показать «рост с обратным выкупом» и закрыть верхний предел. Кроме того, популярные бумаги вроде Sinol? , New — — Source Jay Tech, Demingli и др. также сохраняют структуру роста по тренду. Как и подчеркивалось ранее, AI-цепочка (AI 链) оказывает сильное стимулирующее влияние на краткосрочные настроения; если она сможет сохранить силу, это будет способствовать продолжению отскока.

Анализ на перспективу

Сегодня рынок продолжил отскок: все три ключевых индекса выросли более чем на 1%, Shanghai Composite вернулся на 3900 и также в основном закрыл «гэп», оставленный в падении в прошлую неделю. В сочетании с тем, что дневные показатели KD сформировали «золотой крест» на низком уровне, в краткосрочной перспективе потенциал для дальнейшего повышения, вероятно, сохранится. Тогда важной точкой, которую стоит отслеживать, станет нижняя граница диапазона 4002. Если удастся удержаться выше, это может означать, что деньги прошли достаточный «обмен рук» (перераспределение позиций), и вера рынка в рост может постепенно восстановиться. Даже если возникнет ситуация вторичного отката индекса, риск, вероятно, будет относительно контролируемым. Кроме того, следует учесть: после двух дней подряд широкого отскока накопилась определенная прибыль, и если объемы не смогут продолжать расти, то дивергенция между отдельными акциями и секторами, как ожидается, станет постепенно заметнее. Поэтому в реагировании по-прежнему ключевым является попадание в ритм: особенно стоит обратить внимание на возможности «входа на откате с удержанием» в процессе разногласий/коррекции популярных направлений.

Сфокусированные рыночные новости

1. COSCO Shipping Development? : с этого дня возобновляется работа по новым бронированиям из Восточной Азии в шесть стран Ближнего Востока, включая Саудовскую Аравию, Ирак и т.д. (обычные контейнеры)

COSCO Shipping Development сообщила 25 марта о сервисном уведомлении: с этого дня возобновляется прием новых бронирований из Восточной Азии в Ближневосточный регион по следующим странам (обычные контейнеры), включая ОАЭ, Саудовскую Аравию, Бахрейн, Катар, Кувейт, Ирак.

2. Государственное управление по энергетике: на конец февраля совокупная установленная генерирующая мощность по всей стране — 3,95 млрд кВт, +15,9% г/г

Государственное управление по энергетике опубликовало статистику по электроэнергетике за январь–февраль 2026 года. К концу февраля совокупная установленная генерирующая мощность по всей стране составила 3,95 млрд кВт, рост на 15,9%. В том числе установленная мощность солнечной генерации — 1,23 млрд кВт (+33,2%); установленная мощность ветровой генерации — 0,65 млрд кВт (+22,8%). За январь–февраль среднее общее время использования электростанций по всей стране составило 466 часов, что на 39 часов меньше, чем за тот же период прошлого года.

(Caixin, Фэнлинь)

Огромный поток информации и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance