После праздников ожидаем отскок, основные идеи по PCB и оптическим модулям подтвердились. Как будет во второй половине недели?

1. Постоянное пристальное наблюдение за отдельными бумагами: [TaoGuBa]

1、Кэйджи Сюйчуан:： На прошлой неделе в четверг и пятницу индекс откатывался, но сигнал о силе был очевидным. Вчера днем, когда котировка поднялась с отрицательной зоны и пересекла внутридневную среднюю линию, это было сигналом к атаке. Сегодня бумага обновила исторический максимум — и тем самым открыла очередной раунд атаки в рамках нового тренда. Стоит продолжать внимательно отслеживать.

2、Шэнхун Текнолоджи： На прошлой неделе в четверг и пятницу индекс откатывался, но сигнал о силе был очевидным. 6 февраля и 30 марта сформировали двойное дно уровня “большой степени”; рынок завершил формирование двойного дна раньше, чем это сделал сам рынок. 4 апреля состоится листинг на Гонконгской бирже — стоит продолжать внимательно отслеживать.

3、Индустриал энд Коммершел Фьючер (Юго):： В конце марта завершилось формирование небольшого двойного дна. 31 марта официально начался сигнал к отскоку. В прошлой неделе в четверг и пятницу, когда индекс откатывался, сигнал о силе продолжал быть явно выраженным. Сегодня отскоковая тенденция продолжается — стоит продолжать внимательно отслеживать;

4、Синвэй Телеком:： Вчера завершилось формирование небольшого двойного дна, сигнал к отскоку был очевидным. Сегодня ей удалось успешно запустить отскок — стоит продолжать внимательно отслеживать;

5、Цзянфэн Электроникс:： В последнее время заметна явная лидирующая позиция в полупроводниковом секторе. Вчера в направлении “самостоятельно контролируемых” (под контролем внутри страны) наметилось улучшение. Сегодня компания продолжает лидировать в атакующем движении — все еще стоит продолжать внимательно отслеживать;

6、Юньнань Германий, Жунцзе Акции:： Акции первого эшелона, которые 24-го стартовали синхронно с индексом и вели рост: первая из них пока остается выше 5-дневной линии и не сломала уровень; вторая после отката остановила падение. Сможет ли она дать полноценное восстановление и отскок — все еще стоит наблюдать, как именно будет развиваться траектория дальше.

Все та же фраза: рынок никогда не разочарует тех, кто действительно его понимает, но всегда “снимает сливки” с азартных игроков, которые гонятся за ростом и режут по ходу падения.

2、Индекс：

1、Разбор того, как формировались и “куда идут” колебания индекса:：

Сначала, через прогнозный сценарий на основе периода Нового года/Дня основания года (Юаньдань) ожидалось, что индекс войдет в фазу корректировки к середине марта; после завершения корректировки сценарий предполагал “узел” разворота 24 марта — и по сути это уже подтверждено рынком.

В прошлую пятницу при сценарии возвращения после праздника Цинмин ожидалось, что индекс сможет развернуться и показать отскок. И вот эту часть — вчера и сегодня индекс дал очень хороший ответ.

(Вышеизложенное — лишь разбор “линии причин и следствий” прогнозного сценария индекса для целей ретроспективы; это не более чем комментарии/самовосхваление после того, как рынок подтвердил сценарий. Это просто разбор “линий” того, как разворачивалась картина; старые подписчики знают — по способности прогнозировать узлы разворота индекса нам вообще не нужно ничего “раздувать”.)

2、Прогноз дальнейшего движения:：

В прошлую пятницу и на выходных сценарий для индекса предполагал, что на этой неделе будет виден ритм отскока. Вчера отскок был относительно слабым, но хорошо, что внешние конфликты прекратились/остановились. Поэтому сегодня этот этап выступил в роли “подсказки” для темпа восстановления и отскока. Сегодня индекс напрямую пробил максимум первой волны отскока на прошлой неделе — значит, сила этого отскока уже есть, и в ближайшее время можно еще некоторое время “играть” в рамках этой фазы.

Поскольку текущий индекс упирается в давление полугодовой линии, во второй половине недели не исключен вариант преимущественно боковых колебаний.

В целом во второй половине недели сначала смотрим на максимум первой волны отскока прошлой недели как на уровень поддержки. С высокой вероятностью индекс сначала будет консолидироваться, опираясь на поддержку на этом максимуме, а уже на следующей неделе выберет направление.

Однако по крупной структуре пока нельзя легко изменить возможность того, что во втором квартале произойдет откат “правой ноги” на уровне большого масштаба — только лишь потому что сегодня были внешние позитивные новости. Но я все время говорил: 2026 год — это структурный рынок. Поэтому даже если вероятность повторного отката во втором квартале и существует, то часть секторов или отдельных бумаг может заранее завершить формирование двойного дна и открыть основной рост в 2026 году раньше рынка.

Например, в прошлую пятницу мы обнаружили, что такие компании, как Шэнхун и Камбрий (Ханьчвэйцзи), уже к концу марта завершили двойное дно уровня большого масштаба — раньше индекса. И по таким компаниям, как Кэйджи Сюйчуан: в прошлый четверг и пятницу было отчетливо видно, что в те два дня, когда индекс корректировался, они демонстрировали “силу духа” (恒强) — с намеком на то, что запуск произойдет раньше индекса. Вчера, когда бумага поднялась выше линии по внутридневному графику, это было сигналом к атаке. Сегодня Сюйчуан обновил исторический максимум — и объективно, разве можно сказать, что это “точно не” старт основного импульса (主升浪)? (Выше — лишь как пример отдельных бумаг: разбор структуры графика и комментарий; не является инвестиционной рекомендацией.)

Поэтому я все время повторяю: 2026 год — структурный рынок; ключевое — уметь распознавать способность к структурной ротации и запуску.

И именно поэтому я также всегда говорю: учиться нужно долго, учиться постоянно. Только так вы сможете вместе прогонять сценарии каждого поворотного момента ритма рынка и вместе распознавать сигналы 恒强 при ротационном росте в условиях структурного рынка.

Итогом: сценарий “после Цинми развернуться вверх и пойти на отскок” в целом подтвердился; во второй половине недели, вероятно, будет больше боковых колебаний, поэтому осторожнее с погоней за ростом.

3、Направления по секторам：

Воскресный главный пост: если все внимательно почитали, то вы бы заметили — на этой неделе мы позитивно смотрим на два направления: 1) вычислительные мощности (算力), 2) рост цен на ресурсы (资源涨价);

Почему основной пост на выходных субъективно позитивно смотрит именно на эти два направления — вычислительные мощности и рост цен на ресурсы вверх по цепочке (上游涨价)?

Во-первых, по индексу: в прошлую пятницу и на праздники Цинмин мы заранее прогнозировали сценарий, что после праздников будет отскок. Во-вторых, все, кто учится вместе, хорошо знают: поскольку сценарий предполагал, что на этой неделе индекс вернется и покажет отскок, то в прошлую пятницу мы начали распознавать, кто 恒强, а кто с большей вероятностью запустится после праздников. Поэтому если в прошлую пятницу вы действительно внимательно смотрели графики и “чувствовали” сигналы на ленте, вы бы ясно увидели, что в целом у “зарубежных цепочек + отечественных цепочек” в секторе вычислительных мощностей выражены черты 恒强.

Например, в прошлый четверг и пятницу индекс два дня подряд падал, а такие бумаги, как Шэнхун и Сюйчуан (оптические модули), были 恒强. Это и есть проявление сигнала 恒强.

А в части “роста цен на ресурсы” уже намечалась формация небольшого уровня двойного дна — и это достаточно легко может привести к отскоку.

Здесь я продолжаю придерживаться позиции и взглядов с выходных: дальше сохраняю позитивный взгляд на направления вычислительных мощностей и рост цен на ресурсы; причина одна: и вычислительные мощности, и рост цен — это на самом деле ожидания по квартальной отчетности (一季报). Понимаете?

Когда рынок входит во второй квартал, в мае начнут публиковаться квартальные отчеты за 2026 год за первый квартал (一季报). Поэтому дальше, по большому счету, нужно все больше делать акцент на направлении по отчетности. Фактически уже есть много субнаправлений и тикеров с сильными ожиданиями по отчетности — они тихо укрепляются. Например, такие как Сюйчуан, Шэнхун — это очень очевидные примеры.

Разумеется, говоря об этом, также поздравляю тех, кто в последние пару дней, когда Сюйчуан и Шэнхун последовательно откатывались, сумел распознать сигнал того, что их 恒强 нужно запускать — вы молодцы.

Поэтому я снова говорю: в структурном рынке 2026 года не стоит глупо думать о “всеобщем росте” (普涨). Там будет структурная ротация: главное — распознавать способность 恒强 и сигналы запуска. Вот почему я все время говорю, насколько важно учиться вместе с небольшой группой людей с высокой осознанностью (высокой компетенцией).

Серьезно: снаружи в марте был основной медвежий участок (主跌浪), 80% инвесторов в минусе, потери 30%, а “разрезание пополам” (腰斩) — довольно распространено. Везде одно и то же. А если вы, учась вместе, повышаете способность к отбору бумаг, то в момент “основного удара” по индексу в марте — например, 4 марта — вы могли распознать сигнал запуска основной волны (主升浪) у Дэ Минли (德明利), и против тренда продолжать расти: рост никогда не останавливается.

24 марта, когда все остальные занимаются ротационным восстановлением, вы могли распознать сигналы запуска у Жунцзе, Чжаньфэй Гуансянь (长飞光纤), Ваньбэн Дэ (万邦德), Юньнань Германий (云南锗业) — и получить возможности для непрерывной атаки и обновления максимумов.

В прошлый четверг и пятницу, когда индекс корректировался, другие в панике, а вы могли распознать сигналы 恒强 по направлениям технологических вычислительных мощностей — таким как Кэйджи Сюйчуан (中际旭创), Шэнхун Текнолоджи (胜宏科技), Индустриал Фуцзянь (工业富联), Инвэйке (英维克).

Так что вы видите: пока у вас высокая способность, разве другие смогут обогнать вас? В принципе, обогнать они не смогут. Пока другие при “основном падении” по индексу уходят в “разрез пополам”, у вас есть возможность хеджировать средой этого падения с помощью основной волны (主升浪). Пока другие при отскоке индекса занимаются ротационным восстановлением и боковыми колебаниями, вы в глубокой яме прошлой основной продажи выбираетесь обратно и возвращаете “свои”. А вы продолжаете атаковать и обновлять максимумы — разрыв… просто так незаметно все больше и больше увеличивается.

Итогом: продолжаем смотреть позитивно на вычислительные мощности и на рост цен, и позитивно — на направление квартальной отчетности. Все та же фраза: если верить — то верить; учиться — значит учиться постоянно; верьте в себя — и мы обязательно продолжим мчаться к цели “долгосрочной стабильной восходящей динамики”!

Если вы считаете, что логика, которой я делился по пути, имеет смысл ( на самом деле в прошлую пятницу я в комментариях говорил, что на этой неделе нужно уделить внимание технологиям вычислительным мощностям — так ведь? Я говорил об этом несколько раз, не так ли? ), и надеетесь, что всем хватит сил — пожалуйста, уделите пару секунд и сделайте небольшой жест: поставьте лайк нашему главному посту; если есть возможность — помогите, отправив купон “поощрения/поддержки”. Спасибо. Ваша поддержка — это и есть мотивация, почему я продолжаю делиться.

В конце — особая благодарность друзьям, которые в прошлом основном посте отправляли “поощрение” и делали донат: @圆小二 @Iamgroot @爱我军绿 @角羽徽 @米开朗基瑞 @大果儿冻冻 @翻身战 @老泪纵横 @书生1900 @叶子多多 @米开朗基瑞 @陈逗逗小韭黄 @林风123 @顺势86粉 @爱我军绿