Иран нанес серьезный удар по экспорту гелия в Катар, мировое производство чипов находится под угрозой

问AI · Глобальный дефицит гелия обостряется за считанные недели: как производители чипов могут обеспечить производство?

Военное нападение Ирана на газовые экспортные объекты Катара превращает энергетический кризис в системную угрозу для глобальной цепочки поставок полупроводников.

Катар, являющийся источником третьей части мирового гелия, после "масштабного" повреждения своего завода в Рас Лаффан, видит, как цены на спотовый гелий удваиваются за 14 дней, а надбавки по контрактам превышают 30%.

С учетом того, что государственная энергетическая компания Катара объявила о сокращении годового экспорта гелия на 14%, этот кризис стал реальностью — акции южнокорейских чиповых компаний испытывают резкое падение. Южнокорейские чиповые гиганты Samsung и SK Hynix зависят от Катара в поставках гелия на 65%. Рыночная капитализация южнокорейских производителей полупроводников за этот месяц сократилась более чем на 200 миллиардов долларов. Эксперты предупреждают: настоящий дефицит еще не наступил, но "он действительно разразится через несколько недель".

Кризис в Катаре: треть мировых поставок внезапно исчезает

Катар обладает крупнейшим в мире месторождением природного газа, его завод в Рас Лаффан является крупнейшим заводом по сжижению природного газа, где гелий извлекается как побочный продукт производства природного газа и составляет около 30% мировых поставок гелия.

2 марта беспилотник Ирана атаковал, в результате чего государственная энергетическая компания Катара QatarGas была вынуждена остановить производство сжиженного природного газа и "сопутствующих продуктов". Через 4 дня QatarGas объявила о "форс-мажоре", что означает невозможность выполнения обязательств перед контрактными клиентами.

На прошлой неделе, в среду и четверг, Рас Лаффан снова подвергся атаке Ирана, и QatarGas затем сообщила о "масштабных" повреждениях на объекте, восстановление которого займет годы, а годовой экспорт гелия будет сокращен на 14%.

Согласно статье Wall Street Journal, все три гелиевые производственные установки Катара прекратили работу, и журнал Американского химического общества C&EN предупредил, что "если конфликт продлится более двух недель, хаос, с которым столкнутся пользователи гелия, может потребовать месяцев для разрешения".

Президент гелиевой консалтинговой компании Kornbluth Helium Consulting Фил Корнблат сказал:

"Это только ухудшает ситуацию. В лучшем случае, через шесть недель можно будет восстановить часть производства гелия, но при текущих обстоятельствах это крайне маловероятно."

Цены на спотовый гелий удвоились за 14 дней с начала кризиса, а надбавки по контрактам сейчас превышают 30%. Корнблат ожидает, что цены будут продолжать расти, "если время простоя увеличится, контрактные цены могут значительно возрасти, возможности для роста цен весьма велики".

Тем не менее, Корнблат также отметил, что дефицит еще не наступил. Контейнеры с гелием, загруженные во время вспышки конфликта, все еще потребуют несколько недель, чтобы добраться до Азии. "На данный момент никто не прекращает поставки, но через несколько недель дефицит действительно разразится."

Гелий: недооценённая жизненная сила производства чипов

Гелий в массовом сознании воспринимается как инертный газ, позволяющий шарам парить, но в области производства полупроводников он является незаменимым ключевым материалом в процессе охлаждения кремниевых пластин.

В процессе травления в производстве чипов требуется постоянно подавать гелий на заднюю сторону пластины, чтобы быстро и равномерно убирать тепло, поддерживая стабильную температуру поверхности пластины.

Аналитик Центра безопасности и новых технологий Университета Джорджтауна Джейкоб Фелдгоуз отметил, что в этом процессе "гелий является отличным теплопроводником, и чиповые заводы направляют гелий на заднюю сторону пластины, чтобы ускорить отвод тепла и поддерживать его однородность".

Профессор полупроводниковых устройств Университета Сяонгмин Ли четко заявил: при текущих технологиях производства полупроводников нет никаких жизнеспособных заменителей гелия для охлаждения пластин.

Промышленные применения гелия также охватывают медицинскую и космическую сферы — в медицине его используют для охлаждения сверхпроводящих магнитов в МРТ, а в космической отрасли — для очистки топливных баков ракет, поскольку с увеличением частоты запусков компаний, таких как SpaceX и Blue Origin, спрос продолжает расти.

Стоит отметить, что физические свойства гелия делают его транспортировку и хранение крайне сложными: молекулы гелия очень малы, даже самые мелкие щели могут вызвать утечку; жидкий гелий необходимо хранить в термоизолированных контейнерах, и его транспортировка через Ормузский пролив возможна только в специальных контейнерах, которые могут сохранить гелий на срок от 35 до 48 дней, после чего он испаряется и уходит через клапан сброса давления.

В настоящее время около 200 таких контейнеров задержаны на Ближнем Востоке, каждый из которых стоит около 1 миллиона долларов, а количество резервных контейнеров в мире крайне ограничено. Корнблат сказал,

"Перемещение этих контейнеров из Катара и доставка их в другие места, где можно будет заполнить гелий, займет довольно много времени. Этот начальный период реорганизации цепочки поставок, вероятно, будет самым тяжелым этапом дефицита."

Южнокорейские чиповые гиганты на переднем крае, рыночная капитализация сократилась более чем на 200 миллиардов долларов

Этот кризис особенно непосредственно ударил по южнокорейской полупроводниковой промышленности.

Согласно статье Wall Street Journal, данные Торговой ассоциации Южной Кореи показывают, что 64.7% импорта гелия в 2025 году будет поступать из Катара.

Рейтинговое агентство Fitch в своем отчете отметило, что Южная Корея является одной из стран, наиболее уязвимых к дефициту поставок гелия, поскольку Samsung Electronics и SK Hynix — два крупнейших производителя чипов памяти в мире — сталкиваются с серьезными рисками поставок.

Правительство Сеула внесло гелий в число 14 типов полупроводниковых материалов, которые необходимо внимательно контролировать из-за войны. Профессор Ли Джонг-хван предупредил:

"Даже если будет прервано только несколько материалов, это может подорвать весь процесс производства полупроводников, так как каждая стадия производства зависит от предыдущей."

Рынок уже отреагировал: рыночная капитализация южнокорейских производителей чипов за этот месяц сократилась более чем на 200 миллиардов долларов, инвесторы переваривают ожидания снижения производства на 15% до 20% к 2026 году.

Согласно статье Wall Street Journal, SK Hynix уже имеет определенный запас гелия и дополнительно обеспечила новые каналы поставок, сейчас она находится вне зоны краткосрочного воздействия. Однако среднесрочные риски все еще трудно устранить — даже если поставки не будут полностью прерваны, переход на проверенных альтернативных поставщиков также требует времени.

Экономический аналитик Bloomberg Майкл Дэнг отметил: "Дефицит гелия может заставить производителей чипов приоритизировать производство более прибыльных AI-чипов, а не менее прибыльных других компонентов." Это означает, что рынок потребительских чипов будет первым под давлением.

Глобальная структура поставок и ограничения альтернативных решений

Производство гелия в мире сосредоточено в высокой степени.

США являются крупнейшим производителем, в прошлом году их объем составил 81 миллион кубометров; Катар, Алжир и Россия — другие основные производители, но поставки из России уже ограничены санкциями США и ЕС. Геологическая служба США оценивает, что в стране имеется 8.5 миллиарда кубометров восстанавливаемых запасов гелия, а в остальных регионах мира — 31.3 миллиарда кубометров.

Хотя США и Австралия теоретически могут предоставить альтернативные поставки, реорганизация цепочки поставок не произойдет мгновенно. Корнблат отметил, что около 200 специализированных контейнеров задержаны на Ближнем Востоке, и перераспределение этих контейнеров и установление новых маршрутов поставок является одним из самых сложных узких мест в этом кризисе.

Эксперты в целом считают, что полный кризис гелия маловероятен — в случае дефицита отрасль гелия будет распределять поставки в зависимости от важности, и приоритет будет отдан производству полупроводников и медицинской сфере.

Поскольку гелий составляет относительно небольшую долю от общей стоимости производства полупроводников, заводы по производству чипов "готовы платить более высокие цены", чтобы обеспечить поставки. Но этот логический вывод предполагает, что альтернативные поставки будут своевременно доступны.

Бром: следующий потенциальный узел проблемы

Статья Wall Street Journal также указывает на то, что, помимо гелия, другой ключевой полупроводниковый материал — бром — также вызывает беспокойство. Бром используется в процессах травления полупроводников, высокоп purity бромид водорода широко применяется в травлении поликремния при производстве DRAM и NAND флэш-памяти.

97.5% импорта брома в Южной Корее поступает из Израиля, что делает его одним из 14 типов полупроводниковых цепочек, наиболее зависимых от Ближнего Востока. В настоящее время бром все еще считается потенциальным фактором риска, находясь на относительно безопасном уровне, но если ситуация ухудшится, его уязвимость быстро проявится.