Платформа цифровых финансовых услуг SoFi после того, как её подвергли короткой продаже со стороны Muddy Waters, заявила, что рассматривает возможность судебных мер.

SoFi Technologies во вторник заявил, что рассмотрит возможность подачи иска против исследовательской компании Muddy Waters, которая занимается короткими позициями, и назвал опубликованный ею ранее в тот же день отчет «неточным и вводящим в заблуждение».

Цена акций SoFi после закрытия торгов выросла на 1%, ранее после закрытия генеральный директор компании Anthony Noto приобрел акции на сумму 500 000 долларов, чтобы повысить доверие инвесторов.

Эта покупка произошла после того, как Muddy Waters объявила о коротких позициях по SoFi, что привело к однодневному снижению цены акций более чем на 4%, в конечном итоге акции закрылись на уровне снижения на 1,3%.

Muddy Waters охарактеризовала SoFi как «беговую дорожку для финансовых инженерных решений, а не как здоровую растущую кредитную организацию». Компания обвинила SoFi в том, что она создает постоянное размывание доли акционеров, чтобы руководство могло увеличивать стоимость за счет кредитов и внебалансовых структур (преобразуя займы в доход), чтобы достигать целей по бонусам.

Эта короткая позиция утверждает, что SoFi как минимум завысила свои долги на 312 миллионов долларов, которые не были учтены. Muddy Waters подсчитала, что уровень списания по личным займам SoFi составляет около 6,1%, тогда как компания объявила о показателе 2,89%.

Muddy Waters заявила, что EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) SoFi составляет 1,054 миллиарда долларов, но за счет манипуляций с коэффициентами списания, субсидирования продаж с помощью финансирования продавцов, незарегистрированных займов, структур внебалансовых займов, при которых доходы от займов учитываются как сборы, а также капитализации маркетинговых расходов, не входящих в основные показатели, было завышено примерно на 950 миллионов долларов.

Muddy Waters утверждает, что бизнес по студенческим кредитам SoFi в основном создается для выплаты бонусов руководству и получения справедливой стоимости. Компания описывает этот кредитный платформенный бизнес как «мокрую» сделку с фьючерсами и называет его маскировкой формы займа, при которой SoFi учитывает доходы от кредитов как комиссионные доходы.

По данным Muddy Waters, руководство SoFi зафиксировало 58 миллионов долларов через инструменты, эквивалентные по экономическому эффекту продаже акций, при этом публично заявляя, что акции не продавались.