Специальная тема исследования по дивидендным страховым продуктам⑦ Какие особенности продуктов у трех «старых» компаний по страхованию жизни: Taibao Life Insurance, Taikang Life Insurance и PICC Life Insurance?

Ежедневная деловая газета: Юань Юань    Редактор: Ляо Дан

Куда деть годовой бонус после получения? Это первый вопрос, который задают многие семьи при начале каждого нового года. Столкнувшись с одновременным снижением процентных ставок и колебаниями на рынке капитала, инвесторы, желающие сохранить «стабильное счастье» и одновременно получить возможность сверхдохода, начинают снова обращать внимание на классические продукты — дивидендные страховые полисы. Они не только обеспечивают долгосрочную защиту от смерти и для пенсионных целей, но и позволяют делиться результатами деятельности страховой компании через распределение дивидендов, что делает их популярным выбором в текущем распределении активов.

На рынке дивидендных страховых полисов ведущими игроками являются China Life, China Pacific Life и Taikang Life — старейшие страховые компании, обладающие крупной клиентской базой и развитой сетью каналов. Они накопили богатый опыт в разработке дивидендных продуктов, механизмах сглаживания дивидендов и экосистемах услуг по уходу за здоровьем. Перед лицом множества предлагаемых на рынке дивидендных полисов, инвесторам важно уметь распознавать маркетинговые уловки и понимать реальную ценность страховки.

В марте «Ежедневная деловая новость» в рамках специального исследования «Страховой обзор» выбрала три популярных дивидендных продукта от China Life, China Pacific Life и Taikang Life для всесторонней оценки по шести параметрам: форма продукта, условия получения, способ распределения дивидендов, дополнительные услуги, общая финансовая устойчивость компании и уровень реализации дивидендов.

В этом выпуске мы подробно разберем три продукта: долгосрочный страховой полис с дивидендами Taikang Shengshi Hongyun (именуемый далее Shengshi Hongyun), пожизненный страховой полис с дивидендами Xinxiang Shijia 2026 от Taikang Life (далее Xinxiang Shijia 2026) и пенсионный страховой полис с дивидендами China Life Zun Yue Changhong (далее Zun Yue Changhong). Посмотрим, какой из них лучше подходит для вашего распределения активов и защиты.

Способы оплаты, условия защиты и способы получения — каждый продукт имеет свои особенности

Три продукта ориентированы на разные цели: Shengshi Hongyun и Xinxiang Shijia 2026 — это дивидендные страховые полисы с основной защитой от смерти и полного инвалидности, где дивиденды служат дополнением к основной ценности, подходят для наследования богатства и высоких страховых сумм; Zun Yue Changhong — это дивидендный аннуитет с фиксированным денежным потоком, ориентированный на пенсионное обеспечение и долгосрочные сбережения.

По возрастным ограничениям, Zun Yue Changhong допускает страхование до 80 лет, что самое широкое; Xinxiang Shijia 2026 — до 71 года, что удобно для пожилых клиентов. Варианты оплаты у всех три: разовая и ежегодная. Xinxiang Shijia 2026 предлагает до пяти вариантов ежегодных платежей — 3, 6, 10, 15 и 20 лет, в то время как у других двух продуктов вариантов меньше.

Как долгосрочный аннуитет, Zun Yue Changhong обеспечивает стабильный доход и денежный поток, включая пенсионные выплаты, выплаты по окончании срока и выплаты при смерти. При оплате за 3 года, денежная стоимость может превысить внесенную сумму уже к 7 году и продолжать расти до начала выплат пенсии. Shengshi Hongyun и Xinxiang Shijia 2026 в основном защищают от смерти и инвалидности, могут одновременно покрывать 1-2 человека, и при наступлении страхового случая выплачивают страховую сумму или сумму инвалидности.

Будучи дивидендными полисами, Shengshi Hongyun получает дивиденды за счет разницы между ожидаемыми и фактическими убытками и процентными ставками, а остальные два продукта — за счет разницы в процентных ставках, распределяя прибыль в виде наличных дивидендов. Способы распределения дивидендов различны: Xinxiang Shijia 2026 предлагает до четырех вариантов получения дивидендов, в то время как Zun Yue Changhong — только два: наличные выплаты или реинвестирование дивидендов в счету. Shengshi Hongyun также позволяет использовать дивиденды для покупки базовой суммы страхования за счет накопленных дивидендов или для погашения следующего взноса.

Кроме того, Zun Yue Changhong и Xinxiang Shijia 2026 поддерживают страховые кредиты, а Xinxiang Shijia 2026 — также право на перевод в аннуитет.

Все три продукта реализуются через агентскую сеть.

Могут подключаться к ресурсам пенсионных сообществ

Помимо функции дивидендов и защиты, страховые компании предоставляют своим клиентам, особенно тем, кто владеет долгосрочными страховыми полисами, ряд дополнительных услуг. Обычно чем выше страховая премия и чем дольше держится полис, тем больше и лучше уровень предоставляемых услуг.

Будучи старейшими компаниями, все три игрока активно развивают проекты в сфере ухода за пожилыми, что является их отличительной чертой.

Практика показывает, что Taikang Life начала развивать пенсионные сообщества еще в 2010 году, создав бренд «Taikang Home», внедрив модель «долгосрочного ухода» (CCRC), а также инновационные модели «один сообщество — одна больница» и «1+N» многопрофильного ухода, обеспечивая пожилым людям комплексную защиту — от профилактики заболеваний и управления здоровьем до экстренной помощи и реабилитации. В настоящее время в 37 городах реализовано 47 проектов «Taikang Home», 24 города открыли 27 сообществ, в которых проживает более 20 тысяч человек.

China Pacific Life с 2021 года реализует проекты в сфере ухода за пожилыми, создав 13 городских центров и 15 парков, из которых 9 уже открыты. В планах — 16500 коек для пожилых. Проект «Pacifc Home» охватывает «здоровье, радость и уход», а также создал сеть умных центров в 127 городах для предоставления комплексных домашних услуг, включая безопасность, медицинскую помощь и уход.

China Life в 2022 году запустила систему «Warm Heart Elderly Care» и создала пять суббрендов для расширения сервиса: «Warm Heart Companion» (учреждения для пожилых), «Warm Heart Residence» (домашний уход), «Warm Heart Medical» (медицинское обслуживание), «Warm Heart Care» (медицинский уход) и «Warm Heart Travel» (путешествия для пожилых). К сентябрю 2025 года сеть «Warm Heart Elderly Care» охватывает 14 провинций и 24 города, сотрудничая с 50 учреждениями, а ассортимент продуктов достиг 88 вариантов, включая пенсионные программы и другие услуги, отвечающие потребностям клиентов.

Что касается дополнительных услуг по этим продуктам, при достижении определенного уровня страховых взносов, клиенты получают право на проживание в пенсионных сообществах страховых компаний. Например, при общем страховом взносе 1 миллион юаней по Zun Yue Changhong, можно подключиться к программе «Warm Heart Elderly Care» China Life; Shengshi Hongyun при выполнении условий получает доступ к экосистеме «Insurance + Care» от China Pacific, включающей здоровье и проживание; Xinxiang Shijia 2026 при соответствующих условиях — право на проживание в пенсионных сообществах Taikang.

Три страховые компании обладают высокой финансовой устойчивостью

Будущие доходы по дивидендным полисам во многом зависят от долгосрочной платежеспособности страховых компаний. Чем дольше компания работает, чем больше у нее капитала и чем выше ее рейтинг, тем надежнее гарантии выплаты дивидендов.

Taikang Life была основана в августе 1996 года. В августе 2016 года она прошла реорганизацию и стала «Taikang Insurance Group», а в ноябре того же года начала работу как отдельное юридическое лицо. К концу 2025 года активы компании превысили 2 трлн юаней, объем премий — более 269 млрд юаней, коэффициент достаточности капитала — 249%. За почти 30 лет работы компания накопила богатый опыт в сфере дивидендных полисов: в четвертом квартале 2025 года чистый денежный поток по дивидендным счетам составил 73,3 млрд юаней, что обеспечивает надежную поддержку выплат дивидендов. Более 100 продуктов показывают коэффициент реализации дивидендов выше 100%, а у многих он превышает 75% за последние 7 лет.

China Pacific Life была основана в ноябре 2001 года и является дочерней компанией China Pacific Insurance Group. Уставной капитал — 8,628 млрд юаней, активы — 2,68 трлн юаней. В 2024 году премии составили 261 млрд юаней (+3,3%), новая бизнес-цена — 13,258 млрд (+20,9%), чистая прибыль — 35,821 млрд (+83,4%), коэффициент достаточности капитала — 210%. Среди более чем 100 продуктов с выплатой дивидендов, максимальный коэффициент реализации — 145%, минимальный — 40%. В 20 продуктах с выплатой дивидендов по страховой сумме коэффициент — 70%, а в 96% — до 96%. Новые продукты показывают коэффициенты реализации в диапазоне 83–145%.

China Life была основана в ноябре 2005 года, входит в состав China Life Insurance Group. Уставной капитал — 25,761 млрд юаней. Штаб-квартира в Пекине, сеть филиалов охватывает всю страну: 36 филиалов на уровне провинций и 301 филиал в городах и округах.

В части прибыльности, все три компании показывают положительный чистый доход за первые три квартала прошлого года. Самая высокая прибыль у China Pacific Life — 34,08 млрд юаней; у China Life — рост на 467,6%, чистая прибыль — 13,98 млрд юаней.

По инвестиционной доходности за последние три года, у China Life — 4,11%, у China Pacific Life — 3,06%, у Taikang Life — 2,92%. В среднем за три года, по совокупной инвестиционной доходности, лидирует China Life — 6,1%, затем Taikang Life — 6,09%, и на последнем месте — China Pacific Life — 4,06%.

По уровню платежеспособности, все три компании имеют коэффициент достаточности капитала выше 100%, а их общий коэффициент — около 200%, что значительно превышает нормативные требования и обеспечивает высокий уровень безопасности. Самый высокий показатель у Taikang Life: 195,24% по ядру капитала и 284,16% по общему коэффициенту. Согласно последним рейтингам, уровень риска у China Pacific Life — AA, у Taikang Life и China Life — A.

Эксперты советуют потребителям выбирать страховые продукты исходя из их личных рисков и потребности в их перераспределении, а также учитывать семейные потребности и финансовое положение.