Изготовлено | Bullet Finance

Автор | Ли Вэй

Редактор | Дэнцзун

Дизайнер | Цяньцян

Рецензент | Сонвэнь

В середине февраля этого года Guangzhou Bank неоднократно публиковала объявления о проведении трех закупочных проектов, раскрывая планы по увеличению уставного капитала для дальнейшего пополнения капитала.

Данный этап увеличения капитала произошел после того, как Guangzhou Bank отозвала заявку на первичное размещение акций на рынке A. Банк с 2009 года выдвигал планы по выходу на биржу, а в январе 2025 года окончательно отказался от заявки на IPO, пройдя долгий путь длиной в 16 лет. Этот шаг по увеличению капитала отражает острую необходимость восполнить дефицит капитала.

Акционерное общество Guangzhou Bank (далее — «Guangzhou Bank») — это правовая форма, возникшая из Guangzhou City Cooperative Bank, основанной в 1996 году, и в настоящее время являющаяся крупнейшим юридическим лицом среди городских коммерческих банков в провинции Гуандун.

К концу третьего квартала 2025 года совокупные активы банка достигли 9120,76 млрд юаней, что делает его «приближающимся к триллионному» городским коммерческим банком. В то же время, выручка составила 97,22 млрд юаней, снизившись на 9,67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако данные о чистой прибыли не раскрывались.

Стоит отметить, что в конце января Guangzhou Bank объявила о закрытии семи своих подразделений по кредитным картам. В последние годы бизнес по кредитным картам, занимавший значительную часть розничного сегмента банка, начал снижаться: к концу 2024 года баланс кредитных карт снизился на 18,11% по сравнению с прошлым годом, уровень просроченной задолженности по кредитным картам достиг 3,58%, что создает риск увеличения просрочек.

Кроме того, по неполной статистике, в 2026 году Guangzhou Bank уже получила 4 штрафных санкции на сумму 2,8 млн юаней.

Перед лицом проблем с ростом показателей и внутренним контролем, как справляется с ситуацией председатель правления Ли Далун, который занимает этот пост уже год? Удастся ли успешно реализовать планы по увеличению капитала?

1. Планируется начать процедуру увеличения капитала и пополнения уставного капитала после отмены IPO

Недавно Guangzhou Bank объявила о намерениях провести увеличение капитала и начала конкурсных процедур по выбору посреднических организаций для оказания соответствующих услуг, при этом закупка осуществляется методом конкурентных консультаций.

Конкретно, в рамках этого конкурса участвуют три типа посреднических организаций: аудиторы, брокерские компании, юридические услуги (юридические фирмы, юридические консультанты) и оценочные компании (оценочные организации).

На момент публикации на официальном сайте банка были удалены три объявления о тендерах, а также платформа Tianyancha сообщила, что закупка услуг по финансовому консультированию для увеличения капитала уже завершена, опубликованы два победителя.

Первый кандидат — CITIC Securities и Wanslian Securities, цена — 550 000 юаней; второй — Guotai Haitong Securities, цена — 280 000 юаней. Объявление о тендере было опубликовано до 6 марта, после окончания периода публичного обозрения победитель станет финальным поставщиком.

(Рисунок / Объявление о начале процедуры увеличения капитала и закупке услуг (источник: Tianyancha, официальный сайт Guangzhou Bank))

Важно отметить, что данное увеличение капитала произошло после отказа от заявки на IPO на рынке A.

Еще в 2009 году банк выдвинул планы по выходу на биржу, в июне 2020 года подал заявку на IPO, которая была принята Комиссией по ценным бумагам, однако в 2024 году из-за истечения срока финансовых данных и смены аудитора процедура была приостановлена.

В январе 2025 года банк окончательно отозвал заявку на IPO, и Шэньчжэньская фондовая биржа приняла решение о прекращении рассмотрения, что завершило его 16-летний путь к выходу на рынок.

Согласно ранее опубликованной проспекту эмиссии, с момента основания банк провел семь раундов увеличения капитала (включая размещение дополнительных акций), кроме дивидендов и распределения акций. В период с 2005 по 2008 год уставной капитал вырос с 2 млрд до 8,3 млрд акций. После смены названия в 2018 году банк снова провел крупное увеличение капитала — сотни миллиардов юаней.

В условиях приостановки IPO стратегическое решение о расширении капитала через увеличение уставного капитала является наиболее оптимальным.

К концу третьего квартала 2025 года показатели достаточности капитала банка — основной капитал первого уровня 7,73%, общий капитал 9,2%, коэффициент капитальной достаточности 12,65% — снизились по сравнению с концом прошлого года на 1,37%, 0,8% и 0,96% соответственно, что подчеркивает необходимость пополнения капитала.

Более того, одновременно с увеличением капитала Guangzhou Bank необходимо дополнительно оптимизировать структуру акционерного капитала и обеспечить долгосрочную стабильность развития банка.

Что касается структуры собственности, банк явно характеризуется значительным контролем со стороны местных государственных активов. В отчетности за 2024 год указано, что Guangzhou Financial Holdings, являясь основным акционером, прямо и косвенно владеет 42,3% акций.

(Рисунок / Структура и доля крупнейших акционеров Guangzhou Bank (источник: отчет за 2024 год))

Однако во второй половине 2025 года произошел случай «распродажи» акций государственными акционерами.

В статье «Bullet Finance» подробно описано, что China Merchants Bank и China National Offshore Oil Corporation планируют полностью избавиться от своих долей в Guangzhou Bank, причем ранее эти акции неоднократно выставлялись на аукционах, но безуспешно.

Что касается последних новостей по увеличению капитала, сроков его завершения, привлечения посреднических организаций — «Bullet Finance» пыталась связаться с Guangzhou Bank для получения комментариев, но на момент публикации ответа не получила.

2. Спад показателей требует решения, активизация «второго старта»

Общий объем активов приближается к триллиону юаней, и как местный юридический городский коммерческий банк в Гуандуне, Guangzhou Bank обладает значительным конкурентным преимуществом.

К концу третьего квартала 2025 года активы банка достигли 9120,76 млрд юаней, что на 6,7% больше по сравнению с концом 2024 года (8548,05 млрд юаней). Это позволяет считать его «приближающимся к триллионному» городским коммерческим банком.

За период 2020–2024 годов темпы роста активов составляли 14,33%, 12,23%, 10,25%, 4,76% и 2,77% соответственно. Несмотря на снижение темпов, масштаб продолжает расширяться, что сохраняет за Guangzhou Bank статус крупнейшего юридического лица среди городских коммерческих банков провинции Гуандун.

Однако за счет расширения масштабов показатели эффективности банка начали ухудшаться.

К концу третьего квартала 2025 года выручка составила 97,22 млрд юаней, снизившись на 9,67% по сравнению с третьим кварталом 2024 года (107,63 млрд юаней). В первой половине 2025 года доход составлял 67,02 млрд юаней, что на 10,16% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом данные о чистой прибыли не публиковались.

«Bullet Finance» обнаружила, что в провинции Гуандун есть еще 4 местных городских коммерческих банка, кроме Guangzhou Bank: из них только Dongguan Bank раскрывает показатели по выручке и чистой прибыли — 69,18 млрд и 25,46 млрд юаней соответственно на конец третьего квартала 2025 года. Таким образом, по выручке Guangzhou Bank превосходит Dongguan Bank.

Поскольку некоторые городские коммерческие банки Гуандуна не раскрывают показатели за 2025 год, сравнивая показатели за конец 2024 года, можно отметить, что Guangzhou Bank остается лидером по выручке — 137,85 млрд юаней.

Что касается чистой прибыли по итогам 2024 года, она составила 10,12 млрд юаней, заняв третье место после Dongguan Bank (37,38 млрд) и Guangdong Huaxing Bank (28,52 млрд). Следовательно, уровень прибыли Guangzhou Bank еще требует повышения.

Однако до 2024 года выручка банка уже два года подряд снижалась, а чистая прибыль — четыре года подряд. В условиях давления на рост показателей, как ускорить трансформацию, стал вопрос, вызывающий особый интерес.

В начале 2026 года Guangzhou Bank полностью реализует программу «второго старта», подчеркивая развитие по принципам «шести «и»:特色化, 本地化, 差异化, 轻型化, 数智化, 规范化», — выделяя семь групп клиентов: парки, малый и средний экспортно-импортный бизнес, инновационные и специализированные «маленькие гиганты».

Что касается качества активов, то с 2025 года банк не раскрывает соответствующие показатели.

«Bullet Finance» ранее сообщала, что по состоянию на конец 2024 года уровень просроченных кредитов составлял 1,84%, снизившись на 0,21% по сравнению с прошлым годом; объем просроченных кредитов — 8,525 млрд юаней, что на 10,36% меньше. Также показатель резервного покрытия составил 158,76%.

По данным Главного управления финансового надзора, средний показатель просроченной задолженности по городским коммерческим банкам в 2024 году — 1,76%, средний уровень резервного покрытия — 188,08%. Следовательно, показатели Guangzhou Bank ниже средних по отрасли.

Что касается эффективности работы за год после назначения Ли Далуна, а также стратегических изменений в рамках «второго старта», «Bullet Finance» продолжает попытки связаться с банком, но на момент публикации ответа не получил.

В настоящее время Guangzhou Bank находится в переходной фазе от масштабного расширения к развитию высокого качества. Как именно удастся изменить текущую тенденцию снижения эффективности, покажет время.

3. Закрытие всех подразделений по кредитным картам и штрафы как отражение проблем с соблюдением нормативов

За последние годы трансформация розничных финансов стала важнейшей сферой для внутреннего банковского сектора, направленной на восстановление прибыльности. Однако в начале 2026 года Guangzhou Bank последовательно закрыла свои филиалы по кредитным картам в других регионах, что вызвало предположения о возможных структурных изменениях в розничном бизнесе.

29 января 2026 года на сайте банка было опубликовано объявление о прекращении работы семи филиалов по кредитным картам в Цзянмэнь, Шэньчжэне и Чжуншане, согласно решению Главного управления финансового надзора.

По данным отчетности за 2024 год, на конец отчетного периода у банка было 7 подразделений по кредитным картам. Это означает, что все такие филиалы закрыты.

(Рисунок / Объявление о закрытии филиалов по кредитным картам Guangzhou Bank (источник: официальный сайт банка))

На самом деле, объем кредитных карт у Guangzhou Bank уже начал сокращаться, и закрытие филиалов по кредитным картам можно считать важной стратегической мерой.

Финансовая отчетность показывает, что за период 2020–2024 годов баланс кредитных карт составлял: 712,99 млрд, 889,38 млрд, 1015,08 млрд, 860,17 млрд и 704,42 млрд юаней. Годовые темпы роста — 17,93%, 24,74%, 14,13%, -15,26% и -18,11%.

Можно сделать вывод, что 2022 год стал «критической точкой» для кредитных карт, после которой объем снизился ниже триллиона юаней.

Кроме того, доля кредитных карт в общем объеме розничных кредитов за эти пять лет составляла: 46,28%, 50,1%, 55,08%, 46,59% и 44,83%. Это свидетельствует о том, что бизнес по кредитным картам занимает значительную часть розничного сегмента банка, и его сокращение может существенно повлиять на основные показатели розничных финансов.

Отчет Pengyuan Zhongzheng о рейтинге Guangzhou Bank на 2025 год указывает, что на конец 2024 года уровень просроченной задолженности по кредитным картам составлял 3,58%. В то время как в проспекте эмиссии за 2023 год этот показатель был равен 4,88%.

Это говорит о том, что проблемой с просрочками по кредитным картам является ключевым фактором при корректировке этого бизнеса.

Еще важнее, что на конец мая 2025 года на платформе YinDengWang было опубликовано сразу четыре объявления о продаже портфелей просроченных личных кредитов, все связанные с просроченными кредитами по кредитным картам.

(Рисунок / Объявления о продаже портфелей просроченных личных кредитов Guangzhou Bank за 2025 год (источник: YinDengWang))

Объявления показывают, что сумма требований по этим портфелям составляет 8,75 млрд, 8,74 млрд, 8,71 млрд и 11,67 млрд юаней, в общей сложности — 37,87 млрд юаней, что свидетельствует о наличии серьезных проблем с просроченными кредитами по кредитным картам.

Объективно, сокращение бизнеса по кредитным картам — это не только проблема Guangzhou Bank. Во второй половине 2025 года крупные государственные банки объявили о постепенном закрытии своих мобильных приложений по кредитным картам и переводе клиентов на мобильные банковские платформы. В начале 2026 года «Цветной» и «Заграничный» банки также произвели кадровые перестановки в руководстве кредитных центров.

В будущем важным вопросом станет, как и где банки будут получать новые объемы розничных кредитов.

При этом, сокращение кредитных карт в структуре розничных кредитов сопровождается ростом штрафных санкций, что указывает на риски в управлении кредитным портфелем.

«Bullet Finance» обнаружила, что с начала 2026 года Guangzhou Bank уже получила 4 штрафных санкции.

6 января филиал в Чжаоцине был оштрафован на 650 000 юаней за «нарушения при передаче страховых премий по залоговым кредитам малым и средним предприятиям, неправомерное использование кредитных средств, недостаточную проверку перед выдачей ипотечных кредитов».

9 января тот же филиал был оштрафован на 1,35 млн юаней за недостатки в управлении кредитами.

14 января филиал в Чжаньцзян был оштрафован на 300 000 юаней за несоблюдение единой политики кредитования групповых клиентов, а также вынесены предупреждения и штрафы в отношении сотрудников Ню Юцзи (5 млн юаней), Тан Шан (предупреждение) и Пен Сяоцзюня (предупреждение).

14 февраля филиал в Шаньтоу был оштрафован на 500 000 юаней за недостаточную проверку перед выдачей и управление кредитами по текущим счетам.

Исходя из этих штрафов, можно сделать вывод, что, несмотря на относительно небольшие суммы, они выявляют риски в управлении кредитованием филиалов Guangzhou Bank, причем все штрафы связаны с кредитной деятельностью.

Вопрос о том, были ли уже приняты меры по устранению этих нарушений, и повлияет ли закрытие подразделений по кредитным картам на объем розничных кредитов, а также как снизить уровень просрочек по кредитным картам — «Bullet Finance» продолжает попытки связаться с банком, но на момент публикации ответа не получил.

Для Guangzhou Bank, приостановившего IPO на рынке A, увеличение капитала может привлечь новых стратегических инвесторов и способствовать реализации стратегических преобразований.

Однако нельзя игнорировать, что за последние два года банк сталкивается с проблемами снижения эффективности, сокращения кредитных портфелей по кредитным картам и внутренним рисками. Успешное решение этих вопросов определит его дальнейшее развитие.