Статистика торговли полупроводниками: импорт, экспорт и конечное использование в США

Расследование администрации Трампа по разделу 232 о том, угрожают ли импорт полупроводников национальной безопасности, проливает новый свет на глобальный след США в области полупроводников. За последнее десятилетие цепочки поставок полупроводников изменились, и недавние торговые меры, вероятно, заставят компании — а возможно, и инвесторов — спешить адаптироваться.

Читайте далее для анализа торговых данных, которые показывают, где стоит США — и где она уязвима.

Редакционная заметка: Значения импорта и экспорта основаны на группах HTS 85.41, за исключением солнечных продуктов, и 85.42.

Импорт и экспорт полупроводников США с каждой страной
-------------------------------------------------------

В целом, США за 2025 год зафиксировали торговый профицит в области полупроводников в размере 1,5 миллиарда долларов. У страны был положительный торговый баланс по полупроводникам с 143 странами и отрицательный — с 47. Торговый баланс США по полупроводникам сократился с профицита в 21 миллиард долларов в 2004 году до дефицита в 2 миллиарда долларов в 2016 году, но с тех пор стал положительным.

Крупнейшими рынками сбыта полупроводников, экспортируемых из США, по долларовой стоимости являются Мексика (13 млрд долларов), Китай (11 млрд долларов), Малайзия (8 млрд долларов), Тайвань (8 млрд долларов) и Южная Корея (2 млрд долларов).

Несмотря на то, что Малайзия, Тайвань и Южная Корея являются одними из крупнейших получателей американских полупроводников, у США с этими странами есть торговый дефицит по полупроводникам.

Страны, из которых США импортируют больше всего полупроводников, — Тайвань (14 млрд долларов), Малайзия (12 млрд долларов), Израиль (5 млрд долларов), Индонезия (3 млрд долларов) и Южная Корея (2 млрд долларов).

### Продажи полупроводников США по основным рынкам

Американские компании, производящие полупроводники, получают большую часть доходов за пределами США и отправляют большинство своих чипов за границу, согласно данным Ассоциации индустрии полупроводников. В 2024 году американские компании заработали 31% своих доходов от продаж внутри США и продали 16% своей продукции на территории США.

Китай составлял 40% объема продаж американских компаний по полупроводникам, но лишь 29% — по доходам, что говорит о том, что американские компании в основном экспортируют устаревшие чипы в Китай из-за экспортных ограничений США.

На приведенных выше графиках показаны доходы и объем продаж американских компаний по основным рынкам с течением времени.

### Торговля полупроводниками США с Китаем

Китай долгое время был крупным рынком сбыта полупроводников из США, но объемы колебались из-за изменений в экспортных ограничениях США на чипы.

Вашингтон постоянно обсуждает, насколько строгими должны быть экспортные ограничения на полупроводники для Китая, что имеет важные последствия для американских компаний.

Сторонники жестких экспортных ограничений утверждают, что строгие меры по ограничению доступа Китая к передовым американским чипам необходимы для сохранения преимущества США в технологическом соперничестве с Китаем. Критики же считают, что такие ограничения стимулируют Китай инвестировать больше в собственные инновации, что в конечном итоге ускорит его усилия по созданию собственных чипов следующего поколения.

### Торговля полупроводниками США с Малайзией

Малайзия — центр упаковки, сборки и тестирования менее передовых чипов. Ведущие американские производители полупроводников, такие как Intel (INTC +0.81%) и GlobalFoundries (GFS +1.63%), имеют там свои операции.

До 2011 года США имели торговый профицит с Малайзией по полупроводникам. Усиление торговых напряженностей между США и Китаем и экспортные ограничения США, направленные перекрыть доступ Китая к передовым полупроводникам, побудили компании диверсифицировать цепочки поставок, что сыграло на руку Малайзии.

### Торговля полупроводниками США с Тайванем

Доминирующее положение Тайваня в мировой торговле полупроводниками связано с успехом Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM -1.03%), самой передовой и ценной компании по производству полупроводников в мире.

TSMC производит чипы для большинства безфаблосных компаний, включая Nvidia (NVDA +0.16%), Advanced Micro Devices (AMD -1.42%) и Apple (AAPL -0.83%). Тайваньская компания достигла нескольких коммерческих прорывов, закрепивших ее незаменимую позицию в глобальных цепочках поставок полупроводников, включая первую массовую продажу 7-нанометровых и 5-нанометровых чипов.

Производственные мощности по сегментам и странам
------------------------------------------------

Китай является ведущим производителем устаревших поколений полупроводников, иногда называемых зрелыми узлами, обычно измеряемыми 28 нм и более. В 2023 году Китай занимал 33% мировых мощностей по производству зрелых узлов, увеличившись с 19% в 2015 году, согласно Ассоциации индустрии полупроводников. Производство в Японии составляет 15% от общего объема производства устаревших чипов, снизившись с 19% в 2015 году. Глобальная доля производственных мощностей США по зрелым узлам снизилась с 14% в 2015 году до 12% в 2023 году.

Зрелые узлы составляли 80% объема поставок полупроводников в 2023 году и 40% по доходам, согласно Ассоциации индустрии полупроводников.

Ниже представлена таблица с долей рынка и долей производственных мощностей американских компаний по сегментам зрелых узлов и источникам закупки чипов по сегментам и нанометрам.

Американские компании доминируют в сегменте аналоговых чипов, однако внутреннее производство значительно отстает от доли рынка, что указывает на зависимость от зарубежных фабрик. Аналогичная, хотя и менее выраженная, разница наблюдается в сегменте дискретных зрелых узлов, включающем отдельные электронные компоненты, такие как диоды и транзисторы. В сегментах сенсоров, актуаторов и логических чипов наблюдается больше совпадений между долей рынка и внутренними мощностями.

По данным опроса Бюро промышленности и безопасности США 2024 года, американские компании чаще полагаются на китайские полупроводниковые фабрики для аналоговых, дискретных и оптоэлектронных чипов и тех, что меньше 90 нанометров. Основными факторами, влияющими на выбор, являются существующие мощности и стоимость.

Контроль экспорта полупроводников и тарифы: что должны отслеживать инвесторы
----------------------------------------------------------------------

Тарифы — одна из возможных мер после расследования раздела 232 администрации Трампа о влиянии импорта полупроводников на национальную безопасность. Введение пошлин на полупроводники и ужесточение экспортных ограничений в отношении Китая могут нарушить цепочки поставок и повлиять на оценку акций полупроводниковых компаний инвесторами.

Данные по торговле полупроводниками показывают:

* США в целом имеют торговый профицит по полупроводникам, но сильно зависят от импорта из ключевых азиатских рынков.
* Малайзия и Тайвань выросли как поставщики полупроводников США на фоне усилий по разрыву связей с Китаем.
* Новые тарифы или экспортные ограничения могут изменить глобальные цепочки поставок и усилить технологический разрыв между США и Китаем.

Эти факторы показывают, что мощь США в области полупроводников — и состояние рынка в целом — зависит не только от экспорта, но и от глубоко взаимосвязанной глобальной цепочки поставок.

Источники
-------

* Бюро промышленности и безопасности США (2025). «Публичный отчет о использовании зрелых узлов полупроводников».
* Бюро переписи США (2025). «Данные USITC Dataweb».
* Ассоциация индустрии полупроводников (2025). «Комментарии SIA к BIS по IFR от 16 января».
* Ассоциация индустрии полупроводников (2025). «Комментарии SIA к OMB о устойчивости внутреннего производства полупроводников через федеральные закупки коммерческих ИТ-продуктов».
* Ассоциация индустрии полупроводников (2025). «Общественные комментарии SIA по RFI USTR о несправедливых и недвусмысленных торговых практиках».

### Об авторе

Джек Капорал — директор по исследованиям в The Motley Fool и Motley Fool Money. Он руководит проектами по выявлению и анализу тенденций, формирующих инвестиционные и личные финансовые решения в США. Его исследования публиковались в тысячах СМИ, включая Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg и CNBC, а также цитировались в показаниях конгресса. Ранее он освещал бизнес и экономические тренды как репортер и аналитик политики в Вашингтоне. В настоящее время он возглавляет Комитет по торговой политике в Всемирном торговом центре в Денвере, штат Колорадо. Имеет степень бакалавра по международным отношениям с уклоном в международную экономику Мичиганского государственного университета.

TMFJackCap

Джек Капорал владеет акциями компаний Advanced Micro Devices и Apple. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Advanced Micro Devices, Apple, GlobalFoundries, Intel, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. Политика раскрытия информации Motley Fool.