Аналитики, такие как Уди, интерпретируют: борьба между быками и медведями на уровне 5000 долларов за золото и предупреждение о рисках

Недавние колебания международных цен на золото были очень резкими, борьба за уровень около 5000 долларов стала центром внимания рынка. Независимые аналитики, такие как 吴迪 и другие специалисты отрасли, в целом положительно оценивают средне- и долгосрочные перспективы драгоценных металлов, одновременно предостерегая инвесторов о возможных резких колебаниях в краткосрочной перспективе. В ходе столкновения различных мнений, инвестиционные возможности и риски на рынках золота и серебра постепенно выходят на передний план.

Изменения в руководстве ФРС вызвали сильную корректировку рынка драгоценных металлов

Фундаментально, изменения в руководстве Федеральной резервной системы, инициированные Трампом, стали важным катализатором снижения цен на золото. Ожидание назначения Кевина Воша новым председателем ФРС вызвало прямой удар по ценам на драгоценные металлы. Вош известен критикой предыдущей политики и призывами к сокращению баланса, что вызвало ожидания изменения стиля политики ФРС.

Эти кадровые назначения вызвали цепную реакцию на рынке. Долгосрочные доходности по американским облигациям выросли, доллар укрепился, а цены на золото и серебро в краткосрочной перспективе значительно скорректировались. Участники рынка разделились во мнениях: одни считают, что это нормальная коррекция, «разбивающая пузырь», другие — что макроэкономическая логика роста драгоценных металлов остается сильной.

Технический анализ показывает сигналы на продажу, ключевые уровни поддержки — в центре внимания

吴迪 отметил, что с технической точки зрения, цены на золото уже показывают признаки входа в модель медвежьего тренда. Важным уровнем для текущей коррекции является 5056 долларов за унцию. Сейчас цена находится ниже этого уровня, что указывает на преимущество медведей.

На нисходящем движении важно следить за уровнем около 4517 долларов за унцию. Если цена пробьет его, следующая зона поддержки — около 4143 долларов. В случае же успешного преодоления уровня 5056 долларов, это может ослабить краткосрочный нисходящий тренд и открыть путь к восстановлению.

Помимо 吴迪, другие аналитики также делают прогнозы по технической картине. В целом, среднесрочный диапазон цен на золото оценивается в 4383–5415 долларов за унцию. Ключевые уровни поддержки — 4650–4680 долларов, более сильная — 4385–4438 долларов. Сопротивление в краткосрочной перспективе — 4900–5000 долларов, при пробое которого возможен рост к 5100–5225 долларов.

Настроения на рынке разделились, мнения о будущем расходятся

Инвесторы по-разному оценивают ближайшие перспективы цен на золото. Согласно опросам, 42% участников ожидают роста цен на этой неделе, 34% — предполагают колебания, 24% — настроены на снижение. Такой разброс мнений отражает разное восприятие краткосрочной динамики рынка.

Внутри аналитического сообщества также существуют разногласия. Некоторые считают, что несмотря на недавнюю волатильность, макроэкономическая логика роста золота и физических активов остается сильной. Например, мнение американского банка предполагает, что снижение доллара — базовая сценарий: с момента второго срока Трампа доллар уже снизился на 12%, и это не случайность, а целенаправленная политика США. В дополнение, заседание ФРС в январе и заявления Пауэлла о том, что инфляция к середине года снизится, поддерживают ожидания ускоренного снижения ставок.

Также важны геополитические факторы. В США сосредоточены войска вокруг Ирана, напряженность на Ближнем Востоке может снова стимулировать рост цен на драгоценные металлы. В этом макроэкономическом контексте некоторые аналитики считают, что у международных цен на золото нет причин продолжать падение.

Значительные изменения в открытых позициях, настроение рынка становится осторожным

Данные высокочастотной торговли показывают изменение настроений. На Чикагской товарной бирже (CME) количество открытых контрактов по золоту резко сократилось с 428864 до 110300 контрактов. Статистика Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) подтверждает тенденцию: спекулянты в целом снизили свою бычью активность, чистые длинные позиции по трем основным драгоценным металлам уменьшились.

Это говорит о том, что ранее накопленные длинные позиции сокращаются, и оптимизм участников рынка снижается. Однако некоторые аналитики считают, что это — лишь нормальная коррекция после перекупленности, а не кардинальный разворот тренда.

Ведущие банки повышают прогнозы, долгосрочные перспективы остаются позитивными

Несмотря на краткосрочную волатильность, крупные международные банки пересматривают свои долгосрочные прогнозы в сторону повышения, что создает интересный контраст с недавним падением цен. Deutsche Bank прогнозирует рост золота до 6000 долларов за унцию, а более агрессивные оценки — до 6900 долларов. Royal Bank of Canada считает, что у золота есть потенциал для достижения 7100 долларов к концу года. Societe Generale более консервативна, ожидая около 6000 долларов, а Morgan Stanley — около 5700 долларов.

На рынке серебра также наблюдается повышенный интерес. Citigroup подняла трехмесячный прогноз до 150 долларов за унцию, что значительно выше предыдущих 100 долларов. Standard Chartered говорит о «историческом входе в трехзначные значения» и возможных новых горизонтах, что указывает на потенциал дальнейшего роста.

Волатильность серебра выше, возможны дальнейшие резкие коррекции

Цены на серебро обычно более волатильны, чем на золото. Многие аналитики ожидают, что в краткосрочной перспективе серебро продолжит показывать сильные и хаотичные колебания. Технически, сопротивление — около 90–95 долларов за унцию, пробой которого может привести к росту до 100–107 долларов. Поддержки — 77–73 долларов, более сильная — 71–66 долларов.

Также стоит обратить внимание на соотношение золота и серебра, которое недавно вернулось к уровню 57.37. Это свидетельствует о том, что серебро немного уступает золоту, но все еще есть шанс на рост. В совокупности с предстоящими экономическими данными США (по вакансиям, малым и большим Non-Farm), вероятно, серебро продолжит демонстрировать сильную волатильность и возможен повторный рост.

Важные циклические данные и риски волатильности

В ближайшее время ожидается публикация ряда важных экономических данных. Решения по ставкам в Австралии, Европе и Великобритании, а также данные по занятости в США (вакансии, малый и большой Non-Farm) существенно повлияют на ожидания по денежно-кредитной политике и, следовательно, на цены на золото.

Все аналитики сходятся во мнении, что инвесторам необходимо внимательно следить за этими данными, поскольку любые превысившие ожидания показатели могут вызвать переоценку рынка. В данный момент волатильность остается высокой, возможны как рост, так и дальнейшее снижение цен.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления, важность правильного тайминга

Обобщая мнения 吴迪 и других аналитиков, можно выделить несколько ключевых технических уровней. Уровень 5056 долларов за унцию — важная граница между бычьими и медвежьими силами. Его пробой может означать смену настроений. Если же цена продолжит торговаться ниже этого уровня, то медведи сохранят преимущество.

Ключевые уровни поддержки — 4440–4200 долларов, а сопротивление — около 4680 долларов и в диапазоне 5100–5225 долларов. В целом, большинство аналитиков сохраняют позитивный долгосрочный настрой на драгоценные металлы, несмотря на краткосрочные колебания. Важно уметь правильно ориентироваться в технических уровнях и быть внимательным к макроэкономическим и политическим изменениям.