Рынок акций не может удержать ключевые уровни на фоне опасений по поводу ИИ; Nvidia падает несмотря на сильные доходы: еженедельный обзор

Фондовый рынок на неделе снизился из-за опасений инвесторов по поводу спроса и сбоев в сфере ИИ, несмотря на то, что эти два вопроса в некоторой степени противоречат друг другу. Индексы Dow Jones и S&P 500 потеряли, восстановили и снова потеряли поддержку 50-дневной скользящей средней, в то время как Nasdaq отступил от этого важного уровня. Nvidia (NVDA) обвалилась, несмотря на бурный рост и прогнозы в еще одной неделе крупных отчетов о прибылях и убытках. Novo Nordisk (NVO) снизилась после публикации данных по испытаниям препарата против ожирения.

В течение недели программное обеспечение пыталось восстановиться, причем Snowflake (SNOW), Salesforce (CRM) и Workday (WDAY) превзошли ожидания по прибыли. Но опасения по поводу сбоев в сфере ИИ усилились в пятницу.

Доходность по казначейским облигациям снизилась, несмотря на горячие данные по индексу цен производителей (PPI).

Этот видеоролик нельзя воспроизвести. (Код ошибки: 102630)

За пределами прорыва: как играть акции Broadcom, Viking и Embraer после отчетов о прибылях Посмотреть все видео Сейчас идет За пределами прорыва: как играть акции Broadcom, Viking и Embraer после отчетов о прибылях

Фондовый рынок

Основные индексы на неделе снизились умеренно, но завершили с плохими результатами и получили технические повреждения. Индексы Dow Jones и S&P 500 потеряли, восстановили и снова потеряли поддержку 50-дневной скользящей средней. Nasdaq достиг уровня сопротивления около этого уровня. Маленькая компания Russell 2000 также снизилась, но удержала поддержку 50-дневной скользящей средней. Nvidia (NVDA) показала ускорение роста, легко превзойдя ожидания и повысив прогнозы, однако после публикации отчетов акции все равно упали, оказав давление на компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ. Акции программного обеспечения пытались восстановиться, но опасения по поводу сбоев в сфере ИИ вернулись в конце недели. Доходность по 10-летним казначейским облигациям снова опустилась ниже 4%, а нефть выросла в волатичной неделе на фоне переговоров между США и Ираном.

Обзор Nvidia: не впечатлила

Nvidia (NVDA) опубликовала впечатляющий отчет за четвертый квартал с повышением прогнозов. Но акции Nvidia снизились из-за продолжающихся опасений относительно устойчивости рынка дата-центров ИИ. Прибыль Nvidia выросла на 82% по сравнению с прошлым годом, а выручка — на 73% до $68,13 млрд, что стало очередным кварталом ускорения роста. В текущем первом квартале Nvidia ожидает рост продаж на 77% до $78 млрд. Следующим возможным катализатором для NVDA станет предстоящая конференция GTC, где 16 марта генеральный директор Jensen Huang представит технологическую дорожную карту Nvidia, включая недавнее приобретение Groq.

Проблемы веса Novo Nordisk

Novo Nordisk (NVO) рухнула до уровня за почти пять лет после того, как заявила, что ее следующий препарат против ожирения, CagriSema, оказался менее эффективным, чем tirzepatide компании Eli Lilly, в прямом сравнительном исследовании. За 84 недели участники, получавшие CagriSema, потеряли до 23% массы тела, тогда как tirzepatide — 25,5%, который Lilly продает как средство для лечения ожирения Zepbound. При анализе всех пациентов, независимо от соблюдения протокола исследования, группа CagriSema потеряла до 20,2% массы тела, а tirzepatide — 23,6%. Акции Lilly немного выросли.

Биотехнологические компании — смешанная картина

Биотехнологические компании представили смешанные отчеты за четвертый квартал и новости. Vir Biotechnology (VIR) вырос почти на 28% во вторник после заключения сделки с Astellas Pharma по совместной разработке и маркетингу препарата от рака простаты. Ionis Pharmaceuticals (IONS), напротив, упала более чем на 5% из-за слабых прогнозов продаж на 2026 год. Arcutis Biotherapeutics (ARQT) и Axsome Therapeutics (AXSM) показали сильные результаты по своим основным препаратам. Продажи Arcutis' Zoryve, средства для лечения кожных заболеваний, выросли на 84% по сравнению с прошлым годом, а доходы Axsome от антидепрессанта Auvelity увеличились на 74%. Arcutis выросла за неделю, а Axsome — снизилась. Globus Medical (GMED) сделала бычий ход после повышения прогнозов и положительных отчетов.

Ядерные компании

На неделе было много новостей о ядерных и коммунальных компаниях. Лидер рынка ядерных энергетических компаний Constellation Energy (CEG) отчитался лучше ожидаемого за четвертый квартал, с падением EPS на 6%, но ростом продаж на 13% до $6,07 млрд. Компания не дала прогноз на 2026 год. Аналогично, NRG Energy (NRG) превзошла ожидания по прибыли за четвертый квартал и торгуется около уровня покупки. Vistra (VST) показала смешанные результаты за квартал, но дала бычий прогноз, а Talen Energy (TLN) превзошла ожидания по выручке. Обе акции остались практически без изменений за неделю.

Тем не менее, BWX Technologies (BWXT), главный поставщик ядерных реакторов для ВМС США, также превзошел ожидания по прибыли и выручке за четвертый квартал, повысив прогноз на 2026 год. EPS за квартал вырос на 17%, а выручка — почти на 19%.

Восстановление акций программного обеспечения

Snowflake (SNOW), Salesforce (CRM) и Workday (WDAY) уверенно восстановились за неделю на фоне общего роста сектора, несмотря на слабые прогнозы крупных компаний. Прибыль Snowflake выросла на 7%, а выручка — на 30% до $1,28 млрд, превзойдя ожидания за четвертый квартал. Компания повысила прогнозы по выручке на первый квартал и 2027 финансовый год, хотя операционная маржа оказалась чуть слабее. EPS Salesforce вырос на 37%, превзойдя ожидания, а выручка — на 12% до $11,2 млрд, что соответствовало прогнозам. Компания немного снизила прогноз по выручке на 2027 год, но объявила о выкупе акций на сумму $50 млрд. Выручка Workday выросла на 14,5% до $2,532 млрд, превзойдя ожидания, а прибыль — на 28%. Компания немного снизила прогноз по подписочной выручке за текущий квартал.

Падение Home Depot и Lowe's из-за прогнозов

Гиганты розничной торговли товарами для дома Home Depot (HD) и Lowe's (LOW) превзошли ожидания по прибыли за четвертый квартал, но акции снизились с уровней около зон покупки. Home Depot сообщил о снижении скорректированной прибыли на 13% до $2,72 и падении продаж на 4% до $38,19 млрд по сравнению с прошлым годом. Lowe's заявил о росте EPS на 3% и увеличении выручки на 11% до $20,58 млрд. Home Depot дал осторожный прогноз на 2027 год, а Lowe's — более низкий.

Облачные акции в основном снижаются

SolarEdge Technologies (SEDG) выросла на 96% по прибыли и увеличила рост продаж до 71%. Монтажник солнечных панелей Sunrun (RUN) показал неожиданный прибыльный квартал, продажи удвоились, но акции упали из-за снижения прогнозов. First Solar (FSLR), Shoals Technologies (SHLS) и Array Technologies (ARRY) не оправдали ожиданий по EPS и снизили прогнозы, что привело к падению их акций.

Проблемы аэрокосмической отрасли

Компании аэрокосмической отрасли, отчитавшиеся за прошлую неделю, в основном снизились. Rocket Lab (RKLB) снизилась в пятницу, несмотря на превышение ожиданий, после того как задержала первый запуск ракеты Neutron до четвертого квартала. Компания также подписала многолетний контракт на запуск с BlackSky Technology (BKSY) и представила новые солнечные панели для космических дата-центров. Heico (HEI) в среду превзошла ожидания по прибыли и выручке за квартал, но акции упали из-за слабого свободного денежного потока. Производитель дронов Kratos Defense (KTOS) превзошел ожидания по прибыли за квартал, но акции снизились из-за слабых прогнозов. В пятницу акции упали после продажи акций на сумму $1,2 млрд. Однако Astronics (ATRO) немного выросла после хороших результатов за квартал, несмотря на первоначальный спад.

Сектор тяжелого строительства

Компания по строительству дата-центров и механических систем Everus Construction (ECG) уверенно превзошла ожидания за четвертый квартал и повысила прогноз на 2026 год. EPS за квартал вырос на 61%, а выручка — на 33% по сравнению с прошлым годом. Акции ECG выросли. Еще один строитель дата-центров, Primoris Services (PRIM), превзошел ожидания по прибыли за квартал, хотя прибыль снизилась на 4,4%, а выручка выросла на 7%. Акции снизились, но остались выше уровня покупки. Также Sterling Infrastructure (STRL) легко превзошла ожидания за квартал, увеличив EPS на 78% и выручку на 51,5%, что свидетельствует о продолжении ускорения роста. Акции достигли нового максимума, но затем вернулись к уровню покупки.

Краткие новости фондового рынка

Warner Bros. (WBD) признала, что предложение Paramount Skydance (PSKY) лучше, чем предложение Netflix (NFLX). Netflix отказался бороться и получит плату за расторжение в размере $2,8 млрд. Акции Netflix и Paramount выросли, а WBD — немного снизилась.

Block (XYZ) объявила о сокращении более 40% штата сотрудников в четверг, заявив, что "инструменты ИИ" позволяют это сделать. Акции компании по цифровым платежам взлетели в пятницу, а опасения по поводу сбоев в сфере ИИ вновь усилились.

OpenAI в пятницу сообщила, что Amazon (AMZN) инвестировала $50 млрд в новый раунд финансирования, а также по $30 млрд — Nvidia и SoftBank.

FTAI Aviation (FTAI) отчиталась о росте EPS на 28% за квартал и увеличении выручки на 32% до $662 млн, но оба показателя оказались ниже ожиданий. Однако компания повысила прогноз EBITDA на 2026 год. Инвесторы остаются оптимистичны по поводу недавних планов по превращению реакторов в турбины для дата-центров.

Cava Group (CAVA) достигла шестимесячного максимума благодаря лучшим, чем ожидалось, результатам за квартал и позитивным прогнозам. Компания сообщила о снижении EPS на 20%, а выручка выросла на 21%, немного ускорившись. Продажи в тех же магазинах выросли всего на 0,5%, но открытие новых магазинов и более сильные показатели должны поддержать результаты 2026 года.

Amer Sports (AS) показала рост EPS на 82%, а выручка — на 28%, превзойдя ожидания. Но компания дала низкий прогноз на первый квартал и 2026 год. Акции упали ниже уровня покупки.

Keysight Technologies (KEYS) выросла на 19%, а выручка — на 23%, оба показателя превзошли ожидания за первый квартал. Компания повысила прогноз на второй квартал на фоне роста интереса к ИИ. Акции достигли нового максимума.

Medline (MDLN), впервые отчитавшаяся после IPO 17 декабря, сообщила о росте продаж за квартал на 15% до $7,8 млрд, превзойдя ожидания. Чистая прибыль снизилась на 38% до $180 млн из-за повышенных тарифов и операционных расходов, включая расходы на IPO. Скорректированная EBITDA за квартал снизилась менее чем на 1% до $805 млн. Компания ожидает рост органических продаж на 8–9% в 2026 году и EBITDA в диапазоне $3,5–3,6 млрд.

Jazz Pharmaceuticals (JAZZ) показала рост продаж на 10% до $1,2 млрд, а скорректированная прибыль — на 2%, оба показателя превзошли ожидания. Прогноз на 2026 год оказался лучше, чем опасались аналитики. Акции достигли нового максимума.

Advanced Micro Devices (AMD) заключила сделку с Meta Platforms (META) на поставку 6 ГВт процессоров для дата-центров ИИ. В рамках многолетней сделки Meta получит опционы на покупку 160 млн акций AMD, что составляет около 10% компании. Акции AMD выросли после новости, но затем частично снизились.

Qnity Electronics (Q), поставщик материалов для производства полупроводников, превзошла ожидания по прибыли за квартал благодаря более высоким продажам. Недавний спин-офф от химического гиганта DuPont (DD) показал снижение EPS на 6%, а выручка выросла на 8% до $1,19 млрд.

ACM Research (ACMR) значительно не оправдала ожидания по прибыли за квартал, упав на 55%, что привело к падению акций. Продажи компании выросли на 9% до $244,4 млн, немного превзойдя ожидания.

Dell Technologies (DELL) превзошла ожидания по прибыли за квартал и по прогнозам, благодаря высоким продажам в сфере ИИ. Акции Dell выросли. Прибыль выросла на 45%, а выручка — на 39% до $33,38 млрд.

CoreWeave (CRWV) снизилась из-за более широкого, чем ожидалось, убытка, несмотря на рост выручки на 110% до $1,572 млрд, немного превзойдя ожидания. Компания увеличила прогноз капитальных затрат на 2026 год на фоне растущего заказа на контракты по дата-центрам ИИ. Также CoreWeave заявила, что ожидает операционные маржи около 8% при средней точке руководства, что значительно ниже ожидаемых 20%.

Cipher Digital (CIFR) выросла на неделе после того, как во вторник объявила о ребрендинге в связи со стратегическим сдвигом в сторону высокопроизводительных вычислений. Компания не оправдала ожидания по прибыли за квартал, несмотря на рост выручки на 42%. Еще один производитель биткоин-майнеров и ИИ-игра TeraWulf (WULF) снизилась в пятницу после сообщений о расширении убытков и меньших, чем ожидалось, доходах. Mara Holdings (MARA) выросла в пятницу после объявления о планах с Starwood Capital по расширению в сфере ИИ.

Applied Optoelectronics (AAOI) резко выросла благодаря сильным результатам и прогнозам, поскольку компания увеличивает производство новых оптических сетевых устройств. Компания потеряла 1 цент на акцию по сравнению с убытком в 2 цента годом ранее, что превзошло ожидания. Выручка выросла на 34% до $134,3 млн. Клиентами дата-центров являются Microsoft (MSFT), Amazon и Oracle (ORCL).

Zscaler (ZS) сообщила, что EPS за второй квартал выросли на 29%, а выручка — на 26% до $815,8 млн, оба показателя превзошли ожидания. Компания также повысила прогноз на третий квартал.