Крипто-трейдеры теряют миллиарды долларов из-за роста ликвидаций с использованием кредитного плеча

Источник: DefiPlanet Оригинальный заголовок: Криптотрейдеры теряют миллиарды из-за роста ликвидаций с использованием кредитного плеча Оригинальная ссылка:

Основные выводы

• Торговля криптовалютным плечом привела к потерям в миллиарды долларов, поскольку розничные трейдеры сталкивались с массовыми ликвидациями во время волатильных рыночных колебаний.
• Высокое кредитное плечо усиливает как прибыль, так и убытки, а принудительные ликвидации мгновенно уничтожают счета.
• Эксперты советуют использовать низкое кредитное плечо, строго управлять рисками и избегать позиций на ночь, чтобы выжить на крипторынках.

Кризис ликвидаций

Трейдеры криптовалют сталкиваются с существенными потерями, поскольку торговля с использованием кредитного плеча подвергает розничных инвесторов высоким рискам ликвидации. Кредитное плечо позволяет трейдерам контролировать позиции, превышающие их фактический капитал, усиливая как прибыль, так и убытки. В марте 2024 года внезапное падение Bitcoin на 14,5% вызвало ликвидацию более чем на 1,4 миллиарда долларов, уничтожив тысячи позиций с использованием плеча за считанные часы. Розничные трейдеры, использующие кредитное плечо 10x — 25x, особенно уязвимы, поскольку даже умеренные рыночные колебания могут привести к полному списанию маржи.

Как ликвидации уничтожают счета

Биржи автоматически закрывают позиции, когда убытки приближаются к порогу маржи, осуществляя ликвидацию по рыночным ценам. Этот процесс часто оставляет трейдеров с полными потерями по счету, усугубляемыми высокой волатильностью, ночными ценовыми гэпами и сбоями бирж. Ордеры стоп-лосс не всегда эффективны, поскольку быстрые рыночные движения и практики "охоты за стопами" могут спровоцировать закрытие по невыгодным ценам. Дополнительные расходы, такие как ставки финансирования, сборы за ликвидацию и проскальзывание, еще больше увеличивают вероятность убытков, делая торговлю с кредитным плечом рискованной для большинства розничных инвесторов.

Структура рынка и проблемы управления рисками

Механика рынка усиливает риск ликвидации. Цепные ликвидации происходят, когда принудительная продажа вызывает дальнейшее снижение цен, создавая самоподдерживающуюся спираль, которая выгодна крупным трейдерам и маркетмейкерам, одновременно нанося урон розничным позициям. Внутренние системы ликвидации бирж и непрозрачные ценовые источники добавляют непредсказуемости, а ставки финансирования по бессрочным контрактам систематически истощают капитал розничных инвесторов.

Эксперты предупреждают, что дисциплинированное управление рисками критически важно для тех, кто использует кредитное плечо. Стратегии включают:

• Ограничение размеров позиций до 1-2% от общего капитала
• Использование меньшего кредитного плеча, чем позволяет биржа
• Избегание позиций на ночь

Многие трейдеры терпят неудачу из-за чрезмерной уверенности, мести за проигрыши и игнорирования паттернов волатильности. Для большинства розничных участников более безопасными остаются аккуратное накопление спотовых активов и тщательное управление размерами позиций, чем торговля с использованием кредитного плеча на высоковолатильных крипторынках.