Полное руководство по 5 основным каналам инвестирования в золото: как выбрать наиболее выгодный способ — покупка золотых слитков, фьючерсы, CFD?

Международная ситуация нестабильна, инфляция продолжает расти, и золото снова стало предпочтительным средством защиты для инвесторов. Но знаете ли вы, что помимо прямой покупки физического золота существуют другие эффективные способы торговли, такие как фьючерсы, CFD и ETF? Этот текст проводит глубокое сравнение 5 способов инвестирования в золото, чтобы помочь вам найти наиболее подходящий вариант входа в зависимости от вашего торгового стиля.

Стоит ли инвестировать в золото в 2025 году?

Обзор динамики цены на золото

Цена на золото в последние годы испытала серьёзные колебания: в 2022-2023 годах она неоднократно колебалась в диапазоне 1700-2000 долларов США, в основном под влиянием геополитических конфликтов и повышения процентных ставок ФРС. В 2024 году цена на золото начала пробивать исторические максимумы, центральные банки мира установили рекордные объёмы покупок золота (чистые покупки 1045 тонн в год, превышающие тысячу тонн третий год подряд), что прямо подтолкнуло цену золота к отметке 2700 долларов. К сентябрю 2025 года международная цена золота уже превысила 3700 долларов, а инвестиционные банки дают целевой прогноз в 4000 долларов за унцию к середине 2026 года.

Основная логика инвестирования в золото

Краткосрочная динамика цены на золото трудно предсказать, но ключ к долгосрочному владению золотом — это найти хорошую точку входа. В целом:

• Инвесторы, ориентированные на сохранение стоимости: подходит покупка физического золота, золотых сберегательных счётов или золотых ETF, главный момент — терпеливое ожидание
• Инвесторы, ориентированные на доход: обладают способностью переносить рыночные риски, могут рассмотреть краткосрочные торги золотыми фьючерсами или CFD и заработать на разнице цен через технический анализ

Таблица быстрого сравнения 5 способов инвестирования в золото

| Способ инвестирования | Инвестиционный порог | Время торговли | Способ торговли | Кредитное плечо | Комиссия | Единовременные расходы | |---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------| | Физическое золото | Средний | Время работы банка/ювелирного магазина | Наличные/банковская карта | Отсутствует | Высокая | 1%~5% | | Золотой сберегательный счёт | Средний | Время работы банка | Банковская карта | Отсутствует | Средняя | 1.00% | | Золотой ETF | Средний | Время работы брокера | Банковская карта | Отсутствует | Низкая | 0.25% | | Золотые фьючерсы | Довольно высокий | 4~6 часов | Маржа | Малое кредитное плечо | Низкая | 0.10% | | Золотой CFD | Довольно низкий | 24 часа | Маржа | Большое кредитное плечо | Довольно низкая | 0.04% |

Лучший выбор для инвестирования в золото: золотые слитки или торговля?

Это зависит от вашей цели инвестирования:

Целевое сохранение стоимости и коллекционирование → выбирайте физическое золото или золотой сберегательный счёт Долгосрочный рост → выбирайте золотой ETF Краткосрочная спекуляция на разнице цен → выбирайте золотые фьючерсы или CFD

Ниже мы проанализируем каждый из них в деталях.

1. Физическое золото: осязаемая ценность традиционной защиты

Преимущества и затраты на покупку золотых слитков

Физическое золото включает золотые слитки, золотые полиски, памятные монеты и тому подобное, которые можно приобрести наиболее прямым способом в банке или ювелирном магазине. По сравнению с золотыми украшениями и памятными монетами, покупка золотых слитков наиболее выгодна, поскольку последние два варианта содержат расходы на обработку, и при продаже также вычитаются комиссионные и износ.

Банк Тайваня является единственным банком на Тайване, имеющим бизнес по покупке и продаже физического золота, золотые слитки поступают от Banco ABC Switzerland (UBS AG), чистота гарантирована. Минимальный начальный вес составляет 100 грамм, также доступны варианты 250 грамм, 500 грамм, 1 килограмм и так далее. Если вам нужно золото в небольших граммовках, ювелирные магазины являются выбором, но ключевой момент — подтверждение чистоты, поскольку обратная покупка производится по весу.

Риски и ограничения

Хотя физическое золото имеет низкий риск и простоту покупки-продажи, оно также имеет явные недостатки:

• Высокие расходы на хранение (требуется сейф или комиссия за хранение в банке)
• Низкая ликвидность (легко попасть в ситуацию «легко купить, сложно продать»)
• Это не приносящий доход актив, затраты на владение нельзя игнорировать
• Сумма свыше 50 000 новых тайваньских долларов требует декларации как раз-разовой торговли, налоговая обработка сложна

Совет по налогам: при продаже золотых слитков или украшений ювелирному магазину доход рассчитывается по чистой прибыли в размере 6%, объединяется в совокупный налог на доход физического лица следующего года.

Подходит для: долгосрочных держателей, которые ценят коллекционную ценность и ищут психологическую безопасность

2. Золотой сберегательный счёт: удобство бумажного золота

Что такое золотой сберегательный счёт?

Золотой сберегательный счёт (бумажное золото) позволяет вам покупать золото, но банк берёт на себя управление, вся торговля осуществляется через счёт, без необходимости владеть физическим товаром. Банк Тайваня, China Trust, Первый банк, Huanan Bank и другие предоставляют этот сервис.

Три способа покупки

1. Покупка в тайваньских долларах: вы берёте на себя риск колебания курса доллара США
2. Покупка в иностранной валюте: с самого начала возникают расходы на обмен валют
3. Двойной валютный золотой сберегательный счёт: одновременно пользуйтесь преимуществами изменения курса как тайваньского, так и иностранного доллара (новый продукт, запущенный в 2023 году)

Независимо от способа, общие затраты на трение относятся к среднему уровню. Но частые торговли накапливают расходы на обмен валут, рекомендуетсяне чрезмерно торговать.

Налоговая справка: прибыль от торговли золотым сберегательным счётом рассматривается как доход от операций с имуществом, объединяется в заявку на совокупный налог на личный доход следующего года. При наличии убытков их можно вычесть из дохода от операций с имуществом, а в течение 3 лет можно продолжать вычитать.

Подходит для: розничных трейдеров, которые хотят низкозатратного долгосрочного инвестирования с периодической торговлей

Рекомендуемые банки: Банк Тайваня, Bank of Yongfeng, Bank of Yushan

3. Золотой ETF: самый простой способ инвестирования на основе фондов

Преимущества ETF

Золотой ETF — это фонд золотого индекса, который можно приобрести через местных брокеров на тайваньском рынке акций (00635U), а также через зарубежных брокеров на рынке США (GLD, IAU).

Сравнение затрат на торговлю:

• Тайваньский золотой ETF: плата за управление 1.15%/год + комиссия 0.15% + налог на торговлю 0.1%
• Американский золотой ETF (GLD): плата за управление 0.4%/год + комиссия 0~0.1% + обмен валют 0.32%
• Американский золотой ETF (IAU): плата за управление 0.25%/год + комиссия 0~0.1% + обмен валют 0.32%

Ограничения ETF

Низкие инвестиционные пороги, хорошая ликвидность, подходит для новичков и розничных трейдеров, но можно только покупать, нельзя продавать, время торговли ограничено часами работы биржи — лучше всего подходит для долгосрочного владения.

Подходит для: инвесторов, которые ценят удобство и ищут стабильный долгосрочный доход

4. Золотые фьючерсы: профессиональный инструмент двусторонней торговли

Логика работы фьючерсов

Золотые фьючерсы используют в качестве базовых активов международное золото, прибыль и убыток зависят от разницы цены при входе и выходе. Торговля требует уплаты только определённого процента маржи, и путём кредитного плеча можно расширить масштаб торговли, что идеально подходит для краткосрочной торговли и волновых операций.

Основные преимущества

• 24 часа подряд связаны с международным рынком (зарубежные брокеры по фьючерсам)
• Двусторонняя торговля (как покупка, так и продажа)
• Относительно низкие расходы на владение
• Не подвержено лёгкому манипулированию одной стороной

Риски и затраты

Все товары фьючерсов имеют дату истечения, поэтому при пересмотре контрактов возникают затраты. Если позиция остаётся открытой в месяц доставки, она будет принудительно закрыта. Кредитное плечо, расширяя прибыль, также расширяет убытки в равной мере, требуетсястрогое управление капиталом и осознание рисков.

Время торговли на тайваньской товарной бирже короче, но зарубежные брокеры по фьючерсам работают практически 24 часа, с большим объёмом торговли и лучшей ликвидностью.

Налоговое преимущество: поскольку налог на доход от торговли золотыми фьючерсами приостановлен, требуется только налог на торговлю золотыми фьючерсами в размере 0.0000025% (25 десятитысячных), налоговая нагрузка крайне низка.

Подходит для: опытных трейдеров с достаточным капиталом для краткосрочных операций

5. Золотой CFD: канал быстрого входа для инвесторов с ограниченным капиталом

Что такое CFD?

Контракт за разницу (CFD) отслеживает цену физического золота, позволяет двусторонние многопозиционные торги, не требует фактического владения золотом ине имеет даты истечения, более гибкий, чем фьючерсы. Пороги входа крайне низкие, выбор кредитного плеча также более разнообразен.

Основные различия CFD и фьючерсов

| Пункт сравнения | Фьючерсы | CFD | |---------|---------|---------| | Размер контракта | Фиксированный минимальный размер | Нет фиксированного размера, более гибкий | | Дата истечения | Есть (требуется пересмотр) | Нет (владение более свободное) | | Налог на торговлю | Есть налог на торговлю фьючерсами | Нет налога на торговлю | | Требование к капиталу | Выше | Ниже | | Порог входа | Выше | Крайне низкий |

Преимущества торговли

По сравнению с фьючерсами, требование маржи CFD ниже, более дружественно для инвесторов с ограниченным капиталом. Минимум всего 18 долларов США может открыть торговлю золотом, кредитное плечо можно выбирать в зависимости от способности переносить риск (1X, 10X, 20X, 50X, 100X). Каждый ордер может независимо устанавливать точки фиксации прибыли и стоп-лосса, активно контролировать риск.

Налоговая справка: доход от торговли золотым CFD через международные платформы относится к зарубежному доходу, если в течение одного года превышает 1 миллион новых тайваньских долларов, должен быть объединён в базовую величину дохода и рассчитан по системе минимального налога.

Предупреждение о рисках: при выборе торговца убедитесь, что он имеетлицензию от международного финансового органа надзора. На рынке есть нелицензированные или поддельные чёрные платформы, инвесторы должны быть осторожны при идентификации и обеспечить безопасность средств.

Подходит для: краткосрочных трейдеров, которые хотят быстро войти с небольшой суммой и ищут высокий доход с кредитным плечом

На самом деле какой из них выбрать для инвестирования в золото? Торговый стиль определяет инструмент

Я инвестор, ориентированный на сохранение стоимости → Покупайте физическое золото или золотой сберегательный счёт, ключ в том, чтобы найти хорошую точку входа, долгосрочное владение без частой торговли

Я инвестор с устойчивой долгосрочной ориентацией → Распределяйте золотой ETF, наслаждайтесь удобством фондового формата и более низкими затратами

Я волновой трейдер → Выбирайте золотые фьючерсы или CFD, ловите краткосрочные возможности через технический анализ

Я инвестор с ограниченным капиталом, но хочу быстро войти → CFD обеспечивает самый низкий барьер входа, всего 18 долларов США можно начать торговлю

Почему институциональные инвесторы все распределяют золото в портфеля?

Золото исторически рассматривается как выбор «умных денег» для защиты, причины просты:

Четыре ценности золота

• Товар сохранения стоимости, защита от инфляции
• Сильная глобальная ликвидность, может торговаться в любое время
• В период турбулентности играет роль «безопасной гавани»
• Служит хеджем против обесценивания доллара США

Институциональные инвесторы обычно распределяют золото на уровне как минимум 10% в портфеле инвестиций. Каждый раз, когда инфляция растёт или геополитические события становятся турбулентными, инвестиционный энтузиазм в отношении золота взлетает.

Исторический тренд показывает, что каждый раз, когда возникает системный риск (война, финансовый кризис, политические изменения), цена на золото часто совершает резкие взлёты и падения. Когда началась война России и Украины, золото подскочило на 2069 долларов, недавно снова пробило 3700 долларов, идеально иллюстрирует эту логику.

Поскольку международный рынок золота имеет огромный масштаб и долгую историю, рынок может быстро отражать значительные события, поэтому он не только легко создаёт резкие взлёты и падения, но и именно поэтому становится горячим видом краткосрочной торговли для инвесторов, получающих прибыль от разницы цен.

Заключительное напоминание

Инструменты с кредитным плечом (фьючерсы и CFD) расширяют прибыль, а также расширяют убытки в равной мере. Рекомендуется новичкам начинать с небольшой суммы, даже можно сначала использовать демо-счёт для практики торговли, накапливать опыт, а затем постепенно увеличивать позицию. Строгая установка стоп-лосса и фиксации прибыли — ключ к долгосрочному выживанию.

Правильный выбор способа инвестирования позволит вам схватить возможности во время бычьего рынка золота.