Гонка к звездам: почему эта космическая оборонная компания превосходит недавнего любимца Луны

Когда космическая экономика привлекла внимание Уолл-стрит, Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) стала символом лунных амбиций. Ее акции выросли более чем на 70% за последние недели после оптимистичного обзора KeyBanc после исторического посадки на Луну компании в феврале 2024 года. Однако, пока Intuitive Machines привлекает внимание своими лунными достижениями, другой претендент заслуживает серьезного рассмотрения: Firefly Aerospace (NASDAQ: FLY).

Момент высадки на Луну — и что будет дальше

Intuitive Machines заслуживает похвалы. Ее лунный посадочный модуль Odysseus Nova-C достиг того, чего не удавалось американским космическим кораблям более полувека — успешного приземления на Луну. Фокус компании на контрактах с NASA и лунных операциях безусловно впечатляет. Но впечатляющее не всегда означает превосходную доходность инвестиций.

Сравним это с Firefly, которая вышла на публичные рынки в августе с другим сценарием. В то время как обе компании борются за лунные контракты, Firefly активно расширяет свою деятельность в смежных областях. В третьем квартале 2025 года NASA присудило Firefly контракт на коммерческие лунные грузовые услуги на сумму 176,7 миллиона долларов для выполнения пяти миссий к южному полюсу Луны к 2029 году. Это не спекуляции на будущее — это закрепленные контракты.

Защитная стратегия, которая меняет всё

Здесь инвестиционная теория резко расходится. В октябре Firefly завершила сделку на $855 миллионов долларов по приобретению SciTec, оборонного подрядчика, специализирующегося на космическом мониторинге и системах противоракетной обороны. Неделю спустя в ноябре компания объявила о партнерстве с Kratos Defense & Security Solutions для разработки гиперзвуковых технологий. Эти шаги свидетельствуют о компании, строящей диверсифицированный поток доходов за пределами лунных операций.

Intuitive Machines тоже имеет связи с обороной, но Firefly кажется более стратегически ориентированной. Компания не делает ставку только на лунные проекты, привлекающие внимание — она создает бизнес с двойным источником дохода, охватывающим как космическую инфраструктуру, так и оборонные технологии.

Реальность оценки стоимости

Вот недооцененная история: с момента IPO Firefly в августе акции снизились более чем на 42%. Это создает контринтуитивную возможность. В то же время рост Intuitive Machines на 70% вызывает логичный вопрос о устойчивости оценки. Недавние ралли часто предшествуют откатам, особенно когда они вызваны одним событием, например, началом аналитического обзора.

Что показывают данные

Рассмотрим исторические модели. Когда Stock Advisor обнаружил Netflix 17 декабря 2004 года, инвестиция в 1000 долларов выросла до 509 470 долларов. Nvidia 15 апреля 2005 года превратила 1000 долларов в 1 167 988 долларов. Средняя доходность Stock Advisor в 991% превосходит 196% по индексу S&P 500. Урок: новые истории часто скрывают реальные возможности — а иногда реальные возможности торгуются по дисконтным ценам.

Лунный прыжок, который стоит сделать

Firefly Aerospace работает на пересечении двух быстрорастущих секторов: коммерческого космоса и модернизации обороны. Пока Intuitive Machines захватила волну этого года, текущая оценка Firefly с учетом контрактных доходов и стратегического положения в обороне говорит о другом соотношении риска и вознаграждения.

Космическая экономика — это не только лунные цитаты, а устойчивые бизнес-модели. По этому критерию Firefly заслуживает места в портфелях с дальновидным взглядом.

Scott Levine не занимает позиции ни в одних из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Kratos Defense & Security Solutions.