Что делать, если акции были сняты с листинга? Основные способы защиты для инвесторов

Когда акции в их руках внезапно удаляются из листинга, у многих людей первая реакция часто — «всё кончено». Однако на самом деле, если вы своевременно понимаете информацию и процедуры, такие риски не полностью невозможны для устранения. Ниже вы получите подробный анализ полной картины делистинга акций.

Что такое удаление акций? Чем она отличается от подвески?

Снято с рынка Это означает прекращение листинговых требований компаний, если они больше не соответствуют условиям листинга биржи или активно применяются. После исключения акции инвесторы не могут продолжать покупать или продавать на бирже, что совершенно отличается от временного характера краткосрочной приостановки (прекращения торговли) — делистинг является постоянным выходом с рынка.

Стоит отметить, что исключение из списка и исключение — это не одно и то же понятие. Делистинг — это когда компании, котирующиеся на бирже, покидают фондовую биржу; Внебиржавское делистинство означает прекращение торговли на бирже внебиржевой биржи.

Обычно существует два типа стандартной подвески. Краткосрочная приостановка обычно связана с раскрытием крупных событий компании или аномальных колебаний цен акций, и стоимость активов остаётся практически неизменной; Однако постоянный делистинг (то есть делистинг) скорее всего приведёт к серьёзному снижению стоимости акции.

Почему компания должна быть исключена из листинга

Существует множество факторов, которые побуждают компанию к удалению из листинга, но распространённые включают следующие:

Продолжающееся финансовое ухудшение или ложная информация

Когда компания теряет деньги из года в год, её чистый капитал становится отрицательным, финансовый отчёт публикуется бухгалтером с негативным мнением, или происходят серьёзные нарушения, такие как ложные доходы и инсайдерская торговля, биржа часто принимает меры по обязательному исключению из листинга. Luckin Coffee была снята с биржи Nasdaq в апреле 2020 года из-за финансового мошенничества, что является типичным случаем.

Проявите инициативу по приватизации или будьте объединены и приобретены

Некоторые операторы решают перейти на частные операции или быть объединены с материнской компанией и сами подают заявку на выход из листинга. Таким образом, в 2013 году Dell Technologies была исключена с основного рынка Nasdaq и преобразована в частную компанию.

Производитель природного газа Chesapeake Energy подал заявление о защите от банкротства в июне 2020 года из-за операционных трудностей, а затем завершил реструктуризацию, а также прошёл процедуру исключения из листинга.

От тревоги до упразднения: полный путь к исключению из списка

Делистинг акций происходит не мгновенно, весь процесс обычно делится на несколько этапов, и у инвесторов есть достаточно времени отреагировать, если внимательно следят за уведомлениями брокеров или объявлениями биржи:

Во-первых, выходите Стадия тревоги, биржа выпустит «Предупреждающее письмо о утилизации» с маркировкой «*» или «ST» (например, «*XX Technology») перед названием акции. В это время тебе стоит быть бдительным.

Потом я вошёл Период улучшенияКомпания получает «окно восстановления» от 3 до 6 месяцев для улучшения финансового положения путём дополнения финансовых отчетов и привлечения новых инвесторов.

Если цель улучшения не будет достигнута в установленные сроки, обмен будет задерживаться Совещание по обсуждению, на этом этапе формально оценивайте, стоит ли исключать из списка.

Наконец, я вошёл Прекращение листинга Этап, объявите дату выхода из листинга, и акции будут полностью выведены с рынка с последнего торгового дня.

Остаётся ли ценность в выведенных из биржи акций?

Это самая важная проблема для инвесторов. Ответ зависит от конкретной причины исключения из листинга:

Проявите инициативу для исключения из листинга и достижения приватизации

Когда на рынке остаётся только 10–20% акций компании, основные акционеры, как правило, выкупают их по цене выше рыночной в определённый период. Акционерам необходимо внимательно следить за заявлениями компании и воспользоваться возможностью выкупа. В этом сценарии стоимость акций может вырасти.

Компания была исключена из биржа из-за финансового ухудшения

Стоимость акций, принадлежащих инвесторам, может полностью исчезнуть. Компенсация при банкротстве также имеет приоритет — кредиторы первыми, обычные акционеры — последними. Акционеры часто ничего не получают, пока распределение активов не исчерпается.

Цена акций слишком низкая, чтобы привести к делистингу

В настоящее время ликвидность акций крайне низкая, и мало кто готов взять на себя управление. Если вы сможете найти покупателя на месте или вне площадки, вам повезло; В противном случае вы можете столкнуться с полной потерей.

Нарушения были насильственно исключены из списка

Позиции инвесторов будут «заморожены» и не могут быть конвертированы в наличные. Необходимо дождаться завершения юридического процесса компанией, прежде чем вопрос будет урегулирован, в ходе которого пользовательная стоимость средств теряется.

Стратегии справляться после того, как акции будут сняты с листинга

Многие ошибочно считают, что выход из листинга — это равносильно потере всех денег, но если вы умеете понимать информацию и правильно реагировать, у вас всё ещё есть шанс решить кризис:

Шаг 1: Соберите данные о объявлении

Компания объявляет дату выхода из листинга и план последующего выкупа (выкуп, перевод на фондовый рынок или ликвидация) на «Обсерватории общественной информации». Инвесторам следует активно следить за объявлением или уточнять информацию в службе поддержки брокера.

Шаг 2: Оцените план обратного выкупа

Если компания планирует выкуп акций, она должна завершить процедуры в установленный срок объявления, и права будут утрачены по истечении срока. Те, кто не согласится на выкуп, могут продолжать его удержать, но следует отметить, что ликвидность может значительно снизиться.

Шаг 3: Обратите внимание на возможность создания нового кабинета

Некоторые компании изменили свои листинги на развивающийся рынок. Хотя ликвидность низкая, её всё равно можно покупать и продавать через брокеров. Если компания улучшит свои финансы в будущем и появится возможность повторного размещения, стоит терпеливо подождать.

Шаг 4: Изучите процесс ликвидации

Если выход из листинга происходит из-за банкротства или ликвидации, инвесторам нужно терпеливо ждать завершения процесса. Поскольку акционеры приходят последними, сумма, которую они могут вернуть, часто минимальна. Однако убытки акций могут использоваться как доказательство «вычета инвестиционных убытков» при подаче налоговой декларации.

Шаг 5: Передать или продолжить хранить в приватном режиме

Если нет выкупа или появления опциона на акции, инвесторы могут вести переговоры с другими акционерами о частной передаче (необходимо завершить процесс передачи компании) или продолжать следить за последующими ситуациями компании.

Шаг 6: Правильно отчёт о прибыли и убытках

Если подтверждено, что инвестиции не могут быть возмещены, убытки должны быть отчитываются для компенсации прироста капитала. Если у компании есть выкуп наличными, прибыль и убыток будут рассчитываться на основе фактической суммы полученной суммы. Рекомендуется проконсультироваться с бухгалтером, чтобы убедиться, что процедура подачи документов правильна.

Методы предотвращения рисков исключения из листинга заранее

Вместо пассивного реагирования на удаление из листинга лучше активно избегать рисков. Перед инвестированием тщательно проанализируйте бизнес-перспективы компании, финансовое состояние, соответствие требованиям к листингу на бирже и возможные риски.

Диверсификация — самая важная。 Избегайте чрезмерной концентрации средств в одной акции или классе активов и корректируйте распределение в соответствии с вашей собственной толерантностью к риску:

Любители риска: CFD 15%, акции 50%, фонды 30%, банковские депозиты 5%

Нейтральный риск: CFD 10%, акции 35%, фонды 35%, банковские депозиты 20%

Избегание риска: CFD 5%, акции 15%, фонды 40%, банковские депозиты 40%

Инвестиционные решения при удалении акций из листинга

В условиях спада рынка инвесторам следует принимать решения, исходя из реальной ситуации:

Если вероятность потери выше: Когда кто-то берёт инициативу, он должен воспользоваться возможностью сыграть вовремя, чтобы уменьшить окончательное поражение.

Если оценить вероятность прибыли, вероятность получения прибыли выше: Вы можете рассмотреть возможность продолжать удерживать её и ждать новостей о высоком восстановлении цен компании или повороте эффективности.

Если компания будет повторно размещена: Запасы в руках вернутся в обращение, а первоначальная стойкость может быть обменяна на неожиданные прибыли.

Фондовый рынок может показаться кризисом, но при правильной информации и стратегиях реагирования инвесторы всё равно могут эффективно управлять рисками и минимизировать убытки. Главное — не поддаваться панике, а рационально анализировать каждую информацию и принимать соответствующие решения.