Какие лучшие золотые компании на которые стоит обратить внимание в 2024 году?

Рынок, меняющий золотую промышленность

Сектор драгоценных металлов испытывает замечательную динамику. Цены на золото достигают беспрецедентных высот — превышая 2 450 долларов США за унцию на протяжении 2024 года — основные участники рынка стратегически занимают свои позиции. Инфляционные давления, геополитическая нестабильность и экономическая неопределенность в совокупности привели к этому росту, в то время как одновременные ограничения в глобальных цепочках поставок усилили конкуренцию среди ведущих мировых компаний по добыче золота.

Данные Геологической службы США указывают на то, что мировое производство золота достигло 3000 метрических тонн в 2023 году, при этом Китай, Австралия и Россия занимают лидирующие позиции по объемам производства. На этом фоне понимание того, какие компании доминируют в секторе, становится важным для инвесторов и наблюдателей в отрасли.

Ландшафт лучших золотых компаний

1. Newmont: Установление глобального стандарта

172,3 тонны произведено в 2023 году

Newmont является бесспорным лидером среди лучших золотых компаний в мире. Работая в Северной и Южной Америке, Азии, Австралии и Африке, этот гигант управляет производственными операциями на нескольких континентах.

Рост компании усилился благодаря агрессивной консолидации. После приобретения Goldcorp в 2019 году за US$10 миллиард долларов, Newmont расширилась, создав Nevada Gold Mines в партнерстве с Barrick Gold. Это совместное предприятие — 38,5% Newmont, 61,5% Barrick — стало ведущим золотым комплексом в мире, произведя 94,2 метрик тонны в 2022 году.

Трансформационный момент наступил в 2023 году, когда Newmont поглотила австралийскую компанию Newcrest Mining в сделке на сумму 16,8 миллиарда долларов США, укрепив свои позиции в качестве ведущего производителя драгоценных металлов. Newcrest внесла 67,3 метрических тонны из операций 2022 года. Смотря в будущее, Newmont прогнозирует объем производства в 2024 году в 6,9 миллиона унций (215.6 тонны), подчеркивая свою доминирующую рыночную позицию среди лучших золотодобывающих компаний.

2. Barrick Gold: Диверсифицированный конкурент

126 тонн произведено в 2023

Будучи второй по величине среди лучших золотых компаний, Barrick Gold поддерживает внушительное портфолио, охватывающее несколько географий. Помимо своей доли в 61,5% в Nevada Gold Mines, компания управляет шахтой Pueblo Viejo в Доминиканской Республике (335,000 унций в 2023) и шахтой Loulo-Gounkoto в Мали (547,000 унций).

Недавние показатели производительности показывают смешанные сигналы. На середину 2024 года Barrick сгенерировала 1,89 миллиона унций, что представляет собой снижение на 4% по сравнению с предыдущим годом. Снижение содержания руды на ее операции North Mara в Танзании и корректировки пропускной способности на Cortez (, части Nevada Gold Mines в ходе перехода на Этап 6 ) стали причиной этой слабости. Компания прогнозирует производство на 2024 год в диапазоне от 3,9 до 4,3 миллиона унций (121.9-134.4 тонны ).

3. Agnico Eagle Mines: Канадский гигант

106,8 тонн произведено в 2023 году

Agnico Eagle Mines, представляя лучшие золотые компании, базирующиеся в Канаде, добыли 106,8 тонн в 2023 году. Эксплуатируя 11 шахт в Канаде, Австралии, Финляндии и Мексике, компания достигла рекордного годового производства, одновременно увеличивая запасы.

Ключевое приобретение в начале 2023 года — покупка активов Yamana Gold за общую сумму — обеспечило контроль над операциями Canadian Malartic и Detour Lake, которые являются одними из самых продуктивных шахт в мире. Запасы золота увеличились на 10,5% до 53,8 миллиона унций (1,29 миллиона метрических тонн с содержанием 1,3 г/тонну ).

Прогнозные указания указывают на 3,35 до 3,55 миллионов унций в 2024 (104.7-110.9 тонн), с ожидаемым производством 3,4 до 3,6 миллионов унций в 2025 и 2026 годах, что отражает уверенность в краткосрочных инициативах по расширению.

4. Полюс: Золотой гигант России

90,3 тонны произведено в 2023 году

Полюс управляет крупнейшей в России операцией по добыче золота, обладая крупнейшими в мире доказанными и вероятными запасами, превышающими 101 миллион унций. Среди лучших золотодобывающих компаний в мире Полюс эксплуатирует шесть объектов, сосредоточенных в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке России.

Операция Олимпиада занимает третье место в мире по объему добычи золота. На 2024 год компания Полюс ожидает добычу примерно 2.7-2.8 миллиона унций (84.4-87.5 тонн).

5. Навоийская горно-металлургическая компания: Непроданный производитель

88,9 тонн произведено в 2023 году

Несмотря на отсутствие листинга на западных биржах, Навоийский горно-металлургический комбинат входит в число лучших золотодобывающих компаний по абсолютным показателям производства, произведя 88,9 тонн в 2023 году. Компания работает непрерывно с 1960-х годов, начав производство золотых слитков в 1969 году, и управляет карьером Мурунтау — пятой по глубине открытой шахтой в мире и местом нахождения одного из крупнейших золотых месторождений на Земле.

Амбиции по расширению нацелены на годовое производство, превышающее 3 миллиона унций, что ожидается в 2025 году. Компания выделила более US$100 миллионов на инициативы по разведке в 2024 году.

6. AngloGold Ashanti: Операции, сосредоточенные на Африке

82 тонны произведены в 2023 году

AngloGold Ashanti управляет девятью золотыми предприятиями в семи странах на трех континентах, занимая одно из лучших мест среди золотых компаний с географической диверсификацией. Африканские операции внесли наибольший вклад — 1,54 миллиона унций, что составляет 59% от общего производства в 2023 году.

Однако компания испытала снижение производства на 3%, объемы сократились до 2,59 миллиона унций с 2,67 миллиона унций в 2022 году. Несмотря на то, что результаты оказались ниже по сравнению с предыдущими годами, они превысили внутренние ориентиры. Производительность за первое полугодие 2024 года составила 1,25 миллиона унций, при этом годовое руководство установлено в диапазоне от 2,59 до 2,79 миллиона унций.

7. Золотые поля: Стратег, ориентированный на приобретения

71,7 тонн произведено в 2023 году

Компания Gold Fields ведет операции на девяти шахтах в Австралии, Чили, Перу, Западной Африке и Южной Африке, что является примером стремления лучших золотодобывающих компаний к географической гибкости. Недавно компания заключила партнерство с AngloGold Ashanti для консолидации своих исследовательских активов в Гане, создавая то, что партнеры совместного предприятия называют крупнейшей будущей золотой шахтой в Африке.

Проект Ганы предполагает среднегодовое производство 900 000 унций (28,1 тонны) в течение первых пяти лет своей деятельности. Взглянув в будущее, Gold Fields прогнозирует объем производства в 2024 году на уровне от 2,33 до 2,43 миллиона унций (72,8-75,9 тонны).

Стратегическое расширение продолжилось, когда Gold Fields объявила в августе о приобретении канадской компании Osisko Mining за 1,6 миллиарда долларов США, которая в 2023 году самостоятельно произвела 2,94 миллиона унций.

8. Kinross Gold: производитель, базирующийся в Америке

67 тонн произведено в 2023 году

Компания Kinross Gold управляет шестью предприятиями, охватывающими Америку (Бразилия, Чили, Канада, США) и Восточную Африку (Мавритания), что ставит компанию среди ведущих золото-добывающих компаний. Операция Тасиаст в Мавритании и завод Паракату в Бразилии являются основными драйверами производства.

Моментум производительности ускорился в 2023 году, когда Kinross произвел 67 тонн, что отражает устойчивое улучшение на 10% по сравнению с уровнями 2022 года. Увеличения производства на La Coipa (Chile) в сочетании с улучшенными градациями руды на Tasiast способствовали этому прогрессу. Отчетность за середину 2024 года показала, что компания по-прежнему готова достичь своего ежегодного прогноза в 2,1 миллиона унций.

9. Freeport-McMoRan: Золотой вклад медного гиганта

62 тонны произведены в 2023 году

Хотя в первую очередь Freeport-McMoRan известна как мощная компания по добыче меди, она также стала одной из лучших золотых компаний, поставив 62 тонны в 2023 году. Операция Grasberg в Индонезии — вторая по величине золотая шахта в мире по объемам производства — обеспечила подавляющее большинство этой продукции.

Инициативы долгосрочного развития нацелены на месторождение Kucing Liar, которое, как ожидается, обеспечит более 7 миллиардов фунтов меди и 6 миллионов унций золота в период с 2029 по 2041 год. Однако прогноз на второй квартал 2024 года снизился до 1,8 миллиона унций, что отражает корректировки на 150 000 унций, обусловленные изменениями в последовательности операций, вызванными повышенными условиями влажности на подземном блоке пещеры.

10. Solidcore Resources: Переструктурированный игрок

53.72 тонны произведено в 2023 году

Solidcore Resources ( ранее Polymetal International) работает среди лучших золотых компаний, несмотря на значительное сокращение портфеля. Основные операции сосредоточены на двух шахтах в Казахстане, компания распродала российские активы в первом квартале 2024 года — сделка существенно сократила будущую производственную мощность.

Включая ныне проданные российские шахты, в 2023 году объем производства составил 1,71 миллиона унций, хотя основные операции в Казахстане испытали сокращение из-за снижения градации руды. Текущие прогнозы предполагают примерно 475 000 золотых эквивалентных унций от оставшихся активов в 2024 году по сравнению с 486 000 унциями в 2023 году. Тем не менее, запасы руды Казахстана увеличились на 3% и достигли 11,6 миллиона золотых эквивалентных унций.

Заключение

Лучшие золотые компании продолжают ориентироваться в волатильной динамике рынка благодаря стратегической консолидации, географической диверсификации и оптимизации операционной деятельности. Поскольку цены на драгоценные металлы остаются на высоких уровнях на фоне макроэкономической неопределенности, эти лидеры отрасли останутся ключевыми в удовлетворении глобальных требований к поставкам, одновременно создавая стоимость для акционеров.